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昨天搞完金融地产，
懒猫惊喜的发现，
今天金融地产就反弹了！
保利地产，最高涨了8.5%，
中国平安，最高涨了3.5%，
一扫前期的阴霾。
（我怎么这么优秀）
想看这两个板块分析的小伙伴，往前翻一翻哈~
不过，同样期待互联网反弹的小伙伴却失落落的。
虽然有“段永平抄底腾讯”的利好加持，但腾讯股价也就早盘小幅冲高了下，收盘依旧跌了4%。
市场就是这么残酷！冰火两重天。
我们之前聊过中概互联，今天再花点时间，具体分析一下。
一、互联网为什么起不来？
所谓希望越大，失望越大。
先说说，大家为什么对今天的互联网行情抱有很大的期待。
一切都源于段永平在雪球上的这条发言（“大道无形我有型”是段永平的雪球账号）。
股价跌了40%后，段永平终于出手，抄底腾讯了。
段永平是谁？
小霸王学习机的创始人，
OPPO和vivo背后的男人，
拼多多背后也有他的身影。
2002年，段永平抄底网易，赚了100倍，一战封神。
他对腾讯的关注也很早，
2010年时，段永平就公开发言：”我一直觉得腾讯是不错的公司啊，就是不小心错过了不错的价钱。”
2018年，腾讯股价大跌，段永平也等来了“不错的价钱”。果断出手买了腾讯，之后腾讯股价从最低的247元最高涨到773元。
去年12月，腾讯股价调整之际，他再次发言，“腾讯的调整给了我买入腾讯的机会”。
不过，随后腾讯股价快速拉升，创出了773元的历史最高价，没有给段永平买入的机会。
现在，腾讯股价再次下跌，终于给了他买入的机会。
毫不客气的说，在中国投资界，段永平的地位不输巴菲特。
所以，“段永平抄底腾讯”的消息一经报道，立马全网发酵。
但从腾讯股价实际走势来看，这个“利好”非常非常有限，市场资金并不买账。
为什么不买账？
这波互联网反垄断，史无前例的严厉。
美国也对互联网巨头进行过反垄断，
微软、谷歌、亚马逊...
都尝过美帝的铁拳。
但几个巨头一起尝美帝的铁拳，这是没有出现过的。
不管是中国，还是美国，互联网行业从来没经历过这么严厉的“反垄断”政策。
看不清方向，谨慎的资金不会轻易进场。
二、怎么理解“暴风雨”般的互联网反垄断？
逻辑线很清楚了，互联网行情何时能起来，就看这波反垄断风暴何时能结束。
简单梳理下互联网反垄断的时间线。
去年10月份，马云外滩讲话，炮轰监管，之后蚂蚁金服暂停科创板上市，拉开了这波互联网反垄断的序幕。
不过，当时资金重视程度明显不够，外滩讲话后，互联网继续往前冲。
然后，就是4月初，阿里巴巴被处罚180亿。
市场情绪依旧乐观，消息落地后，阿里巴巴股价单日大涨9.27%。
还有不少人把这解读为互联网反垄断高潮已经过去的信号。
真正的大杀器，是7月份滴滴被查。
资金开始恐慌起来，纷纷抛售互联网。
曾经资本的宠儿、政府座上宾的互联网，怎么突然就被反垄断了？
背后又有何深层次考虑？
长期为彭博社供稿的独立经济学评论作者Noah Smith给了一个不错的视角。
环球时报记者把他的观点汇总翻译如下：
懒猫再简单总结提炼下：
（1）在对巨头反垄断的同时，互联网领域的风险投资也在减少。（如果真的是鼓励竞争的话，会有新的竞争者进入互联网行业，风险投资应该是增加的。）
（2）反垄断并非针对所有科技企业。华为依然得到政府的全力支持，同时政府也在投入大量资金，试图打造一个世界级的半导体行业。
（3）互联网在人类”技术推动文明“进程方面做出了重要工作，但也将那些原本可能投身材料科学和半导体制造的聪明孩子吸引到了广告优化和游戏开发领域，产生了一些负面影响。
一句话概括，相比赚钱的互联网，中国更想要能提升综合国力的硬科技，比如新能源、半导体、人工智能...
这也解释了，资金为什么猛怼芯片和新能源，却对互联网弃之如敝履。
4月份以来，硬科技的芯片和新能源一路向上，
芯片ETF，涨了59.37%，
光伏ETF，涨了64.27%，
新能源车ETF，涨了57%。
赚钱的互联网却持续杀跌。
中概互联ETF，跌了22.53%。
三、互联网能买了吗？
如果顺着上面的思路理解互联网反垄断，那几乎可以确信，在硬科技真正硬起来之前，政策对互联网行业的压制大概率会一直存在。
懒猫也提到过，腾讯、阿里依然是好公司，互联网目前依然是中国经济最有活力的领域，
但在政策不确定的阴霾笼罩下，市场还在重新寻找估值底，
互联网恐怕难以像之前那样，大跌后立马迎来反弹。
不过，这并不意味着互联网就不能买了。
巴菲特说过：市场短期是一台投票机，但长期是一台称重机。
投资规律，说到底，不外乎是”价格围绕价值波动“。
资产价格怎么下来的？被各种短期情绪打压下来的。
资产价格怎么上去的？被各种短期情绪推上去的。
互联网就是这么个情况，
没有这么严厉的政策，互联网股价也下不来。
但你说重压之下，互联网会重蹈教培行业的覆辙吗？
好像也不至于。
不然，段永平也不会出手抄底腾讯了。
好，到这里，我们可以给互联网做个小结了：
（1）互联网还是个不错的行业，但是面临着政策打压，且打压时间可能会很长。稍有风吹草动，股价就可能继续下跌。
（2）连续杀跌后，互联网的投资性价比已经凸显，也有长线资金开始进场了。
古人讲，不可因噎废食。
不能因为互联网还有潜在下跌风险，就继续等底。
所有的底部都是事后看到的，而不是事前预测到的。
没人能预测到互联网的底部究竟在哪里。
能做的，就是在投资性价比还可以的时候，开始定投。
冒尽可能小的风险，获取尽可能多的收益。
最后，懒猫提下，
大家最喜欢买的易方达中证海外50ETF联接人民币A（006327）已经限购，
单日最多买500元。
想多买的话，优选交银中证海外中国互联网指数（164906），
这只基金还没有限购。
它和易方达互联网基金的区别在于，腾讯和阿里的权重低一些。
易方达互联网基金，腾讯和阿里的权重有52.64%。
交银互联网基金，腾讯和阿里的权重只有17.84%。
如果，交银互联网基金也限购的话，那就只能选恒生科技指数基金了。
国内跟踪恒生科技指数的基金，多是5月份推出的，收益参考性不强，优选管理费低的。
易方达恒生科技ETF（513010）和华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF（513130）收的管理费较低，只有0.2%。
不过，这两只基金都是ETF基金，普通投资者要开通股票账户，在场内购买，有些麻烦。
想买场外基金的，可以选7月6日才成立的天弘恒生科技指数A（012348）。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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