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想必大家在选择保险产品的时候，一定在心中有这样的一个疑问：保险公司是如何赚钱的呢？如果我想买一个“划算”的保险产品，我一定希望保险公司不会赚我太多的钱。保险公司与其他大部分的公司一样，都是靠经营来赚取利润的。然而，保险公司经营的产品却与其他公司有着很大的差别：保险公司经营的是“风险”。那么，保险公司究竟是如何赚钱的呢？今天的这篇文章，我们就带大家去了解一下「保险公司是如何赚钱的」。
保险公司
主要的
经营模式，是将大量的风险集合起来，用收集到的很多份小的保费，来赔偿几个大的损失。简单来说，如果保险公司收集到
保费
的总和多于保险公司支付赔偿的总和，那么保险公司就可以获得利润。


不过，以上所讲的，仅仅是保险公司获取利润的一种最直观的方式。实际上，保险公司还可以从其他几个方面获取利润。
由于保险公司经营风险的成本往往是不确定的，因此保险公司的利润主要是由假设与实际经营状况所产生的“差”所决定的。这个“差”主要有三个方面，也就是精算利源分析中所用到的三差：“死差”、“费差”与“利差”。想要完全理解这几个概念需要对保险行业有相当的了解。不过不用担心，我们将会在下面的文章中用简单易懂的例子给大家讲解这几个概念。
科普：利源分析就是对经营利润来源的分析。比如，一个公司在年度末发现自己赚了一笔钱，公司的高层会想知道，这个利润到底是如何产生的：是由于产品销售量的增加而产生的？或是由于公司内部费用减少而产生的？还是由于公司投资的股票大涨而产生的？有些时候，公司最终盈利并不一定能代表公司的经营状况良好。有可能公司的经营本身是亏损的，而恰巧碰到股票牛市而获得了很好的投资收益，从而抵消了原本的亏损。
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死差 – 死亡率差异
实际上，在寿险行业中，“死亡率”所代表的是一个“发病率”的概念。比如，一个人在接下来的一年中患重疾的概率是1%，那么这里的1%就是“发病率”。保险公司会使用1%这个“发病率”来为产品定价：每购买100元的重疾保额（保障1年期），保险公司会收取1元的净保费。
保险公司在销售保险时会对投保人的身体进行筛查，只有身体健康的人才可以购买保险。因此，成功购买保险这批人的发病率会比较低。经过了一年，保险公司发现，实际购买保险的人，只有0.5%的人患重疾，保险公司用于支付赔偿的实际成本为：每100元的重疾保额赔偿0.5元。
在这种情况下，保险公司每销售100元的重疾保额，就可以赚取利润0.5元（收入1元 – 成本0.5元）。
举例：假设有1000个人购买了该重疾险，每人保额100元，保费1元，保险公司总共收取1000元保费。一年后，有0.5%的人患重疾，即5个人获得赔偿，每人赔偿100元，保险公司总共支出500元的赔款。最终，保险公司获得500元的利润。
结论：在公司利润目标固定的前提下，受保群体的“死亡率”和“发病率”越低，那么保险产品的价格就越便宜。
费差 – 费用率差异
除了支出赔偿，保险公司在为产品定价时还需要考虑费用因素，比如管理人员的工资，代理人的佣金，以及要缴纳的税款。在上面的例子中，保险公司会对每100元的重疾保额收取1元的净保费。而考虑了费用因素之后，保险公司要额外收取1元的保费，用以支付公司运作的各项费用。
假设该保险公司为了获取更高的利润而开始控制费用支出，如公司高层乘飞机出差只能选择经济舱，公司春节为员工发的年货减半等等。经过了一年，保险公司发现，实际上，每承保100元的重疾保额只需要支付0.5元的公司运作费用。因此，从费用方面来看，保险公司每销售100元的重疾保额，又可以额外赚取利润0.5元。
结论：在公司利润目标固定的前提下，保险公司运营所要支付的费用（如工资、佣金、税等）越少，那么保险产品的价格就越便宜。
