大家还记得我不久前写过的三篇可转债的文章吗?如下:
  阅读量可怜,哈哈!所以大多数人对于知识型的干货没多少兴趣,这我也理解。但是当时我写这三篇文章是有原因的,那就是,除了和某只钢铁股(它有可转债)有关之外,我当时还看好另一只可转债,那就是123052飞鹿转债。
  可转债怎么买卖?很简单,和股票一样,而且当天可以买卖多次,是t+0,一般不设涨跌幅。所以放大了利润和亏损,很刺激。当然还有很多规则,但一般人把它当成限制较少的股票就行,要了解详细只是可以看我上面的三篇文章,这里就不多说了。

  我看好飞鹿转债的原因是:1、它的正股飞鹿股份业绩增长迅猛。2、正股的估值在创业板中不算太高。3、相应的可转债:123052飞鹿转债,当时的估值居然低于正股5%左右。
  所以,或许可以操作一把?
  我在130元左右买了一点,很少的一点。
正是这个可转债,10月23日盘中暴涨74.84%,局部高价是293.49元,但收盘时又跌了2.58%,一天的涨跌幅将近80%,太刺激了!
  293元!按我130元的成本,赚一倍多。
  可惜,我是在9月15日买的,后来被洗出去了,还亏了一千多元。靠别的短线小仓位,目前才回本四百多元。
  小仓位的短线,亏赚正常。但我当时之所以卖出,是因为飞鹿股份的“重大资产重组”失败。其实这是好事,但当时可转债连续阴跌,股市氛围也不好,让我觉得它的正股股价还是太高了,所以想想还是卖了。
  结果,当飞鹿转债又跌到116元的局部低位后连续上涨,10月23日更是开启了疯狂模式!全天成交额60.5亿元,而发行量只有1.77亿元,就算盘中的价格涨了一倍多,全天换手率也高达20倍左右!
  反正是t+0,太疯狂了!
  我投机基本上总是失败,因为受不了高估值,所以现在投机越来越少,如果想做就用很小的仓位。这次还是失败了,但也让我对自己对个股和可转债的估值判断,更有信心了。
  再上张分时图,解释并纪念一下:
  10月22日,盘中涨20%停牌半小时,然后涨到40%又停牌半小时,开盘后跌了又涨,收盘涨15.09%。10月23日开盘涨20%,又涨到30%,然后涨到74.84%,再大幅跳水,一度跌9.65%,收盘时跌2.58%……
  疯狂。
  主力大赚,一些散户也赚了不少,但大多数散户是亏的。
  比如有个散户说:“我服了,今天亏大了”。跟帖的都是亏的,数量不等。
  看来大多数散户也都知道可转债刺激,尤其是高位的风险大,大都是几万元在搏,但也有搏几十万以上的。
  还有高位站岗的,当天就亏几十个点。跟帖的甚至有290多元站岗的。
  如果他们涨几元就跑,肯定赚。但人不都是想搏点大的?我当时130元买的141元也没跑,125元割掉了。
  写文章纪念一下,绝没有要大家买的意思,感慨一下。
  我写这篇文章还有一个意思,就是真正有技术含量的文章,读者很少。比如我近期有篇谈易刚的:《解读央行行长易刚过去两年多的讲话》,其实是理出了易刚讲话和银行利率的脉络,这难道不重要吗?
  还有上一篇《
要充分警惕消费类股票的十年大熊
》,此文很重要!因为我现在有一种感觉:

