一月份我一直在纠结的事就是何时清仓中远海控。我在建仓中远海控时已经说了，对我而言，这是一次投机行为，一个我认为大概率会赚钱的投机行为。
作为一个价值投资者，为什么会投机呢？主要是我认为胜率很大。我买中海油海控时是5.4多一点，对比2019年收盘价高6%，而当时上证指数已经涨了10%以上。同时当时可以清晰看到海运运价暴涨。虽然看不清楚会涨到多高，持续多久。但是大致知道2020年业绩会很好，2021年也不错。当时觉得中远海控2020年的扣非净利润涨个5倍-10倍问题不大（这里为什么强调扣非净利润，主要是中远海控2019年的净利润主要是卖资产获得的一次性收益，扣非净利润并不高，我们更关注经营活动获得的利润）。
基于这些因素，中海海控的股价没道理不涨。只不过不知道股价到底会涨1倍、2倍、3倍还是5倍。市场热情来了，涨多少都有可能。
为什么我会强调这种一次投机行为呢？如果大家懂自由现金流折现估值就会知道，其实一年、两年的净利润暴增并不会公司价值产生显著的影响的。具体到海控来说，也就影响了300亿的市值。股价涨50%就足以反映了。
但是市场是什么？市场会将短期的行为线性外推，给我们获取超额收益的机会。
所以在中远海控的股价涨过100%后，我就已经没有任何把握了。这个时候一切都交给了市场，看看市场情绪能到那一步。运气好了，我赚5倍；运气不好，涨上去再跌回来。
当然也不排除航运大周期的来临，海运的业绩获得长期提升。但是这并不在我的能力圈内。我认为我是投机，但是对于更懂海运的股友来说，他们可能就是在投资。认知不同，观点不同。不能以我的认知去否定别人。
我曾经设想过涨幅超过200%后，分4-5次减仓。但是又想，减仓后，如果下跌，我是否补仓。在非价值区间，跌下来我也不会补仓。所以在收益超过200%后，我并没有采用任何动作。对于投机区间的操作，我还是缺乏方法。
周四本来打算清仓了，结果有事耽误了，再看时已经跌停。周五，确定一定要清仓，一直等到交易的最后5分钟，下手清仓。
前面絮絮叨叨和大家分享了我从持有到清仓海控的历程。感谢海控，为我2020年贡献了不少利润。也祝愿继续在船上的股友们扬帆远航，祝愿大家实现5倍的收益。
下面说一下周期股的投资，这里面其实有大金矿。很多人看不上周期股，认为投机性大。其实我们无论做任何投资，永远摆脱不了周期。我常说的一句话，公司终将消亡，周期才是永恒。很多人很投资银行股，其实信贷周期对于不同银行的影响非常大。缺乏这方面的认知，可能别人喝酒吃肉，而自己的股票阴跌不断。
平时多花时间看看货币周期、行业周期，哪怕几年抓一次机会，可能都有几倍的收益。
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