最近有群友在做资金流量化策略，问了一些关于股票资金流的问题，觉得可能别的小伙伴有需要，我把之前的回答转化成文章发出来，唠唠股票资金流的其中一个方面。
“资金在不断地流入，股价却在下跌”，资金是真的在流入呢？还是资金流统计算法的缺陷呢？
首先要定义什么是“流入”，单看一笔交易，股票成交有买卖双方，买入金额等于卖出金额，买家给股市投入了1w，卖家从股市拿走了1w，这笔交易是属于“流入”呢，还是“流出”呢？
目前一般有2种方式定义“流入”和“流出”：
（1）按K线涨跌结果来确定。
（2）根据Level 2数据标志位判断。
第一种方式，按K线涨跌结果来确定。例如将每天的交易时间按分钟切分成240根K线，如果某1分钟K线股价是上涨的，则这根K线里的全部成交金额则记为“流入”；如果某1分钟K线股票是下跌的，则这根K线的全部成交金额记为“流出”；如果是不涨不跌，则记“流入为0”。
因为这种方式是按照K线结果确定的，所以大部分情况都是资金流入情况跟股价的趋势是一致的，比较难出现“资金不断的正流入，股价却不上涨“的情况。
这种情况难出现，但不代表不会出现，假设第N根K线放量成交100w，收盘价仅比开盘价高一分钱，而且有长长的上影线和下影线，则这一分钟记为”流入100w“，第N+1分钟缩量成交10w，收盘价比开盘价低3分钱，则这一分钟记为”流出10w“，如果统计这两分钟的资金情况则是“净流入90w”，但股价却下跌了2分钱，假设其余时间的分钟线的情况与这两分钟的情况类似，则会出现“资金不断的正流入，股价却不上涨”的情况。
这种股票资金流入流出的判断方式一般流行于股市早期，但特别是在2015年之后，大部分行情软件都摒弃了这种“粗糙”的统计方式，转而使用更为“精细”的方式。
第二种方式，根据股票Level 2行情数据中的买卖标志位进行判断。交易所为各大行情软件商提供Level2数据，主要包含了逐笔成交和逐笔委托数据，逐笔成交数据当中包含了个股的每一笔成交数据，包含了买卖双方的成交情况，其中会有买卖标志位，B表示“流入”，S表示“流出”。
那这个交易所是怎么设定这笔交易的流入流出方向的呢？我举个例子来说明。
假设现在股票A的现价是10元，买一价格是9.9，卖一价格是10.1，各自都是10000股在排队等待成交，这些等待成交的委托单都是“被动的”，自己只能等在那里，自己是无法成交的。
有一个帅小伙觉得这个股票价格估值合理，想马上成交买入，看了目前的挂单情况后，就挂了一个限价单“以10.1的卖一价买入1000股”，这个限价单会马上成交，交易所就会记下这笔交易并发送出去，买卖标志位则会设为“B”（流入）。
其实这个“流入”体现的是“主动性”，看哪一方更为主动成交，虽然一笔交易有买卖双方，但总有一方是主动方，哪方主动标志位就记为哪一方，就跟谈恋爱一样，总有一方追另一方，极少有双方同时表白的，谈情说爱总有一方说第一句话吧。
因此，买方主动跟卖方成交，那就是“流入(B)”，卖方主动跟买方成交，那就是“流出(S)”。
假设这种情况，目前现价是10元，先是帅小伙主动以10.1价格跟卖一价成交了1000股，此时记为“流入10100元”，现价上升至10.1元，而后另外一个美少女主动以9.9价格跟买一价成交了100股，此时记为“流出990元，现价回落至9.9元”。
回顾这个过程，资金净流入了10100-990=9110元，但是股价却从10元下跌到了9.9元，出现了“资金流入，股价下跌”的情况，虽然活跃的股票一天有几十万笔交易，不是这两笔交易就概括了的，大家主要体会一下这个过程。
总的来说，其实不同行情软件的流入流出定义不一样，超大大中小单的资金情况也不一样，行情软件A的资金是净流入的，而行情软件B的资金是净流出的，它们没有好坏之分，只是看它们的计算细节是否跟自己的交易规则相符。
END
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