时光进入到2020年12月中下旬，国内传来惊人消息：多个地区限电！
　　据报道，湖南、浙江和江西的多个地区都出现了多年不见的限制用电情况。比如从12月8日起，湖南全省启动“有序用电”。国家电网的客服没有给出具体原因。但是在12月17日，国家发改委说，工业生产高速增长和低温寒流叠加，导致电力需求“超预期高速增长”。
所以，某些地区就不得不“有序用电”了。
有些人认为，南方部分城市限电是因为打击澳大利亚对华煤炭出口所致。这一点，胡锡进胡编已经做了批驳。
胡编认为，限电有两大原因，一个是国家推行节能减排政策，对煤电有所限制；第二个是今年南方入冬后气温较低，浙江出口又大规模反弹导致用电量激增，临时增加发电跟不上。所以，这是“短期情况”。而且，澳大利亚进口的煤炭主要是以焦煤为主，中国的电煤资源丰富，澳大利亚的进口即使有调整，但那点波动对于全国的供电形势的影响微乎其微。
那么，胡编说得对吗？
　　这一次，是对的。
　　老邓给大家看看数据。
先看看今年进口煤炭的总的情况。下图是截止到2020年11月中国进口煤炭的数据，可以看出，11月我国煤及褐煤进口量为1167.1万吨，同比下降43.8%。
从前11个月的情况来看，除了1、2月份同比增长33.1%，3月份同比增长12.0%、4月份同比增7.6%，以后都是负增长，而且总体上越负越大。下表是数量同比和金额同比的情况。
可以看出，今年下半年，尤其是9月份以来，进口煤炭降幅巨大，这当然和我国与澳大利亚的“纠纷”有密切关系。
　　但是，呵呵，请注意但是，每个月减少1000万吨的进口量，占我国自己的产量只有3%左右，所以总体来看影响并不大。
　　根据国家统计局发布的数据，11月份，全国原煤产量34727万吨，同比增长1.5%，增速比上月加快0.1个百分点；日产1158万吨，环比增加72万吨。1-11月份，全国原煤产量348173万吨，同比增长0.4%。
我国一个月产煤3.47亿吨，而减少进口只有1000万吨左右，减少的量岂不就是总产量的3%左右吗？
所以只要提高自身产量，完全可以弥补。
　　从数据可以看出，11月份我国同比提高了1.5%的产量，大约500万吨，而进口减少了1000万吨。所以，煤炭每个月总体减少了500万吨供应，加上南方部分省的生产同比增加明显，是造成煤炭暂时短缺的主要原因。
和每个月消耗大约3.5亿吨煤炭相比，我国要增加500乃至1000万吨的月产，并运输到南方，并不困难。所以煤炭短缺、部分地区“有序用电”，是暂时现象。
请注意啊，我只是从数字来分析，不带个人态度。我希望中澳搞好关系，更希望我国和世界绝大多数国家的关系好，但从数字来看，煤炭乃至用电的暂时短缺，是我国没有提前安排好自己的生产和调度，只要加紧解决，短缺就会过去。
从更广泛的数据，可以更好地理解这次煤炭及电力的暂时短缺。
　　根据国家能源局12月14日发布的数据，11月份，全社会用电量6467亿千瓦时，同比增长9.4%。其中，第一产业用电量68亿千瓦时，同比增长12.9%；第二产业用电量4679亿千瓦时，同比增长9.9%；第三产业用电量974亿千瓦时，同比增长8.1%；城乡居民生活用电量746亿千瓦时，同比增长7.3%。都是增长的。
　　全年来看，1到11月，全社会用电量累计66772亿千瓦时，同比增长2.5%。其中，第一产业用电量778亿千瓦时，同比增长9.9%；第二产业用电量45033亿千瓦时，同比增长2.1%；第三产业用电量10927亿千瓦时，同比增长0.8%；城乡居民生活用电量10034亿千瓦时，同比增长6.0%。
可以看出，11月份的生产和消费有爆发性增长，这导致了煤炭和电力的暂时短缺。
　　而煤炭的生产，明显跟不上总体速度，导致煤炭短缺，进而导致电力短缺。
有数据为证。根据12月15日国家统计局发布的数据，上文说了，11月份全国原煤产量34727万吨，同比增长1.5%，这个速度明显比不上用电增速。全年来看，1到11月份全国原煤产量348173万吨，同比增长0.4%，也跟不上全年的用电增速。
　　而用电增速，总体反映了生产增速。
例如，2020年11月份，我国钢材产量11734万吨，同比增长10.8%，全国焦炭产量4046万吨，同比增长4.5%，水泥产量24330万吨，同比增长7.7%。三者粗略平均一下，平均值是7.67%，和上文的用电增速9.4%基本吻合。
