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3月12日，48小时内倒了两家银行，硅谷(SVB)银行和Signature 银行，一下改写了美国银行破产史。
慌不慌？
不慌，有点假。
但是其实银行倒闭正常年份也是有的，看下图：
过去20多年，平常年份每年都会倒闭几家，更不用说2008年金融危机，最高一年倒闭了157家。

现在大家害怕的就是这次会不会也像08年那样再次出现多米诺骨牌效应。
值得注意的是在2008年金融海啸前夕的2005-2006年，那两年倒闭的银行数为0，而2021-2022这两年，也是0。
这两个时期的共同点，就是房价飞涨，经济看着一片大好，资本市场异常活跃，利率也是经历了历史的低点，之后就开始加息抗通胀的道路。
拜登在SVB出现问题后，第一时间发表演讲承诺会“采取必要的措施”防止更多的挤兑，他让美国人民可以放心，说“我们的银行系统是安全的，你们的存款也是安全的。”
具有讽刺意味的是，大约90年前，1930年代大萧条罗斯福也发表了类似的讲话。
只能说，“总统的嘴，骗人的鬼”，信不信，不好说。
再回顾2008次贷危机的起点，2008年3月11日《桥水每日观察》中提到决策者当下必须采取三项措施：
（1）为财务紧张的金融中介提供流动性 ；
（2）改变会计规则，延长亏损减记期限，防止企业破产 ，避免资产负债表严重收缩；
（3）明确表示这些措施将会维持金融体系的有效运作，以此提振市场信心。美联储正在尽自己的努力，财政部、国会和会计监管机构尚未采取适当行动
同样2023的3月，只差一天， 两家银行倒闭了，第三家First Republic在求救。
2008年3月14日摩根大通和美联储向Bear Stearns提供救助，在美联储的支持下，摩根大通同意在必要时向Bear 提供担保融资，最初期限为28天。
忙着救市的美联储也是腹背受敌，2008年的时候美联储也在忙着加息抗通胀，但是加息又把银行那些“瓜儿子”给搞挂了，和现在像不像？
不知道是坑爹的娃，还是坑娃的爹。
|是否将演变成一场金融危机？
很多专业人士都认为目前的情况与2008年金融危机时期有实质性的不同，至少现在银行和个人的财务状况还比较健康，比如从资本、流动性和压力测试方面都比08年时更好。
现在大多数银行持有的抵押品是美国国债，而在2008年是正在被拍卖的抵押贷款MBS。
那时的问题是系统性的，而这次的问题可能更容易被控制。
其实倒下的Silicon Valley Bank有点点背，他们有超过1000亿美元的未保险存款，然后用这些存款购买了10年期的美国国债。
问题出在了存款管理和利率方面，而且都集中在一个高风险的客户群体上，迅速增加存款，利用低利率将这些资金转换成贷款和债券，同时假设利率不会迅速上涨。
其中大多数投资都是在较低的利率下进行的。随着通货膨胀上升，到2022年，利率飙升，这些较长期的贷款和债券失去了市场价值。
屋漏偏逢连夜雨，遭遇了挤兑。
|个人财务状况
如果银行出现了资金流动性问题，那么个人呢？
来对比一下个人的财务状况。
2007年底，美国家庭债务/个人可支配收入的百分比为127％，而在1990年为77％。
在房价不断上升同时，消费者没有储蓄，借贷和开支变多。2008年个人储蓄／收入比达到历史低点，只有1.2%。
从2005年开始，美国家庭已经将超过99.5％的个人可支配收入投入消费或支付利息，债务增长远超收入增长。
如果不计大多数涉及业主自用住房，每年美国家庭开销自1999年开始超过其个人可支配收入。家庭债务由1974年的7,050亿（60%个人可支配收入），增长到2000年年底的7兆4千亿，并最后于2008年中期达到14兆5千亿，达到个人可支配收入的134%。
2008年一般美国家庭拥有13张信用卡，40％的家庭在信用卡上仍有未付帐款，1970年时这个比例是6％。
目前的债务／收入比仍处于历史低点，比如住房贷款，2022新发行的住房抵押贷款债务总数为 758 亿美元，其中65%来自信用分数超过760的借款人，只有3%来自次级抵押贷款人，这与2003-2007年期间的平均13%形成鲜明对比。
还款拖欠超过90天的抵押贷款份额为0.5%，仍然在历史低点。
家庭债务／GDP在2007年时达到历史峰值，98.40％，截止到2022年9月仍低于标准线，75.2％。
你觉得目前出现状况的银行业是否预示着一场金融危机？

银行倒闭，借贷缩紧，会对美国商业地产市场带来什么影响？
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参考文章：
https://www.bu.edu/articles/2023/why-are-banks-failing-does-that-signal-another-financial-crisis/

https://www.fdic.gov/bank/historical/bank/
https://hijiangtao.github.io/2021/09/21/Too-Big-To-Fail/
https://www.bls.gov/charts/consumer-price-index/consumer-price-index-by-category-line-chart.htm
https://www.lendingtree.com/credit-cards/credit-card-debt-statistics/
https://www.frbsf.org/education/publications/doctor-econ/2009/july/consumer-debt-household-income/
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