香港保险从业者眼中的新加坡定期寿险

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说好要写的文章，让大家久等了。

去年，借着香港圣诞节假期比新加坡多一天的“良机”，科普君做了一个大胆的决定：带着太太与不满一岁的宝宝来了一场“说走就走”的旅行，主要任务只有一个：给自己买一份「定期寿险」。

关注了科普君公众号有一段时间的朋友应该知道，我是一个非常推崇定期寿险的人，而且认为定期寿险应该是每个家庭“顶梁柱”必须配备的保险，但是我们大部分人对于“保险”的意识才刚刚萌发，想让大家从内心接受一款“只有身故才能赔”的“消费型”保险，还需要一定的时间。

不过没关系，既然真的是好东西，我会不厌其烦地给大家讲它的好处。

为什么我要买定期寿险？

定期寿险的最大优势，就是便宜。这一点主要是由其“消费型”的特质所决定的：只有这种便宜的“消费型”产品，才能用最少的保费“撬动”最大的保额。

科普君很喜欢瑞泰瑞和定期寿险的宣传语：“站是一台印钞机，倒下一堆人民币”。由于定期寿险所保障的责任是“身故”，那么这项责任所对应的保额一定要够高，因为定期寿险的保额是人一生的价值的体现。这个概念就如同对上市公司进行估值一样，公司的估值并不单单取决于公司所持有的资产，而在乎于公司未来可以创造的价值。

那么，定期寿险的保额究竟要买多高呢？

对于这个问题，大家应该问问自己：“我究竟值多少钱呢？我还能为我的家庭创造多少财富呢？”得到了这个答案，我想大家自然就清楚该给自己买多少保额了。

为什么要到新加坡买定期寿险？

去新加坡买定期寿险的主要原因就是两个字：便宜。

由于定期寿险的责任单一，产品形态简单，不同的产品比较起来非常简单，我们只要选择同样保额、同样缴费期、同样保障期的产品中每年缴费最少的就可以了。当然，不同产品的特性也有少许不同，这点我们后面再慢慢讲。

为了让大家对三地定期寿险的价格有一个直观的感受，我挑选了各个市场几款热门产品进行对比。为了方便比较，我选择了3种投保模式（30岁投保 / 保障期20年与30年，以及40岁投保 / 保障期20年，缴费期与保障期相同，每年所缴保费不变），来比较每种投保模式下，不同产品所对应的100万保额的年缴保费（不考虑货币单位）：

相信大家看完上表的第一直观感受就是：新加坡的定期寿险确实便宜。但实际上，除了直观上的便宜，新加坡定期寿险还有很多超人性化的设计，我将结合我所购买的产品详细说一下。

我所购买的，是AVIVA的My Protector Level Plus，保额100万美金，保障期30年，30年缴费，费率保证不变，每年628.75美金，附加全残责任每年90美金。

这个产品还有以下几个特点：

除外责任少：等待期90天，等待期内意外身故，可获身故保额赔偿或50万新币，两者取小；等待期过后，除了保单生效日后一年内自杀为退还已缴保费外，任何情况身故，皆可获身故保额赔偿，无其他除外责任；
可转换（Convertible）：
可以在保障期结束之前将此定期计划转换为一份终身寿险，而无需提交健康声明；
终末期疾病提前给付：如果受保人患终末期疾病（被诊断生存时间不超过12个月），可提前获得身故保额赔偿，赔偿后合约中止；
保额升级保证：受保人可以在人生的几个重要时刻选择提升保额，无需提交健康声明（几个重要时刻包括结婚或离婚，成为父母或有新生儿诞生等，共可提升两次，最多可提升原保额的50%或25万新币，两者取小）；
夫妻共同投保：只在夫妻中第一个人身故时，将保额赔偿给另一位未身故的，保费较两人分别投保便宜很多（并不是内地保险中常谈到的与保费豁免相关的“夫妻共保”）；
全残（Total and Permanent Disability，俗称TPD）提前给付：如果受保人发生全残，将会获得保额的赔偿（在某些情况下会分若干次赔偿）。全残是指发生下列不可逆的状态：

双目失明/失去一只眼及一肢/失去两肢
连续六个月以上因残疾失去工作能力
19-65岁，不能完成6项日常生活活动中的3项
66-70岁，不能完成6项日常生活活动中的2项

