美国又出芯片禁令！万亿巨头暴跌！对我们有什么影响？

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美国又出芯片禁令！万亿巨头暴跌！对我们有什么影响？20231018

作者：齐俊杰看财经

就在昨天晚上，美国突然传来坏消息，拜登又在搞事情了，据报道，一位美国官员表示，美国即将采取措施阻止美国芯片制造商，规避政府限制向中国出售半导体，这是拜登政府即将采取的防范更多人工智能（AI）芯片出口行动的一部分。路透社也说，这项新规定将被纳入去年10月的全面禁令当中。也就是说，美国升级了出口禁令，13家中国GPU企业被列入实体清单。

消息一出，英伟达就开盘暴跌，一度跌幅近8%，AMD的跌幅也接近5%，但好消息是，收盘的时候，大家慢慢都回来了，英伟达收回一半跌幅，收盘跌了3.24%，而AMD收盘跌了1.24%。

其实这个事吧，既意外也不意外，意外的地方就在于，舒默刚走，正当大家都觉得中美之间，要有关系缓和改善的时候，美国突然来了这么一招，让大家有点大跌眼镜，但这却又在意料之中，1拜登从来都是这么干事，他跟川总完全相反，拜登从来都是人狠话不多的那种。2美国商务部长雷蒙德回去之后，其实已经提前说了，放开中低端芯片，跟中国抢市场，但依旧限制高端。所以美国的策略其实已经变了，华为的麒麟芯片出来之后，他们知道中低端已经封不住了，就会把全面的注意力转向高端。那么GPU和人工智能领域的芯片，就肯定首当其冲，所以大家其实也早都有所准备。

就拿英伟达来说，他的那个A100和H100芯片是最先进的，专门应用于各种大模型的训练，这个芯片其实早就已经不让卖给我们了，但英伟达也很不爽，中国也是他的最大的市场和客户，所以他也一直在动脑筋，后来搞了一个李鬼，A800和H800芯片，成为100系列的替代版，性能上肯定要差一些，但肯定能用，更重要的是绕过了美国的管制，继续往中国卖。而且是供不应求。所以英伟达的业绩就一直很爽，别的半导体芯片都还处于寒冬当中，他早就遥遥领先一枝独秀。那么这次美国算是堵上了这个漏洞，把H800也按住了。

那么这个事，到底对我们有啥影响呢？

首先，肯定短期造成困难，高端制成的GPU芯片，我们确实需要进口，而且全世界也只有英伟达和AMD能做，限制高端制程，对我们的人工智能领域的大模型发展，将形成阻碍。这可能也是美国的根本目的所在，他们也已经十分笃定，下一代科技革命就是人工智能的革命，所以就会在这条路上面不断地制造障碍。

其次，会加速国产替代之路，但是高端芯片的难度比中端芯片要大的多得多，甚至不是一个数量级的。所以这块恐怕还得有几年的打磨，还得指望着华为海思这样的企业，不断地去搞大的研发投入才行。

第三，对于中低端芯片可能会构成利好，这一下让大家彻底认清了美国的嘴脸，应该不会再抱有任何幻想，虽然现在中低端芯片逐渐开放限制，但谁说不会反手就重新禁止呢，所以国内相关产业链企业，尽快找到国产厂商合作才是王道。宁可贵点，性价比低点，也会优先考虑国产。

第四，这种政策是明显不得人心的，美国人自己也很不爽，英伟达也没少花心思绕开他的禁令，从这点来看，上有政策，下有对策，之前能搞个替代版，绕开禁令，之后可能也还会想到其他的办法。

第五，对我们的行业影响，国内能做大算力的公司本身就不多，我们给自己的定位，本身就是应用人工智能，做消费电子。也就几个互联网巨头们，在做大模型的开发，所以对他们可能会有些影响，比如昨天百度就跌了4%。但对其他中概股，影响并不太大。

总体来说，目前大家还都在根据这个禁令评估损失，比如被列入黑名单的壁仞科技和摩尔线程两家中国的GPU设计公司，也都发表公告，说正在评估和应对。对这种事，大家其实早就有准备。我们的科技公司，其实已经越来越强大了，在华为链的赋能下，大家报团取暖，已经成了打不死的小强。没那么垮掉。但唯一不确定的就是中国的A股，现在投资者信心极度脆弱。基本没有理性思考能力，所以还不知道出现什么样的反映。当然今天三季度GDP公布很可能会形成更大的干扰项。影响市场节奏。

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