量化基金到底怎么选？我们把600只基金全部翻了一遍
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量化基金的文章发了后，（戳这里回看哈）
后台收到最多的评论就是，让懒猫赶紧交作业——量化基金到底怎么选？
今天，懒猫就来扒一扒。
01
主动型量化基金怎么选？
对于主动基金，
不管是基金经理自己选股，还是依靠量化策略选股，
都要记住一点，基金经理是基金的灵魂，选基金就是选基金经理。
一个量化策略能不能取得好收益，说到底还是制定这个策略的基金经理厉害不厉害。
从这个角度出发，再结合量化基金的实际情况，懒猫设置了几个筛选条件：
1）基金经理从业超过3年；
2）基金经理从业以来年化收益率超过10%；
3）基金经理管理规模超过10亿元；
4）基金成立超过3年；
5）基金规模不低于2亿元。
满足这些条件的主动型量化基金一共36只（A/C份额没合并计算）。
这36只基金，由23位基金经理（排名第一的基金经理）在管理。
这是这23位基金经理，及他们的代表基金：
23位基金经理呢，数量还是有点多。
优中选优，再对基金经理设置从业超过7年，年化收益率不低于15%的筛选条件，
有4位基金经理符合条件。
懒猫把这4位基金经理及他们的代表基金，单独列一张表。
这4位量化大神是怎么做投资的呢？投资理念又是什么？
懒猫准备把他们和一些其他量化大神放到一起单独写一篇，小伙伴们不要着急哈！
02
指数型量化基金怎么选？
指数型量化基金基本都是指数量化增强基金，目标是跑赢对应指数。
据此，懒猫设置了2个筛选条件：
1）过去3年跑赢对应指数；
2）今年以来跑赢对应指数。
这就根据条件，筛选下沪深300和中证500指数量化增强基金。
1、沪深300指数量化增强基金
过去3年，沪深300指数涨了56.57%；今年以来，沪深300指数跌了3.79%。
满足条件的沪深300指数量化增强基金一共26只。（A、C份额合并计算）
再考虑基金经理和基金规模，
设置基金经理从业年限超过3年，从业以来年化收益率超过15%，基金规模不低于2亿元的条件，找到7只基金，
这7只基金中，盛丰衍和邓宇翔管理的基金表现较好。
盛丰衍管理的西部利得沪深300指数增强A，过去3年涨了126.19%，今年以来涨了4.5%。
邓宇翔管理的富荣沪深300增强A，过去3年涨了147.09%，今年以来涨了6.05%。
插个题外话，申庆祝管理的兴全沪深300指数(LOF)也是一只很优秀的沪深300指数量化增强基金，连续多年跑赢沪深300指数，但今年以来跌了5.61%，跑输沪深300指数，没出现在表格中。
2、中证500指数量化增强基金
过去3年，中证500指数涨了62.07%；今年以来，中证500指数涨了19.48%。
满足条件的中证500指数量化增强基金一共14只。（A、C份额合并计算）
再设置基金经理从业年限超过3年，从业以来年化收益率超过15%，基金规模不低于2亿元的条件，找到4只基金，
其中，杨超和殷瑞飞管理的基金表现较好。
杨超管理的天弘中证500指数增强A，过去3年涨了130.69%，今年以来涨了30.72%。
殷瑞飞管理的国投瑞银中证500量化增强A，过去3年涨了158.6%，今年以来涨了34.96%。
再插个题外话，
今年以来表现最好的中证500指数量化增强基金是杨梦管理的博道中证500指数增强A，今年以来涨了43.41%，但这只基金成立不到3年，就没放到表格中。
另一只小伙伴们谈论比较多的是，西部利得中证500指数增强A。
这只基金2015年就成立了，但当时是一只分级基金。2020年2月分级基金取消后，进行了基金份额转换，才有了现在的新基金。
Wind把新基金的成立日默认为转换后的2020年2月19日，所以懒猫的三年期名单中，没有这只基金出现。
3、记得看估值
另外，懒猫想说的是，指数量化增强基金说到底还是指数基金。
它能跑赢指数，但在指数大跌的时候，即使跑赢了，基金也有可能是跌的。
比如，春节后，沪深300指数跌了13.67%。
盛丰衍和邓宇翔管理的基金虽然大幅跑赢沪深300指数，但依然跌了将近7%。
所以，不要在指数估值过高的时候买，即使买的是能跑赢指数的指数增强基金。
03
对冲量化基金怎么选？
对冲量化基金数量不多，懒猫简单筛选了下，
符合这两个条件的基金一共有14只，
1）基金成立3年以上；
2）基金规模2亿以上。
这14只基金中，排除同一基金经理管理的基金后，还有11只。
过去3年，这11只基金的平均收益是22.56%，平均最大回撤是4.22%。
同期，二级债基金的平均收益是28.88%，平均最大回撤是3.69%。
不管收益，还是最大回撤，对冲量化基金的性价比都不是很高，鸡肋的很。
04
好，
简单总结下，
主动型量化基金，本质还是主动基金。
选基金，就是选基金经理，优选那些从业时间长、业绩优秀的基金经理管理的基金。
指数型量化基金，大多是指数增强基金。
主要看超额收益（本质还是选基金经理），另外买的的时候也要考虑对应指数估值高低。
至于量化对冲基金，就比较鸡肋， 不选也罢。
当然，数据只是一方面，是定量分析。
定量分析之外，还有定性分析，那是分析基金经理的投资理念。
标红的那几个量化基金经理的投资理念是什么样的？
还有那些没有标红，但实力依旧强悍的量化基金经理？
懒猫再给自己挖个坑，下一篇文章聊。
大家觉得有收获的话，记得关注和点“在看”哦~~
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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