计算机 行业点评报告
事件：6月22日，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十六次会议强调，加快构建数据基础制度，加强和改进行政区划工作。
1. 两“阶段”、七“任务”，数字政府建设引领驱动数字经济发展。
2. 数字经济建设按下快进键，五个“要”方向明确。
3. 数字经济战略下，云计算、网安、信创等行业受关注。
核心观点
一、事件 
6月22日，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十六次会议强调，加快构建数据基础制度，加强和改进行政区划工作。6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》。
二、两“阶段”、七“任务”，数字政府建设引领驱动数字经济发展
6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》。《指导意见》提出两阶段工作目标，到2025年，与政府治理能力现代化相适应的数字政府顶层设计更加完善、统筹协调机制更加健全，政府履职数字化、智能化水平显著提升，政府决策科学化、社会治理精准化、公共服务高效化取得重要进展，数字政府建设在服务党和国家重大战略、促进经济社会高质量发展、建设人民满意的服务型政府等方面发挥重要作用。到2035年，与国家治理体系和治理能力现代化相适应的数字政府体系框架更加成熟完备，整体协同、敏捷高效、智能精准、开放透明、公平普惠的数字政府基本建成，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。《指导意见》还明确了数字政府建设的七方面重点任务。其中，安全保障体系和数据资源共享的重要性再获强调。
三、数字经济建设按下快进键，五个“要”方向明确
6月22日，习近平在中央全面深化改革委员会第二十六次会议上强调，加快构建数据基础制度，加强和改进行政区划工作。会议指出，数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各个环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。我国具有数据规模和数据应用优势，我们推动出台数据安全法、个人信息保护法等法律法规，积极探索推进数据要素市场化，加快构建以数据为关键要素的数字经济，取得了积极进展。要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制，健全数据要素权益保护制度。要建立合规高效的数据要素流通和交易制度，完善数据全流程合规和监管规则体系，建设规范的数据交易市场。要完善数据要素市场化配置机制，更好发挥政府在数据要素收益分配中的引导调节作用，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。要把安全贯穿数据治理全过程，守住安全底线，明确监管红线，加强重点领域执法司法，把必须管住的坚决管到位。要构建政府、企业、社会多方协同治理模式，强化分行业监管和跨行业协同监管，压实企业数据安全责任。
四、数字经济战略下，云计算、网安、信创等行业受关注
2010年后，云计算的重要作用渐渐被各国政企重视并大力推动发展，云计算市场进入快速发展阶段，全球的云计算市场规模达到万亿规模，我国的云计算规模由十亿级增长到千亿级。2020年后，全球数字经济发展、通信技术（5G）演进、全球范围内新冠疫情的出现推动了云计算产业快速发展，云计算进入全面发展期。当前，全球及我国私有云、公有云及混合云市场规模均保持高速增长，随着“东数西算”工程全面启动，国家大力支持云计算的发展，云计算市场空间广阔。
国务院《关于加强数字政府建设的指导意见》的文件对数字政府、数字经济建设过程中的安全保障体系建设提出明确要求。近年来，大数据、云计算、人工智能、5G、工业互联网、车联网等新技术新场景的快速发展，也带来更多的安全需求，我国对网络安全重视程度不断提高，网络安全已上升为国家战略。我国网络安全市场在“十四五”期间逐步迈入高速发展阶段，IDC数据显示， 2021年中国网络安全相关支出有望达到102.6亿美元，2020-2024年复合年均增长率为16.8%。2021年，《数据安全法》、《个人信息保护法》、《关键信息基础设施安全保护条例》等法律法规的相继出台，给网络安全细分市场的持续高速发展注入强劲动力。
2020年起我国信创进入大规模落地推广阶段，国家提出“2+8+N”（即党、政+金融、电信、电力、石油、交通、教育、医疗、航空航天八大关键行业+信创产品全面应用）信创体系，为信创产业发展提供战略指导。根据海比研究院《2021年中国信创生态报告》，预计五年CAGR可达37.4%。2020-2021年信创项目落地，国产服务器在党政机关及部分行业开始应用。目前，党政信创已经进入到区县下沉推广阶段；行业信创从21年开始进入推广元年，22年将金融和电信行业开始大幅推广渗透。
投资建议
建议关注城市数字化、大数据、云计算、网安、信创相关领域重点标的，包括深桑达、太极股份、拓尔思、税友股份、佳缘科技、云赛智联、神州信息、神州数码（港股）。
风险提示
政策实施力度和速度不及预期风险；经济下行超预期；贸易摩擦加剧。
如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！
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本文摘自报告：《【银河计算机】行业点评_数字经济_数字政府建设按下快进键，深化改革委会议数字要素关键性获强调》

报告发布日期：2022年6月26日
报告发布机构：中国银河证券
报告分析师：
吴砚靖 分析师登记编码：S0130519070001
李璐昕 分析师登记编码：S0130521040001
吴砚靖 
TMT/科创板研究负责人，北京大学软件项目管理硕士，10年证券分析从业经验，历任中银国际证券首席分析师，国内大型知名PE机构研究部执行总经理。具备一二级市场经验，长期专注科技公司研究。
李璐昕
计算机/科创板团队分析师，悉尼大学金融硕士，复旦大学理学学士；2019年加入中国银河证券研究院。
/// 评级体系及法律申明 ///
评级体系：
银河证券行业评级体系
未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数）
推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
银河证券公司评级体系
推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。
谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。
中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。
回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。
法律申明：
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