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大家在购买保险时经常会感叹：选择困难症又犯了！到底买哪款产品？买多少保额？选择多少年的缴费期？事实上，这些问题困扰大家的一个根本原因就是，在没有得到专业人士的指导前，大家对自己做出的判断不自信，因而无法做出最优的选择。今天，我们请精算师Alex来为大家讲解一下「如何选择保险的缴费期」。
选择保险的缴费期是一个很让人头疼的问题：我已经决定要买哪个产品了，也根据自己的家庭收入情况确定了保额，可是未来要缴费多少年才划算呢？短期缴吧，好像每年交的钱有点多；长期缴吧，所交保费的总和加起来要比短期缴的多不少。理财顾问的建议通常是买缴费期长的，可是这个道理有没有依据呢？是不是适用于所有人呢？

最近有不少朋友来找我做产品比较，用来对比的大部分是缴费期20年的产品（如保诚的「危疾保」与大部分的内地重疾险），而友邦的「加裕倍安保」最常见的是18年缴与25年缴。朋友的第一反应往往是：没有20年缴费的产品该要我如何对比保费啊？我回答说：“你想，最适合你的情况，要么就是长缴，要么就是短缴。因此，25年缴和18年缴总有一种是比20年缴更优的，而选长缴或短缴就要看你的个人情况。更何况，即使友邦「加裕倍安保」18年缴的年缴保费，都比「危疾保」20年缴的保费还要便宜，这种对比的结果不是显而易见吗？”
过来咨询过的朋友几乎最终都选择了友邦的「加裕倍安保」，而且也在我的建议下选择了适合自己的缴费期。至于我是如何给出建议的，以及建议的理由，我将在下面的文章中详细讲解。
（注：此文章版权归“香港保险科普”所有，欢迎大家转发。未经允许，请勿复制至其他公众号发布，谢谢合作）
在本篇文章中，我们将对三个不同年龄段人群的最佳缴费期进行分析，分别是：新生宝宝（0岁左右）、职场新贵（30岁左右）以及成功人士（45岁左右）。不同年龄的缴费期与年缴保费情况如下表所示：
*注：保额与保费的单位为美金
通过上表的总结我们可以看出：
  • 18年缴的年缴保费比25年缴的高；

  • 而25年缴的保费总和（年缴保费 × 缴费期）比18年缴的保费总和高。
时间价值
在最开始，我们首先要理解一个概念，那就是「时间价值」。请大家思考一个问题，现在的100元与10年后的100元，价值相等吗？答案自然是：不相等。
最容易理解这个问题的方式就是考虑通货膨胀的概念。假设每年的通货膨胀率是3%（也就是平均物价每年上涨3%），那么今天的100块如果放在口袋里，到10年后就只能当大约75块来花，相当于货币贬值了25%。
终身重疾险有一个很大的优势，就是年缴保费的数额在签订合约的时候就被固定下来，并且未来不会因通货膨胀而改变。因此，由于时间价值的原因，未来每期所缴的保费实际上是不断降低的。
*注：下表中的折现率用3%计算
通过上表的总结我们可以看出，总保费经折现调整后的「实际价值」发生了变化：
  • 0岁18年缴的保费总和略高于25年缴的保费总和；
  • 30岁18年缴的保费总和相近于25年缴的保费总和；
  • 45岁18年缴的保费总和低于25年缴的保费总和。
假如我们不关注「时间价值」的概念，那么25年缴的保费总和要比18年缴的保费总和高。然而，在考虑了「时间价值」的因素之后，对于0岁与30岁这两个年龄阶段，25年缴的保费总和与18年缴的保费总和相差无几。
因此，不要简单地认为25年缴的总保费比18年缴的多，就代表18年缴更划算。
出险后，后续保费豁免
购买重疾险，有一个概念需要搞清楚，那就是：假如受保人在缴费期内出险，那么后续保费就可以不用再交了。
事实上，这也是人们购买保险最主要的一个原因：以小博大（以一个小的保费换一个大的保额）。因此，缴费期越长，受保人在缴费期内出险的概率越大，为自己省下后续保费的可能性也越大。
举个最简单的例子。某受保人在投保20年后出险，假如他购买的是18年缴费的产品，那么他已经交完了所有的保费；而如果他购买的是25年缴费的产品，那么他就可以省去后面5年的保费。
我们来看一下重疾赔付的年龄分布情况：

