对于计划建仓的股，我喜欢进行一眼定胖瘦的定性分析，如果这个分析结果基本靠谱，那再考虑买入。下面二马和大家分享一下手上的几大持仓股的买入逻辑。
ST舍得：
买舍得最初的考虑是我分析手里的茅台估值不低，但是因为各种原因成长性是受限的，也就是说公司确定性超强，但是成长性不够了。同时我又非常看好白酒这个赛道，另外两个一线白酒，五粮液和泸州老窖也不便宜，下不了手。所以我想看看二线白酒中是否有值得买的公司。
等我看舍得时，距离大股东挪用资金导致公司ST，并且股价到20多元时已经过了两个月了，那个时候，股价涨到了53元，PE大致是35倍。为什么毫不犹豫买了舍得呢？一方面是估值还可以接受。另一方面是舍得有12万吨老窖，但是舍得酒每年的销量才几千吨。舍得又是17大名优白酒之一。也就是说舍得产品侧还不错，同时有产能，有故事可讲。目前舍得销售收入不高，只有20多亿，算是一个小而美的公司。就等着舍得在销售端爆发了。而这次大股东出事，给了舍得更换更有实力大股东的机会。在我买舍得时，股权纠纷还未结束，但是初步判断，无论谁入主，都会比舍得目前的情况好。
所以想明白这些后，二马豪不犹豫就追高建仓了。
保利地产：
对于地产行业，我一直有这么一个判断：
A、销量会逐步降低直到达到一个平衡，这个平衡点大致在每年10亿平米。对比现在有约40%的下降。
B、长期看，房价可能会随着通胀上涨，幅度不会太大。房价的上涨是否可以抵消量的下滑，目前并不是很确定。
C、同时龙头企业的市场份额会提升。
综合以上三点我认为龙头房企的未来可能有小幅成长性。
龙头企业具备非常好的现金流及很低的估值，长期看龙头地产应该是比较好的防御标的，好的现金奶牛。
但是我认为在行业集中的过程中，会有较为惨烈的价格战，地产股业绩会比较差，目前不宜介入。
2020年Q3发布的三道红线政策，是房地产行业的供给侧改革，抑制了市场集中过程中的惨烈竞争。那么龙头地产公司业绩短期就不会有明显的问题了。在目前的估值下，龙头地产公司的投资价值就比较明显了。
这是我当时建仓保利的原因。
这个逻辑中有一个小瑕疵，就是成长性的确定性不够，我是在低估值和成长性中间选择了低估值。这里所谓的成长性确定性不够，就是说不排除龙头地产公司是有成长性的，但是以目前大家的认知，对于这种成长性缺乏清晰的判断。所以市场也不愿意给高估值。
东方财富：
东方财富的主要业务是券商经纪业务（赚交易佣金），两融业务（赚利息），基金销售业务（赚手续费）。东方财富依靠其中国唯一互联网券商的身份，依托东方财富网、天天基金网、股吧的流量，在证券及基金销售方面做的风生水起，证券业务市场占有率持续提升。
东财的前景在于：
A、中国股权时代已经到来，证券市场发展前景向好；
B、东财依托其流量优势，不断提升券商业务的市场份额；
C、基金销售业务竞争较为激烈，但是总体市场空间是扩大的，东财有望保持第一梯队位置，随着行业发展而增长。
D、东财还有公募基金、保险方向可以拓展，继续实行流量变现。
但是东财作为类券商股，其业绩一定会随着股市行情的冷热有较大的波动，这一点是必须清醒认识的。
中国海油石油（港股：00883）：
中海油的核心逻辑是新冠疫情引起的估值杀，本身中海油是全球最优秀的石油勘探企业之一，有着稳健的发展。但是新冠疫情造成了国际油价暴跌，进而中海油股价几乎腰斩。那么我们按照自由现金流折现估值，我们知道其实一两年的业绩下滑对于公司的整体价值影响很小，不超过10%。当股价跌幅超过40%时，这就是市场估值杀给予的馈赠。
中海油的股价大幅下跌，并非业绩导致，纯属市场情绪造成的。
当然对于中海油的持有还要注意几个因素。
一个长期因素是新能源汽车发展，长期对于石油需求的冲击。这个周期很长，不影响3-5年内的石油需求。但是从这个角度看，中海油并不是一个值得长期持有的标的。
两个中短期因素是
A、美国对于中海油的投资及技术禁令，特别是技术限制禁令的影响到底有多大；
B、拜登力推清洁能源，限制美国的页岩油，这是中短期油价提振的最大推力。
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