全年来看，1到11月份，全国钢材产量同比增长7%，焦炭产量同比下降0.2%，水泥产量同比增长1.2%，三者平均值是2.67%，和上文的用电增速2.5%也基本吻合。
所以，我们可以给出一个总体结论：
今年的煤炭总体产量和进口量，尤其是下半年以来，严重跟不上生产增速，导致煤炭供不应求，进而导致煤炭、焦炭、钢铁、水泥价格大涨。冬季用电激增，又导致部分地区限电。
　　我国是煤炭大国。很显然，只要煤炭生产和运输快速跟上，这个问题将在半个月内得到解决。
煤炭分析完了，现在说说铁矿石。
我国的铁矿石进口依存度高达80%，确实是个严重问题，因为我国的铁矿石少，品位也不高。但是这次铁矿石价格大涨（今年以来已经涨了将近一倍），也是全球供需总体情况决定的。主要原因还不是澳大利亚限产，而是巴西的产量下降。当然，澳州没有及时扩大产量也是一个因素。
　　总体说一下吧。
1、由于巴西淡水河谷在2019年发生重大矿难，导致一些铁矿被关闭。2020年7月，由于全球铁矿石逐渐供不应求，巴西又重开了三个矿。但是总体来看，目前的产量依然难以跟上。所以，2020年的全球总产量，是下降的。
下图是过去几年的全球产量和未来几年的预测。可以看出，2020年经历了一波短暂的下降。
　2、澳大利亚的产量是世界第一，今年产量还增加了0.9%。所以今年铁矿石产量的总体下降，就是世界第二大铁矿石生产国巴西，导致的。
3、从全球需求来看，虽然我国之外的其他地区，对铁矿石的需求量下降，但从上述我国的生产数据可以看出，我国对铁矿石的需求是激增的，同比增长7%左右，秋季以来的增速还在提高。因此从全球来看，由于我国对铁矿石的需求占全球的60%多，所以全球需求量也是提高的，大约3%左右。
需求量提高而供应量下降，铁矿石能不大涨吗？
　　所以要说这是澳洲的“阴谋”，根本说不过去。我们只能浅浅地埋怨：
澳洲啊，在巴西产量下降的情况下，你难道就不能多提高一下产量吗？
但是这种埋怨，其实也没多少道理。因为澳洲的力拓(RIO)、必和必拓(BHP)等公司，也是要追求利润最大化的。今年新冠疫情严重，以美国为首的多国放水，现在美元指数已经跌破了90，铁矿石公司当然想赚更多的钱。因此，澳洲总体产量增加0.9%，也不能说不够意思。
如果明知全球货币放水，手握资源的公司适当限产，或者少提高一些产量，想赚更多的钱，是完全可以理解的。
　　下图是美元指数。截止到2020年12月19日周六收盘，是89.9。美元是全球货币，美元疲软则价格普涨，这很正常。
　　比如，原油价格已经从2020年4月的15美元，涨到了50美元。这个涨幅是不是比铁矿石更大呢？怎么没有人说是美国或中东国家的阴谋？
　　螺纹钢，每吨已经从3000元涨到了4300多元，如下图所示。
我在11月22日的文章《重磅！新冠明年将完全不是个事，螺纹钢连续大涨气势如虹！》已经贴了当时螺纹钢的走势图，说严重看好大宗商品以及相关股票的走势。这段时间股市虽有调整，但相关产品的价格更高了，因此蓄力更强，前景更加看好。
伦铜，已经从今年3月份的4300多美元，涨到了8000美元以上，也快一倍了。
　　这些都是相关国家的阴谋吗？
当然都不是。总结原因，就是：
新冠疫情导致全球货币放水，尤其是美国大规模的经济刺激和补贴政策，导致美元疲软。加上中国尤其是下半年以来对石油、铁矿和铜等大宗商品的需求激增，因此大宗商品气势如虹。
可以预计，这种趋势还将延续一段时间。首先是美国的内耗，将让美元指数继续疲软一段。其次是我国的金融，也开始适当放松了。
下图是shibor利率走势。可以看出，近期三个月以上的shibor利率，已经拐头向下。
　　这说明，我国也在实际降息了。
利率降则股市涨，并有助于价格继续上涨，至少有助于价格保持高位。
因此在2021年，将是大宗商品兴旺的一年，股市上将进入暂时的蓝筹时代。因为蓝筹股，以及金融、地产股的估值，实在是太低了。这一点我之前早已多次说过，现在更为明显。
而今年大宗商品的价格大涨，包括农产品价格的明显上涨，将让明年，也就是2021年，我国的总体价格水平，迈上一个新台阶。
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