量化大神在萌新期是如何找到众多量化因子的？

上期文章分享了如何在20分钟内，在11个基础因子之上衍生出8000+个量化因子的方法，这仿佛遇到了一个套娃式的问题：那如何找到数量可观的有效基础因子呢？

是啊，巧妇难为无米之炊，garbage in，garbage out，这些因子去哪里找呢？如果量化大神穿越到今天零基础开始学量化交易，那他如何收集到众多的量化因子进行模仿/借鉴？

前几天找了几个量化大神线上交流了一下，仿佛找到了答案，今天就给大伙儿盘点一下那些极其适合量化萌新的因子库来源，关键大部分还都是免费的~

大神们最开始的时候，除了骨骼清奇、天赋异禀的之外，也没有谁一上来就开挂的，初期也是得乖乖学习，关键这个时候不是先追求数量，而是先追求质量，建立正确的因子认知非常重要。

这个时候最好不要“东一榔头，西一棒槌”的碎片化学习，要成体系化学习，那最体系的莫过于书籍了，这里推荐两本经典书籍，分别是《量化投资策略：如何实现超额收益Alpha》和《投资策略实战分析：华尔街股市经典策略20年推演》。

在这两本书里面，都列举出了许多对股市有驱动力的量化因子，并附有详尽的因子分析，让你明白每一个因子的金融逻辑，看到交易的本质。

前一本在之前推荐的20本量化书当中已经有过推荐，后一本在量化圈里面推荐得还比较少，但个人觉得，后一本书对因子的分析更为透彻，除了常规的分组回测那些有效性分析外，还会着重分析最好与最差情况以及各种场景，所以也重点推荐一下。

看书找量化因子这种方式，重点不在于因子数量，而在于学到量化因子的构建逻辑，不是天马行空的胡乱搭配，而是有明显的金融意义的。

接下来，就可以广撒网，多捞鱼了，在论文里，你可以看到经典的Alpha 101，在《101 Formulaic Alphas》这短短的22页论文里，你能看到101个“奇奇怪怪”的量化因子，不要惊叹于Zura大神天马行空的创意，在3年后，他还发表了有151个量化策略的论文《151 Trading Strategies》，我之前也给大伙儿介绍过了，不再赘述。

在Alpha 101发表两年后，国泰君安金融工程团队发表了研究报告《基于短周期价量特征的多因子选股体系》，类似于Alpha 101的形式，提出了基于我国A股的191个短周期价量Alpha因子，因此坊间也俗称Alpha 191。

除了国君金工研报外，个人觉得华泰系的金工因子系列研报也非常不错，除了分门别类测试做得好之外，同时兼具股票股票和期货因子，非常值得量化萌新借鉴学习。

除了书籍、论文和研报这些因子库之外，还有各大量化平台上也有专门的因子版块，这里拿JoinQuant平台为例，其他平台类似。

JQ上已经实现前文说的Alpha 101和Alpha 191因子，直接通过API接口就可以获取因子数据，除此之外还有常用的技术指标因子和JQ自己的因子库（其中包含有Barra因子），有个更便捷的“因子看板”功能，能非常方便地查看每个因子在不同场景下的绩效。

Alpha 101：
https://www.joinquant.com/help/api/help#name:Alpha101
Alpha 191：
https://www.joinquant.com/help/api/help#name:Alpha191

无须做延伸，利用好上文提到的书籍、论文、研报和网站，就可以迅速构建出300+个因子的基础因子库，如果再加上tsfresh等特征自动挖掘工具，整个因子库的因子数量就可以拓展到20w+的级别，也许这些公开的因子库都会失效，但它提供的养分足以让我们茁壮成长，前人归纳，后人演绎。

虽然资料都是公开免费的，但为了节省大伙儿的时间精力，文中提及的论文和研报都已经打包整理好，想认真学习的小伙伴可在本公众号后台回复暗号：因子库，便可以保存下载后开启学习之旅，看在我劳心劳力的份儿上，要一个充满鼓励的『赞』不过分吧~

Tip：点击关键字可以直接查看对应文章。

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