戳蓝字“饭爷的江湖”发现更多精彩
这是饭爷的江湖发出的第307篇文章
记得在一个月之前，我们不是写了篇《保本理财清零了》么。
文章告诉大家，以后市面上能选择的保本理财，已经不会再有了。
最近这个变化已经开始逐步显现了，随着股票市场出现波动，市面上不少理财产品开始净值亏损了。

下图是截止到2022年3月初，各大银行理财子公司负收益产品占比的统计数据
如果把统计截止到2022年3月17日，我们看WIND数据的话，也非常清楚。
全市场28821只理财产品中，破净产品有2036只，占比大概是7.06%。
如果把时间轴拉长，在最近一个月和最近一周，分别由4203只和5333只理财产品为负回报，这个比例就翻倍了。
前两天在头条上的“理财亏钱互助小组”，我们也看到有用户在吐槽，说她自己买的理财产品亏损的事情。
可以看出她在抱怨说：自己买的基金最近因为股市大幅回调出现暴跌，还没觉得有多恼火。
但是理财产品的回撤，让她觉得非常难以接受。约定收益4%，现在回撤都4%了。
说起这个净值波动的事情，我们之前不是发了只私募产品么，最近面对市场波动感受也挺深的。
最近几个月风云变幻，好多产品回撤好大。别说好多私募逼近20%回撤的清盘线，就连很多公募的回撤都已经半数创记录了。
我们的产品去年四季度成立以后，虽然赶上了市场比较艰难的时刻，但是依然分红了一次。
目前还差1%多一点，就会创下净值新高。虽然这段时间做的有点艰难，但截至目前还算稳健。
话又扯远了，我们还是言归正传，回到文章的理财产品这个主题上来。
其实在资管新规实施，理财产品净值化以后，未来很多理财产品不但不保本，而且可能会亏钱的趋势会越来越明显。
至于原因，我们之前其实在这篇《保本理财清零了》里面，已经清楚的讲过了。
过去保本理财刚兑的的模式不可持续，刚兑这玩意对银行风险太大了，所以我们看到了资管新规打破刚兑。
因为虽然市面上看上去有很多保本理财，这些保本理财产品的投向也是五花八门。
但是其实最终这些钱的投向只有一个，就是房地产以及房地产上下游的产业链。
所以看似这些保本理财的钱，是分散投资的。但实际上所有的鸡蛋，都是放在房地产这个篮子里的。
因为不管这些理财产品叫什么，最终的资金投向，都是房地产这个市场。
现在房地产市场因为人口问题和居民负债率问题，已经没办法保证刚兑市面上所有挂钩理财的收益了。
所以我们看到之前能让你保本拿到稳稳收益的理财产品，在资管新规改革以后，已经从市面上消失。
未来越来越多的理财产品，会随行就市的净值化波动。就和现在大家买了个股票基金，没啥区别。
可能唯一的区别是，波动相对小一点。因为这类理财产品里面，配置的权益类资产比重，整体上相对会比较少，多数也就是20%左右。
就像我们过去说的：未来可能除了单一银行总额在50万以下的存款，国家信用做担保的国债。
还有保险公司保本保息的年金和增额终身寿产品，就没啥可以保本的理财产品了。
这里可能有人要问了，我买个理财产品，每年仅仅就是想获得3-4%的保本稳定收益，怎么会这么难呢？
难也非常正常，现在以银行理财为标准的无风险利率，已经降低到2.5%到3%这个层级。
未来随着市场无风险利率的继续下滑，银行理财为标准的无风险利率，还会继续下降。
再加上除了非常短的短期理财，多数一年期以上的理财，大多含有权益资产。
在这种背景之下，理财产品获得的收益越来越低，波动越来越大也就非常正常。
这一段时间市面上的理财产品，出现比较大的回撤，很多人会觉得很奇怪。
本质上是因为这些人没搞清楚，理财产品的底层资产的投向，这个关键问题。
其实倒不是理财亏得有多厉害，而是理财产品的底层资产，今年的行情都不太好。
这些理财产品底层，配置的短债和权益类都在亏损，自然理财产品表现也就不好。
这里值得注意的是：在资管新规实施以后，其实对不同风险偏好和资产量的人来说，要做的选择是不一样的。
对于手里有一定资产量的人群来说，你要根据自己的风险偏好和理财产品的底层资产，来选择自己理财到底需要配置点啥。
对于手里没啥钱的年轻人来说，你首先要做的是把自己刚需房买了，这是首要的事情，之后不妨风险偏好稍高一点。
在这个阶段，就别天天抠固收理财那几个点的收益率，还是要学习配置权益资产。
本来手里就没多少钱，还天天抠那几个点的理财收益率，而且还有亏损的可能，这又有什么太大的意思。
还不如趁年轻手里没啥钱的时候，尝试折腾一下。反正现在手里钱也不多，也正是折腾的年纪。
年纪轻的时候，没有琢磨这里面的窍门。等以后有钱了再交学费，那损失可就惨重了。
对多数人来说，我们可以提一个自己的意见给大家参考。当然这个意见只是经验之谈，也是仅供参考。
当你在三十岁以下，人比较年轻的时候，应该是风险偏好相对比较高的阶段。
等你有娃以后，就必须考虑做资产配置，有激进博收益的部分，也有稳健保底的部分。
等到了四五十岁的时候，对多数普通人来说，可能更好的选择是守正出奇。
你如果想要博收益，只能拿出少部分资产。手里大部分的钱，在这个年龄段能跑赢通胀就可以了。
其实现在每个人都应该有个心理准备，未来的大趋势就是奔着0利率去的。
我们之前在《全球资产价格泡沫，最终会被什么刺破》里面说过，利率才是市场上资产最重要的定价因素。
在利率水平不断走低的情况下，除了短暂的加息阶段会压低成长公司的估值。
其他多数利率下行的时候，都是在抬高成长股估值的。这个涉及到一个短久期和长久期资产的定价问题。
之前我们在这篇《资金配置开始转向了》里面，曾经提到过这个问题，这里就不赘述了。
如果你想要更高的收益，那么在无风险利率不断降低的背景下，就必须向更高风险的资产要收益。
如果你风险偏好低，不能承受更高的风险。就在我们前面说得银行存款，国债和年金里面做选择就得了。
应该说做任何投资决策，都没有能套到每个人头上的万用公式，因为个体差异实在太大了。
最终都要按自己的风险偏好来，也要按照自己的性格来，这点非常重要。
和自己的风险偏好和性格偏离太大，往往是钱没赚到，自己每天还担惊受怕的，就失去了投资改善生活的本意了。
文章的最后想说：我们的第二部作品《看准》已经出版。小伙伴们前段时间一直在问这个事情。
点击下方的图片，可以直接下单。或者页面左下角“阅读原文”也可以下单。
或者在当当搜索《看准》，也可以购买。期待大家读完以后，给我一些反馈。
全文完，感谢阅读！！如果觉得写的不错，那就点个赞或者“在看”吧。
如果转载本文，文末务必注明：“转自微信公众号：饭爷的江湖。”
点击关注下方账号，获取最有用财经信息和投资趣闻，每篇文章都有彩蛋或者惊喜！！
延伸阅读：
养老保险全国统筹了
人口问题的终局
对策从来比预测要重要
大多数城市，都很难靠房产保值
继续阅读
阅读原文