简单总结一下三地的定期寿险

好了，既然新加坡的定期寿险也成为了一个选择，那么理性的消费者应该在这三者之中做出选择。简单总结一下三地的定期寿险（具体细节可能因产品而异）：

新加坡：

价格最便宜；保额上限高（可达年收入30倍）；除外条款少，仅在投保后一年内自杀不赔；有可转换权，可免体检将定期计划转为终身；有全残赔偿及人性化的全残定义。

香港：

价格中等，约为新加坡的两倍；保额上限高（符合财务核保即可）；除外条款少，仅在投保后一年内自杀不赔；有可转换权，可免体检将定期计划转为终身；一般不附带全残赔偿。

以上条款摘自友邦尊贵定期寿险

中国内地：

价格最贵，约为新加坡的三倍；保额上限很低，一般网销产品不超过100万RMB，线下核保产品不超过200万RMB；除外条款极多（目前除外条款较少的仅有瑞泰瑞和）；无可转换权；部分产品带全残赔偿，但全残赔偿的定义较苛刻。

弘康大白的除外条款，与同方挚爱、精心优选的类似

瑞泰瑞和的除外条款

总体来看，新加坡的定期寿险不但价格便宜，而且性能优良，一定是大家的首选；中国内地的定期寿险，科普君认为除了贵，最大的问题就是保额不足，最高200万人民币，绝对绝对满足不了当今中产阶级的需求，而且除外责任太多，大白居然连恐怖活动都给除外；香港的定期寿险虽然价格比新加坡的贵出不少，但保额上限与除外条款尚能满足大家的需求。

有些人可能会问，科普君，你作为一个常年居住于香港的中国公民，到新加坡去买保险，不怕未来有什么政策风险，或者理赔难的问题吗？

我想说，凡是到远方去买保险，所要承担的风险一定有，但是理性消费者所做的每一个选择都是经过内心权衡之后所作的决定。既然选择了去新加坡买定期寿险，就说明新加坡定期寿险的优势，已经远远超出了一张往返机票的价值与它未来可能给自己造成的麻烦。

在我看来，内地居民到香港买保险也是同样的道理。

新加坡的定期寿险为什么便宜？

新加坡的定期寿险如此便宜，与新加坡政府在当地的大力推广是分不开的。或者，我们可以将定期寿险看做新加坡当地的“政策性保险”。这一点，聂方义老师在财新网的文章《威权主义与定期寿险》（可点击文末“阅读原文”查看）中已经有清晰的阐述，我只在此处做一点摘抄：

2012年，新加坡政府痛感国人寿险保障缺口过大、理财顾问行业乱象丛生，因此决定开展“金融理财顾问行业检讨” （Financial Advisory Industry Review，其简称“FAIR”有“公平”含义），2015年开始试行相关改革措施，2016年1月1日《理财顾问法》修正案正式施行，其中的两项重大改革措施，也都和定期寿险相关。

首先，新加坡金管局为了提高国民的寿险参保率和保障程度，降低寿险的营销成本，要求新加坡的人寿保险公司必须直接向消费者提供简单的、易于比较的定期寿险和终身寿险产品，而不需要通过理财顾问等中介销售，这样做的好处是产品定价中将不需要考虑销售中介的销售佣金，从而达到为定期寿险“削价”的目的。

其次，为了进一步提高这些由保险公司直销的定期寿险和终身寿险等保障型产品在市场中的可获得性，进一步通过市场竞争达到“削价”的目的，新加坡金管局居然成立了官方的保险比价网CompareFirst.sg（意为“比较一下先”），要求保险公司将其直销的保险产品列在该比价网上，供客户自行比较、比价和选购。

CompareFirst.sg提供各类保险产品的权威比较

为什么新加坡政府推广的定期寿险价格会便宜呢？

从保险产品开发的角度来看，一个产品的参保者越多，覆盖面越广，其发生率就越容易预测，产品的定价就更准确。举个简单的例子，如果新加坡所有的居民都参与了政府推广的定期寿险计划，那么寿险产品的死亡率就是新加坡人口的死亡率，完全不会有偏差。假如一个寿险产品的参保者很少，那么保险公司只能认为，是那些风险较高的投保人参与到了计划中来（因为这些人认为自己更容易死），对于这个投保群体的死亡率预估就没那么准确，因此需要在定价时通过添加溢价（loading）来对冲风险，这样就会导致定价偏高。尤其是对于定期寿险这种杠杆极高的产品（可能达到1赔1000的比率），保险公司在定价时就要格外谨慎，一旦所吸引的投保群体风险偏高，多赔偿1个人，就要支出相当于几百个人的保费，风险很高。

因此，

香港与中国内地定期寿险的价格偏高，主要还是由于定期寿险的参保人数不高所导致的

（虽然大公司不钟意于开发定期寿险产品也是其中一方面原因），而且内地的逆选择严重，时常听说有买了十几份意外险的投保人自杀骗保的事情发生，也注定了内地的保费更贵，保额限制更严。

这时，聪明的投保人可以合理尽量避免与逆选择人群作为同一个群体投保，来有效提升所购买保险的性价比。我们选择到新加坡或是香港买保险，也正是出于这个目的。