《财报就像一本故事书》| Makers鲲鹏第18期读书会

Makers鲲鹏有个图书角，皆为优质好书。某日Sunny灵光一现，独乐乐不如众乐乐，一拍即合，遂读书会成立。每月共读一本好书，共享阅读心得。

读书会优先开放给联盟成员，同时对外开放少数名额，如果您想结识书友，请扫描海报上的二维码加小助理接头。

我们的读书分享流程是：

一、进行集体冥想，由Sunny播放引导音频

二、全员畅聊读后感

三、每期不同的小主题活动

本期主题活动是分享「财报就像一本故事书」，一起探讨如何轻松的读懂财务报表背后的秘密~

大家好，我是你们的鲲鲲

好书推荐

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所思所想

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唐琢

美国注册财务策划师RFP

世界500强外企20年

高端房产中介独立创业者

Sunny 推荐我读这本书的时候，我心想我不做股票投资，连买基金都只做指数基金定投，研究财报有啥用呢？但是保险金融的三大支柱（银行、证券、保险），涉及领域非常宽广。那要做好保险，需要全方面的金融知识。所以我还是认真地读了一下这本书，当我拿起这本书，我才发现我的格局小了。

财务报表不仅仅是为了投资股票用的，是可以让我们真正的看懂一家公司的经营情况。财报是经济活动的中心，如果把经济活动比作飞行，那么财报就是仪表盘，财务报表的质量对于经理人来说如“死生之地，存亡之道”。

公司财务需要财报，家庭理财同样需要财报。《资产负债表》、《年度收支表》和《状况总结表》这三个表就是家庭理财的灵魂。当我们对自己家庭理财盲目悲观的时候，可以看一下三张表，了解资产和收入状况；盲目乐观自大的时候，看一下负债和支出状况；迷茫不知道奋斗方向时，再看一下三张表，不断积累资产，减少支出，增加被动收入，实现自己在《状况总结表》中的中期目标和长期目标。这样我们始终会对家庭财务清晰明了，并且知道奋斗方向。

这本书通过各种有趣的案例花式解读财务报表。其中印象深刻有二。其一是莎士比亚《威尼斯商人》在资产负债表的原理与应用中体现的智慧。年轻的商人萨拉里诺是做国际贸易的，所有的钱都压在一艘商船上，然而海面即将迎来一场暴风雨。他在担心他的价值连城的资产，转瞬就要化为乌有。刘老师点评：难以琢磨的景气与剧烈的竞争对资产价值有杀伤力；然而年长的商人安东尼奥说他的买卖的成败不完全寄托在一艘船上。他的全部财产也不会因为这一年的盈亏而受到影响。刘老师点评，显然年长的安东尼奥是懂风险分散的，资产配置更能抵抗风险。

其二是《乔家大院》里的关于现金流的启示。山西巨商乔致庸（1818-1907）因家族事业陷入危机，弃儒从商。凭着过人的胆识和商业眼光，做到了“货通天下，汇通天下”的格局，成为清末最成功的商人之一。那么乔家的事业是怎么陷入危机的呢？原来乔家的“复字号”与邱家的“达盛昌”是内蒙古包头市场上的死对头。“达盛昌”为了吃掉“复字号”，设下陷阱，抬高高粱市价，声称要垄断高粱市场，不再让“复字号”介入高粱买卖。

当时乔家事业的负责人是乔致广(乔致庸的大哥)，他被激怒后决定还击，也大举买进高粱，炒高价钱，企图阻绝“达盛昌”进货。没承想“达盛昌”争夺市场是假，引诱“复字号”走入困局才是真正目的。他们一边在市场上虚张声势，一边悄悄地由东北运来大批高粱，让“复字号”不断地吃货。最后“复字号”的银子都变成了高粱，现银无法周转，终于陷入财务危机，乔致广也因忧愤攻心而猝死，家族事业岌岌可危。总结一句话，别只顾加速，却忘了油箱里没油。现金流量表是我们时刻需要参考的数据。

《财报就像一本故事书》把专业的财务报表理念生活化，从有趣的生活中总结出财务报表的原理。做到了有趣、有用，帮助我们理解公司的财务报表，从上市公司的财务报表中解读关键信息，也帮助我们用财务报表的理念来做家庭理财，帮助我更好的工作。

推荐大家都来读一下刘顺仁老师的这本《财报就像一本故事书》，会大大提高你的财商。

杨阳

90后全球保险人

百万圆桌内阁会员COT

前宝洁大中华区人力资源经理

我拿到这本书的时候很兴奋，因为我觉得我对数字比较敏感，但其实我最后看这本书，我发现我不是专业人士，我不是学会计的，里面很多的数字，公式，图表，还有一些计算的细节，我其实没有整得特别明白，但是一些大的逻辑性的东西，我觉得我还是收获很多，我也感觉到这本书的作者是一个很好的讲者。

他会用一些例子来阐述专业性的术语，比如他讲到现金流的重要性的时候，他举的例子是说我们开车不能只看仪表盘，我们还要确保我们的油箱要加满，也要一直有油的状态，我们一直是开80迈100迈120迈，但是我们不能忘记我们的现金流，其实这些他用的这种打比方的这种方法，在这个本书里面其实还挺多的，我是觉得说我读到这些例子的时候，我会贴个小的那个标签纸，我们去跟客户解释这些复杂的概念的时候，还是要尽量地去用简化的打比方的这种方式来去做。所以这个是一个非常非常大的 learning。

