本周消费圈最重要的十件事：马云阿里内网发声；霸王茶姬再次被传赴美上市…| 刀法周报

整理 | 刀法内容团队

编辑 | KUMA

这些信息值得关注

马云阿里内网发声

4 月 10 日，阿里巴巴创始人马云在阿里内网发表题为《致改革致创新》的帖子，高度肯定蔡崇信和吴泳铭组成的新管理层的变革勇气，称阿里巴巴已重回健康成长轨道，并支持继续改革。这也是退休后的马云，五年来首次长篇幅分享对公司改革创新及未来前景的思考。

针对行业未来，马云判断"三、五年的时间跨度对于互联网领域而言，犹如一个世纪之久，足以发生翻天覆地的变化"。他说，"不仅仅要勇于承认并及时纠正昨天的问题，更是要面向未来而改革"，他鼓励员工，创新正当其时，要不断地做别人不敢做、不想做、没做过的事。

为什么重要

蔡崇信 4 月 3 日接受媒体采访时曾表示，“我们发现自己落后了，因为我们忘记了自己真正的客户是谁。对于使用我们的应用程序购物的用户，我们没有给他们最好的体验。”不知“让天下没有难做的生意”的淘宝，未来会做何改变？

TA们怎么看

“改革和创新之路从来不会掌声相伴，因为改的是我们最喜欢的坏习惯。” —— 马云

「霸王茶姬」再次被传赴美上市

4 月 11 日消息，新茶饮品牌「霸王茶姬」或将在今年赴美上市，预计最多筹集 3 亿美元（约合 23.4 亿港元），将由花旗银行及摩根士丹利负责上市事宜。关于上述消息，霸王茶姬相关负责人暂未回应。

为什么重要

新茶饮已没有太多吸睛的新鲜事，研究霸王茶姬为何能受资本青睐，在短期内逆风长成一枝独秀，或许可以让我们重新理解快消红海市场格局，学会洞察新的机会。

TA们怎么看

“在和同行的贴身肉搏里，定位差异化（以轻乳茶为主）和自带流量的黑红营销套路，是霸王茶姬得以站稳脚跟的秘诀所在。但要确保每家门店都能接得住这滔天的流量，则还是要靠它的‘极致单品’策略。相较于同行，霸王茶姬的大单品策略称得上是‘遥遥领先’，它仅靠伯牙绝弦这一款产品就能贡献三成的营收；3-4 款主推产品，就能撑起 70% 的销售。”——《有数DataVision：霸王茶姬没有秘密》

毛戈平向港交所递交招股说明书

4 月 8 日，毛戈平化妆品股份有限公司正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按 2022 年零售额计算排名第八。

2021 年至 2023 年，毛戈平的营收分别为 15.77 亿元、18.29 亿元和 28.86 亿元，复合年增长率为 35.3% ；同期，净利润分别为 3.31 亿元、3.52 亿元和 6.64 亿元，复合年增长率为 41.6%，净利润率则分别为 21.0%、19.2% 和 23.0%。

公司暂未给出拟融资金额，不过按比例给出了投资用途：25% 预期将用于扩大销售网络；20% 预期将用于品牌建设活动；15% 预期将用于海外扩张及收购；10% 预期将用于加强生产及供应链能力；9% 预期将用于增强产品设计及开发能力。

为什么重要

毛戈平的 IPO 之路是从 2016 年开始的。当年，公司向证监会提交招股书，成为首个冲击 A 股主板上市的彩妆企业。今年 1 月，毛戈平三次冲击 A 股失败。当时曾有业内分析认为，毛戈平的 A 股之路受挫，或许受其大股东九鼎系的“暴雷”影响。

在从 A 股撤退、申请港股上市前，最大的外部股东浦申九鼎退出，毛氏家族持有公司约八成股份。随后，毛戈平派发了总计 10 亿元的大规模分红。

TA们怎么看

“毛戈平这个品牌从热度到销量，与毛戈平本人的热度紧密相连，但硬币反面，是公司产品对毛戈平本人的严重依赖。从短期来看，凭借强大的流量优势和粉丝黏性，毛戈平站上爆火的风口，实现国产彩妆老牌的转身；但是从长远来看，当消费者把产品和个人 IP 挂钩时，是件极度危险的事。去除毛戈平个人 IP 光环之外，这家美妆品牌还剩下什么，是更值得思考的问题。”——《金融界》

