最近一段时间关于房地产行业的各种大消息不断，堪称是各种核弹级别的轰炸。
从降低首套房存量贷款利率到降低首付，再到支持房地产企业融资，这些都是过去几年没有的支持。
在广州深圳这两个一线城市认房认贷放开之后，上海北京也跟上了二者的脚步，这更是个超级利好。
在这个周末重磅消息落地之后，我们也看到北京出现了久违的改善盘热销现象。
融创在北京朝阳公园的一个改善楼盘，甚至在周末创下了56亿元的销量。
在经济恢复的大背景下，为啥地产行业一定要给予足够的支持，原因之前我们在《房地产要逐步开始松绑了》里面详细讲过。
简单说就是：房地产这个行业是居民部门最大的消费，影响了产业链上下游上百个行业的收入和内需。

央行释放基础货币以后，也要通过房地产这个印钞机的信用扩张之后，才能注入到实体经济的各个行业，变成这些行业的收入。
而且在美联储持续快速加息，美国这些西方国家超额储蓄耗尽，外需开始回落的背景下，内需这个阶段会变得更加重要。
所以及时的放开房地产行业的限购限贷，稳定房地产行业的销量，在目前这个阶段尤为重要。
虽然地产行业的相关支持，我们是在2023年的三四季度才最终看到。可以说这一系列的支持落地，比我们预期时间要晚很多。
之前我们预期是在国内最大的两家民营地产商有困难的时候，就会开始出手了。
时间上可能是晚了点，因为好多民营地产公司现在压力都很大，但即使这样也算是超级利好了。
利好因素叠加之后，对这些变化反应最强烈的是外资，恒生的地产上市公司今天都非常炸裂。
我们的资本市场和大宗商品也做出了比较积极的反应，这里面尤其是大宗商品更是气势如虹。
很典型的例子就是，大宗之王原油价格已经创下九个月新高，金属和农产品价格也出现了持续上涨。
产生这个变化的原因也比较简单
一个是美元加息周期基本已经走到尾声了，美元加息和大宗基本是负相关。
一个是伴随着房地产限制的大放松，大家预期后面几个季度整体需求要回升了。
在目前供给受限的低库存状态下，需求的边际变化会带动商品的价格上涨。
这个事情如果大家感兴趣的话，后面可以展开说一下，这里就不再多加叙述了。
可以看出不管从内部还是外部的角度看，很多积极的因素开始悄无声息的出现了。
内部需求的复苏预期，开始变得越来越强。从外部影响看的话，美联储快速加息带来的紧缩预期，也会在九月份见顶。
在美联储加息紧缩停下来以后，后面大概率我们还会看到降息降准等一系列货币宽松的落地。
国内需求预期的改善和货币的实质性宽松，会带动PMI超季节性回升趋势延续，从需求的角度带动经济继续回暖。
从数据上看，经济目前已经进入复苏期，只不过复苏的速度比较缓慢，起码要按月看。
在国内房地产市场和货币宽松同步开始拉动需求之后，经济复苏的趋势可能会越来越明显，这从某种意义上会减少外资的流出。
从香港恒生和汇率的视角看，过去一段时间外资持续抛压，是十分明显的。
在经济复苏和流动性改善的背景下，外资之前在美元加息背景下带来的抛售压力会告一段落。
美元系统的流动性出现逐步改善，对恒生科技指数ETF（513180）和联接C（013403）这类科技相关，也是比较有利的。
因为对恒生科技这类公司来说，流动性改善带来的边际变化，带来的影响还是非常大的。
经济复苏的背景下，科技和互联网公司的强监管放松，叠加美元系统的流动性改善，有相当大的概率会带来恒生科技双击。

国内短期影响比较大的，其实也要看外资的流入流出状况，因为内资手里没太多钱。
后续内资发力，也要等资本市场能够产生赚钱效应，吸引更多的场外资金进入才会出现不同的状况。
这里面打通预期和需求变化的关键节点，其实就在房地产这个最大的内需消费上。
过去每次说到房地产领域，总会有人提到高房价会透支未来，这里根本就不该松绑。
那个语气和情绪，恨不得让一线城市都立马腰斩，这种心态其实是不对的。
从经济客观规律的角度看，一线强二线城市核心地段只要国家的经济还在增长，那么大方向永远就是曲折向上的。
只不过因为我们存在一个限购限贷和逆周期调控，所以这个向上是一种曲折向上的状态。
每次限购限贷加码，金融政策收紧时候是曲折的。每次限购限贷放开，房地产市场给一系列支持的时候是向上的。
限购限贷的本质是要保存市场上的购买力，后面曲折到一定程度的时候，就会放松限购限贷让之前保存的购买力进来。
虽然很多人觉得不可能，但是这里我们还是要说：按照目前的开发规模，三年以后一线强二线的改善房供应会大幅下降。
很简单的道理，开发商不拿地的情况下，三年以后就没什么新房可以供应了，因为盖房也需要三年。
现在因为需求低迷，所以供需还处在平衡状态。后面一旦需求起来，新增供应又要再等三年。
到那个时候我们可能又会看到，改善物业因为供需两边失衡，新的一轮价格波动可能又要出现了。
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