我分享一个印象特别深刻的细节，第三章里面讲内在价值的时候，说利率其实是对资产和负债影响都非常非常的大，他举的例子是刚好举的是养老金的保险公司，直击我的灵魂，最近我们在讲利率降低的问题，在191页他说到若一家保险公司必须每年支付被保人10万的退休金。连续20年当市场利率由10%下降到50%，该笔负债会由现在851,360元大幅增加到1,246,220元。保险公司去做这个长期的年金，其实这个利率对他们影响还是挺大的，但是我没有用这个思路去反推这张保单对于我现在的这个价值，因为肉眼可见我们这个利率还是可能是要继续下行的。

我对我们卖出去的这些保单一方面是很庆幸我们锁定了利率，但是另外一方面，其实我也替保险公司捏了一把汗，就是将来如果真的利率降到一个点的时候，其实我们现在的卖出去的保单，对于保险公司长期的这个负债是一个非常非常大的影响。其他的我觉得我能用到我的销售里面的一些故事性的东西，或者是说让我去跟我的客户去聊天的时候，不会说完全不太懂。因为我最近也在想去谈一些董责险的业务，所以就是这些财报相关的东西，你可能不是那么的说你就是个会计，让你可以完全懂，但是这里提到的很多的这个逻辑性的东西，我觉得还是对我有很大的帮助的。

最后一个思考我在想这些公式，会计技能，以及一些硬功夫，未来到底哪些东西可能会被人工智能 AI 替代？

是不是会有一些更能节省我们的这个时间精力的方式，让我们去做出来这些报表，以及说让我们能看好看懂这些报表，这个我觉得未来可能我还是蛮期待的，因为我觉得这些数字有这种，尤其是有这种公式性的东西，我觉得我对未来还是充满了这种想象空间的。

周昊

全球保险人

百万圆桌顶尖会员TOT

高净值客户服务专家

我在书里面也看到两个担心的点。第一个点是书中在讲现金流的时候，讲到营收和获利快速增长的公司，所发生的财务危机一般是因为应收账款及存货暴增。存货暴增在保险行业就是收的保费特别多，因为他做了很多的“存”，或者也可以说负债特别特别的多，但是现金流才是企业生成的基础。

保险公司现在有这么多负债，他没有办法把他要履行的这些负债给回到客户，那其实他的营收越大，他的保费规模越大，代表他未来的现金流越少，这就是企业体制四强十弱的征兆。

第二个点是举资负债的顺序，第一融资顺序首先看企业前景，没有竞争力的企业才会不停地融资，好的企业是自有资金支持他的现金活动是最优先的。第二看的是举债，是自有资金不足的时候，通过自己的信用去银行举债。第三是发行股票，一般是说这个企业从来没有通过增资扩股发行股票的时候，股东筹资的一个活动。

我清楚观察了好多保险公司，它在不停地扩大它的注册资本金的时候，基本上扩大注册资本金就是像普通举债，就是像股东融资这次最差的一个绩效。对于一般的外行人的话，就会出现公司经理人和投资人之间信息不对称的情况，公司经理人知道这个企业会赢得什么，但是投资者不知道，所以投资者以为他现在一直在增资扩股是一件好事，但其实职业经理人已经知道这是一件很糟糕的事情，这个公司其实已经外强中干了。

刚才娜娜有讲是说一般看财务报表是两类人，一般我们叫管理会计，还有一个是投资财务会计。所以我看这本书的时候，主要是从管理会计的角度去看的，就是当我未来看到团队的一些数字之后，应该有一些什么样的反应，这也激发了想去更多地看一些数字。

Amy

高端医疗险专家

我的比较简短，因为我前面大概有七八年的财务的工作经验，我总结出来一些我当时工作的体验，当时是一个销售部门的财务，主要是协助销售这边处理跟大财务的对接工作，所以这一部分的财务工作既要符合业务的需要，也要符合大财务的需要。

当时我们做了几方面的事情，一个是数据的积累，数据的积累首先第一步要了解业务，就要多方向地去积累数据，且常年的坚持，只有这样才能达到一个大的数据库，数据源在丰富的情况下，我们才可以做到有效且支持销售的财务分析。

这也就是说为什么后期第二步是要结合数据找出销售事件背后的规律，找到这个相应的规律以后，我们通过财务的角度去建议业务，它结合财务数据的情况去调整的营销和整体的销售的方向。

调整了以后的结果就是通过一系列财务的指导来影响业务收益的提升。通过什么呢？一般就是通过分析人力成本，分析营销的支出的成本，然后以及结合收益多方面去结合着来看。

最后总结就是通过降本来增效，达到通过财务的一些方向分析来影响业务的提升。这是我结合自己当年的一些工作的一个情况，总结出来的一些几点内容。

大华

Makers鲲鹏营业部助理总监

企业团财险专家

95后6年从业经验的“老保险人”

财报的核心是诚信，因为财报的数据等于经济的本质加衡量的误差，如果不诚信就会让财报失去了灵魂。不诚信带来的后果不但是会让公司因长期被不实的数据蒙蔽双眼，也会被外部一群饥饿凶猛的"秃鹰"盯上。

当我读到这个美第奇家族的商业智谋时，想到我们平时和供应商合作，每次交易都不可能失去商业的本质，但如何达成双赢的目的，确实是需要有智有谋。

在读财报时，不光是要看某一家公司的财报，还是要看和行业的区别，比如负债率，我们所在的金融机构，负债率基本上是90%左右，那么如果是这个负债表放在其他公司，如制造业，这已经是妥妥的财务危机了。

我们所在的人寿保险，负债主要来源于客户所交的保费，我的观察是寿险公司从19年开始就已经停了所有次年就能领取的年金险，所有的年金险都是从第五年才开始可以进行领取，在这之后，迅速地出现了增额终身寿险，能设计成一种回本很快的这种形式，实现次年就回本，慢慢地监管也看到问题，减保规则收紧，所以金融机构是非常害怕挤兑的情况。