*资料来源：香港友邦 2015年1月-12月 危疾赔偿报告

（由于统计年数有限，大多数投保人尚未跨入晚年，因此70岁之后的理赔占比相对较小，并不代表实际发病率降低）
从理赔数据可以看出，大多数的理赔都发生在30岁以后，尤其是集中于50岁-60岁之间，而30岁之前的理赔数目很小。通过以上数据我们可以得出以下结论：
  • 0岁投保，选择25年缴费，缴费期于25岁中止，在25岁之前发生理赔而节省保费的可能性很小；
  • 30岁投保，选择25年缴费，缴费期于55岁中止，在55岁之前发生理赔而节省保费的可能性较大；
  • 45岁投保，选择25年缴费，缴费期于70岁中止，在70岁之前发生理赔而节省保费的可能性很大。
因此，为30岁以上的人投保，选择更长的缴费期，可以提高理赔发生在缴费中止前的可能性，从而有效降低成本。
高分红可提高赔偿的杠杆效应
通过以上的分析，似乎拉长缴费期总是一个合理的选择，那是不是18年缴费就一定没有优势呢？也并不绝对。由于香港重疾险保单有分红，提早将保费供完，可以享受到更高的分红，从而提高了赔偿的额度。
在这里，我们要引入保险中的「杠杆效应」概念：投保人所交的保费，最终可以“撬动”多少倍额度的保障。杠杆效应越高，说明保险的保障越有效，“花更少的钱，买更高的保障”。比如：
  • 0岁投保，10万美金保额，18年缴费，年缴保费1,119美金，保额/保费=89倍；
  • 0岁投保，10万美金保额，25年缴费，年缴保费825美金，保额/保费=121倍。
看上去，似乎还是25年缴费的杠杆效应更高一些，121倍对89倍。
然而，上面的例子仅仅是投保第一年的杠杆效应。根据我先前所讲的，由于18年的供款期短，从而分红收益会更高，保障也会相应增大。那么，保障后期在考虑了分红的因素之后，是不是18年缴的杠杆效应会提高呢？我们利用0岁投保，18年缴费和25年缴费的计划书中包含预期分红赔偿的数据，来对比两个缴费期下的杠杆作用。对比的图表如下所示：
*该演示已经剔除了「加裕倍安保」首十年额外的50%保额
蓝色的线条代表18年缴费的保费杠杆效应，橙色线条代表25年缴费的保费杠杆效应。通过上图可以看出，在23岁以前，25年缴费的保费杠杆作用是要强于18年缴费的；而在23岁以后，则是18年缴费的杠杆作用更强一些。根据上文所提到的，小朋友在30岁之前患重疾的可能性比较低，而重疾险的保障作用更主要是体现在30岁之后，因此30岁之后的杠杆效应才是我们应该重点关注的。
因此，为刚出生的小朋友投保，选择较短的缴费期，在拥有保障的同时提前供款，可以获得更高的分红收益，从而在人生的中后期拥有更高的保障及杠杆效应。
其他需要考虑的因素及总结
实际上，在应该选择哪一种缴费期这个问题上并没有一个定论，我们能做的就只有在综合考虑的前提下，选择更优的那一种。其他的因素，比如工资的未来涨幅，对小朋友早期疾病的担忧，以及对自己身体状况的预期等，都会在一定程度上影响投保人对缴费期的选择。总体来讲，大家在选择缴费期时，可以参照以下几条建议：
  • 给小朋友投保的时候，如果对小朋友目前的健康状况表示满意，并想把保障重点放在成年以后，则推荐选择18年缴费；如果感觉小朋友经常生病，建议选择25年缴费。
  • 年轻人投保的时候，如果是刚刚入职，工资还不高，则推荐选择25年缴费；如果认为自己的工资足够缴付保费，并且希望将保障重点放在50岁以后，则可以选择18年缴费。
  • 中年人投保或为父母投保的时候，由于更长的缴费期几乎可以覆盖到人的一生，因此强烈推荐选择25年的缴费期。
相信大家一定可以感觉出，购买保险其实并不单单是选择产品，选择一个专业的保险代理也同样重要。专业的代理人会从客人的实际需要出发，结合客人的具体经济状况，做出更加合理的投保建议与安排，并且在后续的事件跟进中努力为客户争取最大的利益。
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