盒马拟于 4 月 24 日恢复会员开卡

4 月 10 日，盒马 APP 就盒马 X 黄金会员、X 钻石会员相关内容进行公开征求意见，其中提到，盒马拟于 2024 年 4 月 24 日恢复 X 黄金会员、X 钻石会员开卡、续费服务，同时，盒马 X 会员店 VIP 将升级为盒马 X 黄金会员。

公告显示，盒马在此次调整中将免运费门槛统一调整为 49 元，4 月 24 日起生效，还将对原《盒马X黄金会员/X钻石权益细则》权益进行升级调整。盒马 X 黄金会员将新增购物返 1% 优惠金；X 黄金会员、X 钻石会员提交生日信息，可获得 X 会员店生日礼。同时，盒马会员将增加“每周一”、“每周四”作为会员日的可选项。

为什么重要

小半年前，盒马暂停了会员开通，启动折扣化变革。线下店中五千余款商品上线“线下专享价”，与山姆大打价格战。今年开年以来，不少网友吐槽盒马品质下滑严重。此番重启会员的盒马或许是应声重回品质赛道？

TA们怎么看

“政策朝令夕改，反复横跳。” —— 网友

“字节跳动剥离TikTok”限期有望延长至一年

4 月 10 日，美国参议院商务委员会主席玛丽亚·坎特韦尔（Maria Cantwell）表示，立法者或将把迫使字节跳动剥离 TikTok 美国资产的最后期限延长至一年。

此前，美国众议院 3 月 13 日的表决结果要求字节跳动在约六个月的时间内剥离 TikTok 在美国的资产，否则将面临禁令。

为什么重要

对于拥有如此大体量用户和商家的 TikTok 来说，半年内完成转售基本是不可能完成的任务。而禁止 TikTok 将损害美国国内数百万小企业主、创作者的利益。

TA们怎么看

“禁用 TikTok 将侵犯 1.7 亿美国人的第一修正案权利。” ——TikTok

「361°」第一季度营收双位数增长

4 月 10 日，「361°」发布 2024 年第一季度营运概要，相比去年同期，主品牌同比增长双位数，童装品牌同比增长 20-25% ，电子商务平台同比增长约 20-25% 。受此利好影响，当日股价收盘 4.85 港元，大涨 6.83% ，创今年以来新高。

为什么重要

安踏、李宁、361°、特步，常被称为本土四大运动品牌，如今各个品牌的策略已经有所不同。童装和下沉是 361° 的 2 个关键词。2023 年，其儿童业务收入 19.58 亿元，同比增长 35.7% 。从销售网点来看，约 69.3% 位于三线及以下城市。

TA们怎么看

“短期来看，消费降级趋势下 361° 受益，品牌大部分产品主打大众化路线，门店集中在三线及以下城市群；此外，2023 年公司官宣 2022–2023 赛季美职篮总冠军球星约基奇为全球品牌代言人， 12 月约基奇首次身著战靴 “BIG3 Future” 亮相，获得了国内外媒体的曝光，进一步提升了 361º 专业篮球产品的关注度，预计今年有望继续带动公司篮球品类销售。”——华西研究

黑石集团或将收购欧舒丹集团

4 月 9 日消息，欧舒丹集团的所有者 Reinold Geiger 和黑石集团即将达成协议，将这家护肤品公司私有化。据彭博社二月份的报道，黑石集团一直在考虑收购欧舒丹，并已进行了初步尽职调查。该公司市值约为 436 亿港元。根据港交所的备案文件，由 Reinold Geiger 控制的公司拥有欧舒丹 70% 以上的股份。

为什么重要

从去年 7 月开始，欧舒丹集团私有化的消息就屡屡出现在市场上。据外媒消息称，私有化的目标是其最大股东 Reinold Geiger 希望能让欧舒丹在欧洲再上市。一个公司选择退市再上市的原因很多，其中一个重要原因是寻求更高的估值。

TA们怎么看

“亚太地区增速放缓，对集团业绩贡献占比下降，也许是欧舒丹另谋出路的原因之一。”——要客研究院院长周婷

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