利差 – 利率差异
“利率”在这里实际上是一个“投资收益率”的概念。保险公司收到投保人所缴纳的保费，并不会完全把这笔保费留存在公司等待支出赔偿，而会把相当大的一部分保费用以投资，来获得利润。我们举一个最容易理解的例子：保险公司销售的一年期的理财型保险，保证年化收益6%（大家惊呼：好高！）。保险公司收到投保人所缴纳的保费后，会拿着笔钱去投资。假设保险公司有更好的投资渠道，可以获得10%的年化收益率，那么保险公司就可以将6%的收益给投保人，自己赚取另外的4%收益作为利润。
结论：在公司利润目标固定的前提下，保险公司资产投资所能获得的收益率越高，那么保险产品的价格就越便宜（或收益率越高）。
为什么香港保险比内地保险更便宜
在了解了保险公司“赚钱”的方法之后，我们就来从根源上探讨一下，为何香港保险比内地保险更便宜。
1. 香港保险受保群体的“死亡率”与“发病率”都要比内地低很多
受保群体的“死亡率”与“发病率”是决定重疾险定价的关键。“死亡率”与“发病率”低，保险的价格就更便宜。香港的人均寿命全世界第一，医疗技术也属世界前列，这些优势都为香港保险的超低价格打好了基础。
同时，由于香港保险代理人的职业素养要求他们恪守行规，在香港很少会出现代理人为投保人隐瞒病史而向保险公司“骗保”的现象。而这种事情在国内其实时有发生，并且很多内地保险代理人打着“两年不可抗辩条款”的幌子，声称即使带病投保，如果两年内保险公司查不出来也一定要赔（事实上，“不可抗辩条款”并不适用于刻意隐瞒病史的“骗保”）。实际上保险公司也并非不知情：保险公司会靠提升产品的定价，来弥补投保人带病投保给公司造成的损失。而作为一个健康的投保人，他的保费无疑是被一起拉高了。
目前，内地客人赴港投保的人数日益增多。据统计，目前香港保险公司所签发的寿险保单，有1/4是被内地客人买走。或许会有朋友怀疑，这么多的内地客人来投保，难道就不会拉高香港整体的“死亡率”与“发病率”吗？由于内地客人大批赴港投保的历史不超过10年，因此尚未有足够的数据来证实此影响的存在。然而，根据我们的观察，大多数赴港投保的内地客人，都是拥有良好教育水平、对生活水平有较高要求的一群人。因此，“有经济实力来香港买保险”已经是对投保人的健康水平做了第一次筛查，以确保购买香港保险的内地客人是风险较低的人群。
2. 香港企业税率16.5%为亚洲主要国家最低，远低于中国的企业税率25%
企业向政府缴纳的税款占了保险公司费用的很大一个部分。为了保证公司能获取足够的利润，公司一定会将税的费用转移到消费者身上。更何况，国内的保险公司，不止要向政府缴纳高额的税款，还需要承担企业员工的养老金支付，这些都无形增加了公司的压力。国内种种强制性的企业费用支出，实际上都大大提升了产品的价格，保险也不例外。
附：亚洲主要国家企业税率

*来源：2015年友邦年报
3. 资本投资环境好，香港保单可用外币（如美元）作为货币单位
香港是亚洲的金融中心，资本市场的投资环境自然较内地市场有天然优势。从保险公司的资产投资收益来看，由于目前内地的经济发展速度很快，并且香港目前正处于一个低市场利率的环境下，所以单从收益率来看，香港保险或许并不具有绝对的优势。然而，能够方便地在全球投资，购置外币资产，则是内地保险公司做不到的。因此，以美元为货币单位的香港保单，对很多想要持有外币资产的投保人有很强的吸引力。
4. 香港保险市场的发展程度高，竞争激烈，价格更透明
与保险业最近几年才慢慢进入高速发展的中国相比，香港的保险业已经发展了近一个世纪之久，全球几乎所有的大型保险公司都有在香港开展业务。成熟的企业管理制度与先进的技术，会使公司的运营更有效率。同时，由于成熟市场上竞争更为激烈，很难形成一家独大的局面，因此产品的价格就更低。在香港保险市场上，性价比不够高的产品，不久便会被市场所淘汰。
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