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支付相关服务传统上由银行、大型支付网络（例如，Visa和Mastercard）、现有的非银行机构（Western Union和MoneyGram）和其他支付处理服务供应商（FIS，Global Payments）主导。然而，许多现有服务可能成本高昂，比如像交易费用或外汇汇率高，另外一点是在支付结算时间方面效率低下。
此外，传统的支付网络如信贷和借记网络，或银行电汇和转账系统如SWIFT，难以融入现代应用程序和消费技术平台。这为初创企业提供了一个开发现代支付解决方案的机会，这些解决方案可以降低成本并提供更多的数字商务集成灵活性。
支付领域的初创公司专注于数字货币流通领域的各个方面，包括支付受理、授权、处理、发卡、结算服务、债务催收、汇款和外汇。初创公司还专注于一些零售相关的机会，包括零售销售点技术、电子商务支持、销售数据分析、在线欺诈缓解和交易安全。
支付行业正蓬勃发展，CAGR高达近30%
快速支付下的细分市场主要包括实时结算，例如当日ACH、数字或令牌化支付卡。该市场在2019年的交易量约为1.2万亿美元。此外，像Venmo这样的转账服务变得无处不在，催使P2P支付方式成为最早被采用的快速支付形式，这一类别在2018年的交易量最高，为2390亿美元。不过随着企业们在未来几年寻求更优化的营运资本表现，这一形式预计将被B2B超越。
总体而言，到2023年，快速支付行业整体的交易量预计将超过3.3万亿美元，复合年增长率为29.3%。
快速支付市场规模估算（百万）
数据来源：pitchbook
初创公司成长惊人，吸引117亿美元的风投资金
2020年，支付金融科技公司的风险投资保持强劲增长，共吸引了117亿美元的资金，完成了773宗交易，较2019年增长17.0%，创历史新高。去年最大的三宗交易分别为Stripe获得的8.5亿美元C轮融资、餐厅支付平台Toast获得的4亿美元F轮融资，以及为应付款自动化平台AvidXchange募集的3.88亿美元F轮融资。其中，Toast受到COVID-19的沉重打击，在结束F轮融资后不久就不得不裁减近一半的员工。
然而，该公司向送货和外卖方向的策略转变有助于推动其增长机会，据forbes等媒体报道，Toast正在准备上市文件，计划今年登陆资本市场，估值200亿美元。
随着现有的大型企业向高增长初创企业让出市场份额，预计该行业的风险投资在近年会继续增长。值得注意的是，近年来，支付领域的现有公司如万事达卡、Visa和美国运通等在该行业进行了大量的风险投资，Pitchbook预计这一趋势将会继续下去。
数据来源：pitchbook
全面聚合的支付系统创新将成为该行业的成长重点
支付聚合系统：数字商务推动了零售体验的重大变化，为消费者提供了通过无缝数字平台购买商品、访问国际在线市场以及使用移动支付进行店内、应用内和P2P交易的能力。虽然这些新的支付方式有助于推动数字支付的发展，但随着数字支付的发展，对于寻求为客户提供现代支付选择的商家来说，数字支付也带来了巨大的复杂性。
这种情形下，由Rapyd等聚合服务提供商这样类型的公司将这些不同的支付方式聚合到同一个平台上，提高了接受不同支付类型的能力。Rapyd独特的解决方案已经得到了投资者的极大关注，成立至今已经筹集了1.6亿美元，成为支付行业又一只独角兽。
全商业支付系统：尽管在过去十年中，支付方的付款方式有了明显创新，但在收款方（商户）方面仍有重大改善的机会。例如在商店或网上可以接受信用卡支付的小企业，在对账支付系统方面仍然面临挑战。
由于缺乏与AP系统的完全自动化对账和集成，这导致收款人的用户体验不佳。Poynt等公司正寻求通过端到端解决方案来解决这个问题，包括前端POS系统、硬件和软件终端、员工管理跟踪销售和提示，以及与Quickbooks的直接集成。
新兴市场的支付基础设施：与美国由信用卡网络巨头垄断所主导的局势不同，中国的电子支付系统由蚂蚁集团的支付宝和腾讯集团的微信支付组成的数字超级应用的双巨头垄断。
然而，由于监管机构似乎对这种结构持谨慎态度，金融科技公司可能存在新的机会来参与中国数字支付基础设施的持续建设。例如，Cardinfolink在2020年筹集了4000万美元，用于开发提供非支付宝/微信QR的支付系统，将商户POS系统与收单机构、PSP和其他POS供应商连接起来。这家初创公司还提供POS硬件终端和在线POS API。
此外，在印度，Paytm建立了一个大型支付系统，该系统依赖于印度的统一支付接口（UPI）——一种开放协议。Paytm的产品包括商户支付系统、消费者移动应用程序和国家支付银行。
跨境B2B：拥有全球客户群的中小企业通常不需要复杂的财务管理做法。然而，这些公司仍花费大量的时间和资本来管理现金控制和流动性，包括外汇风险管理。Veem提供了一个直接集成到企业会计系统中的资金转移平台，使中小企业能够在全球范围内转账和接收资金，具有实时全球支付跟踪、欺诈预防解决方案和银行合规功能等功能。
此外，该服务还允许客户锁定汇率长达92天，更好地管理现金流和汇率波动。Ebury提供了一个更强大的货币转移平台，为外汇风险管理和贸易融资提供了量身定制的解决方案。2019年第4季度，该公司以8.8840亿美元的税后估值出售给西班牙最大银行Banco Santander 50.1%的股份。
参考文献：
PitchBook：2020 Q4 Emerging Tech Research Report – Fintech
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