↑↑↑跟着懒猫学理财↑↑↑
嗨我是麦麦。
最近约了多年没见的老朋友,发现从前朋友圈晒吃晒喝的这群人,现在竟然都闷声不响开始理财了。
不过,即便小打小闹赚过小钱,说起基金分类来也还是一头雾水。
朋友们,你这样糊里糊涂很耽误赚钱!
但是啃教科书实在是太费脑筋了。那么,给我2分钟,用我们都懂的大白话包教包会,从此基金家族熟得就像你的家谱。
基金分类的标准五花八门。比如麦麦我,年纪被划分为90后,性别被划分为“小姑娘”……
但别被那些术语吓到了,常见的就是下面几类:

一、投资对象

你的钱大部分用来买什么,就叫什么名字。买货币工具就是货币基金,买股票就是股票基金,买债券就是债券基金。
小明打算玩基金,相当于有了一个空杯子。债券是牛奶,股票是黑咖,往杯子里倒什么、倒多少,决定了饮料的性质。
杯子里80%及以上都装着牛奶(债券),它就是牛奶杯——债券基金
装满纯牛奶就是纯债基金
装了一小部分可转债,变成了调味奶——一级债基
装了一小部分咖啡(股票),但仍有80%是牛奶,也只能算咖啡牛奶调味饮料,它叫二级债基
但是有一天,小明长大了,牛奶不能满足他的需求了。来点刺激的获得更高收益,于是喝起了咖啡——股票基金
达到80%的咖啡含量就属于这一类了,毕竟不是所有人都喜欢喝美式。
而小明有一个女朋友,喜欢奶味重一点的咖啡,也就是咖啡的配比降到了80%以下,变成了拿铁,这就叫混合基金
所以80%是一道分水岭。
而拿铁的风味也很多——
咖啡多一些,达到了60%以上,就叫偏股型混合基金
牛奶多一些,占比达到了60%,就叫偏债型混合基金
牛奶咖啡接近1:1,就是股债平衡型混合基金
还有一种,点单前不告诉你是多放牛奶还是多放咖啡,看天气、看心情决定配比,就是灵活配置型混合基金了。
但是有一天,小明的新鲜劲上来了,什么咖啡都想尝一下。可是因为众所周知的原因,没法儿全部买回家,还喝不完。
于是买了一盒小样包,全网推荐的TOP10款网红咖啡一样一小袋,这个包就叫FOF(Fund of Funds)基金中的基金,江湖名号Father of Father(爷爷)。
说完“爷爷”,不得不提一嘴“奶奶”——MOM(Manager of Manager)管理人的管理人基金,这个在国内才刚刚起步。

二、管理方式

从管理方式来看,基金又可以划分为主动基金和被动基金。
同样是牛奶咖啡饮品店,有的是老板独自打理,凭借经验调制。好不好喝,取决于师傅的手艺,这就是主动基金
选好主动基金,找对基金经理很重要。
也有老板希望自己的水平稳定一点,把制作牛奶咖啡流程化,预先就设定好步骤和配比,生产出标准化的饮品,这就是被动基金
大热的指数基金,就属于这一类。
就像星巴克的店员一直在换,但味道却没太大变化。虽然很多基金公司都推出了同一只指数,但买这家与买那家,指数收益不会相差太大。
这也是为什么,我们在之前挑选沪深300时,只用考虑那些维度。

三、募集对象

饮品做出来,写在菜谱上,面向所有顾客,大家都能买,这就叫公募基金面向社会公开发行,投资门槛低,是咱老百姓的选择。
还有一种私房菜,只走高端路线,面向特定人群,这就是私募基金投资?先拿出100万。
既然菜不是写在菜谱上,吃什么,就不是我们普通人能知道的。好不好吃,也只有这一小撮人知道了。

四、运作方式

按照运作方式,还可以分成开放式基金和封闭式基金。
看名字就能理解了。

封闭式基金(Closed-end Funds的钱是封起来的,像银行定期一样,规定的封闭期结束前,都不能赎回,只能去证券交易所转让。
所以这种基金,一开始就确定好了基金规模,封闭期间,给足了基金经理自由的发挥空间。
这也意味着,选对基金经理很重要。不然一步错,接下来,就只剩整个封闭期的漫漫懊悔。
于是,开放式基金(Open-end Funds)应运而生。基金大门敞大开,随时申赎随便你。
但这种方式也有弊端。不得不紧跟市场的脚步,甚至纵容它的脾气。
如果市场哪天不理性大跌,基金经理也要被迫砍仓,不然咱投资者可不买账,结果估值就进一步下跌,变成了恶性循环。

五、交易场所

上面提到的证券交易所,就是这里的“场”。
你在证券交易所里交易的基金,就是场内基金
在证券交易所之外的地方交易基金,就叫场外基金
那这个“场”是做什么的呢?
它就像一个高级版的跳蚤市场,手持入场券(开户)进场。不想要的饮料就放在这里卖,想要的人就在这里买。这波操作就叫买入卖出
当然你也可以在这里直接向老板订购饮料,拿到后不想要了也可以找他退货,这就叫申购赎回
不过想在场里找老板,门槛还是很高的,一般是50万起步,有的甚至要100万。
相比于场内,场外要申购,就没有这么高的资金要求了。现在各大平台基本都是10元起。
总结一下,
在场内交易,既可以买卖,又可以申赎;
但场外,就只能申赎。
饮品发展到一定阶段,总归需要推陈出新。所以上面提到的五大分类,任意排列组合,就能形成新口味。
比如ETF(Exchange Traded Fund),就是场内基金+开放式基金+指数基金,简称“交易型开放式指数基金”。
ETF联接基金,就是为了打破“场”的壁垒,专门为不想进场交易没有股票账户的同学服务。
又因为,不同类型的基金各有优劣,就会诞生一些混血款。
比如指数增强型基金,就是身为一只被动基金,还有通常20%的仓位,交给了基金经理来主动操作。
懒猫之前常常提到“风险和收益并行”。想赚钱,不能单单只看历史收益,也要评估自己的风险承担能力。
投资其实是不断认识自己的过程。
最近指数大涨,无疑鼓动人心,但618防剁手,买基金也要三思而后行,毕竟债基今天又暴跌了。
分清基金大家族,也是为了先熟悉手里的子弹,帮我们合理配置最适合自己的资产。
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