万一,我是说万一,我们的银行利率不再降低,反而越发升高呢?
  什么?银行利率反而会升高,开什么玩笑?!
  我们决不能低估这种可能。
  因为长期来看,我说的是长期,也就是一年以上,我感觉银行利率肯定升高。
  实际上,我在解读央行行长易刚过去两年多的讲话已经露出了这种忧虑:
  2020年11月以后,我国的利率是先降后升呢,还是一路拉高? 
  也就是说,我现在的判断是:
长期来看,我国的利率肯定会升高(房贷利率走LPR也是为了这个),但是在未来一年的中短期内,我国的利率会不会再次降低,降低之后再大幅升高呢?我没有把握。
各位,这个判断和分析,难道不重要吗?
  如果事情真是这么发展,那么,消费类股票,现在就是未来的十年大顶。很多医药股,很可能也是这样。
  这难道不重要吗?
投机的,高杠杆的,大胆投资的,一定要悠着点。
  可能有人会问:为什么你预感到未来的长期利率会大幅上升?
  因为高通胀伴随着高利率。
  通胀不可阻挡,而为了压制通胀,就用高利率。但是既然通胀无法阻挡,那么高通胀和高利率将并行。
  这个结论,或者对这种前景的担心,难道不重要吗?
  俄罗斯、巴西、委内瑞拉、1970年代和1980年代初的美国……凡处于高通胀的国家,基本上都是高利率。
  利率可以达到20%,但通胀率比这个还要高得多。
  比如委内瑞拉,大家都知道它的通胀率很高,每年百分之几百,它的存款利率大家知道多少?
  至少24%,甚至80%多。
  存款平均每年50%的收益很爽吧?但还是远远跑不赢通胀。
而高利率,必然打压股市中的高估值股票。
  放心,在大通胀环境中,股市还是会涨的,这就是我看好股指的主要原因。比如津巴布韦,那时通胀率每年百分之几万,但股市在几年里也能涨一百多倍。涨得很爽,但还是跑不赢通胀,但毕竟为吃瓜群众提供了一种尽量保值的方法。
  没办法,没办法。
  我们当然到不了津巴布韦、委内瑞拉的地步,但实际上我们已经进入滞涨经济,一年以上的未来必然是通胀和越来越高的利率。
  不久前有个劲爆消息:今年秋天玉米大涨价。目前全国多数地区玉米的收购价格已经超过2600元/吨,与2017年相比上涨了近1000元,涨幅超过60%。而玉米价格的大涨将抬高养猪成本,对猪肉价格形成有力支撑。
  玉米涨价的原因,首先是自然灾害导致产量减少,其次是今年大豆进口减少,导致玉米需求增加。
  关于粮食价格,我在今年4月6日和5月13日写过两篇文章:
  这两篇文章中有同一句话:
在可预见的未来,油价将徘徊在低位,而粮价也比较稳定。
  当时说的是今年粮价比较稳定,实际上当时已经有明显涨价了,我写文章就是想消除大家的恐慌。我的判断是粮价不会涨“太多”,现在已经得到了验证。
  但是明年,2021年,就不好说了。
  当时那两篇文章对油价的判断也得到了验证。唯一没有得到验证的是人民币汇率,我是看跌的(对美元跌),但最近几个月居然从7.1升到6.6几了,甚至可能还会上升。
  为什么会这样?
  因为我国国内的利率一直在涨!
  原因,我在
解读央行行长易刚过去两年多的讲话
中已经说过了。

  事先我也没想到,只能感叹:易刚,够狠。
在当时作出股市上涨的判断是很合理的,因为全球都在降息,7月1日我们也降息了。
  可问题是,降息是表面上的。从5月份到现在,我国一直在缓慢但是稳定地提高实际利率。
  看看上图的shibor利率,三个月以上的利率貌似在9月份停滞徘徊,但10月份以来又在稳步上升了。
  如果你仔细看我的分析,我相信你不会嘲笑我是事后诸葛亮,而是和我一样,又学了一招。
  而且这一招,是我冒着被你嘲笑的可能,拆解给你的。
  如果你只会嘲笑,你将什么都学不到。人不可能不犯错误,关键是坦率地承认错误,并从错误中总结和学习。我不装B,错了就是错了。
  这就是这几天股市疲软,尤其是高估值股票继续大幅下跌的直接原因。
  但从经济上看,易刚的考虑显然更远。
  所以,易刚是一个颇有远见的人,美联储降息但是我国不跟,很可能他已经在为未来做准备了。
易刚很厉害,属于凤毛麟角的技术型角色。
  回到股市,虽然总体仍然疲软,但银行股正在走出低谷。平安银行甚至创出了近期新高。
  为什么会这样?因为平安银行在银行股中较早公布了三季报,而且业绩很好。
  从图中可以看出,虽然今年第二季度,各个银行股响应国家号召“让利1.5万亿”,业绩都比去年同期下滑了10%左右,比如平安银行下滑了11%。但是三季度又回来了!三季度,平安银行的利润是87亿,而去年同期是82亿,同比上升6%左右。
  貌似成长性也不太高?但是:
之前对银行股的估值,是按照破产倒闭,或者存在大量坏账,或者要“让利1.5万亿”的情况下估值的。
  那么现在,当三季度以平安银行为先锋,银行股的业绩开始恢复时,银行股的估值是否应该大幅修复呢?

  我重仓,你随意。我现在只敢重仓银行股和钢铁股。
  这篇是随笔,轻松愉快,但含金量可不低,我的文章都这样哈!
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