本周房企连续2周发债超百亿，新鸿基上海国金中心CMBS发行成功

文 | 克而瑞资管

研究员

李然[email protected]

于莉莎[email protected]

邓玮青[email protected]

本周视点

一、发行

1. 行业视点：本周房企拟发行债券173亿元

① 债券：本周（9月19-23日）房企境内外发债17笔，合计拟发行金额173亿元，以中期票据和公司债为主。从期限来看，以3-5年（含）期为主。本周AAA级债券占比70%，较上周大幅回升。

② CMBS/REITs：本周由新鸿基主导的CMBS“中信建投-上海国金中心办公楼二期1期绿色资产支持专项计划”发行成功。产品发行规模20.01亿元，期限18年，优先A级产品20亿元，发行利率2.85%，AAA评级。此前，储架类CMBS“中信建投-上海国金中心办公楼二期1-4期绿色资产支持专项计划”获批，获批发行金额高达110亿元。此次发行的产品为储架CMBS第一期。标的资产的上海国金中心由新鸿基地产集团投资开发，位于浦东陆家嘴金融贸易区世纪大道北首。项目由两幢办公大楼和国金中心商场组成，总投资额80亿港元。总建筑规模约为40万平方米，其中甲级办公楼21万平方米，酒店9万平方米，商场10万平方米。

2、企业：本周核心房企拟发行债券89亿元

① 旭辉集团发行12亿元中期票据：9月19日，据上清所披露，旭辉集团拟发行12亿元中期票据，发行期限为3年，发行利率3.22%。

② 华润股份发行30亿元中期票据：9月15日，据上清所披露，华润股份拟发行30亿元中期票据，发行期限为3+N（3）年期。本期债券共发行两个品种，品种一简称“22华润控股MTN003A”，期限为3年期，发行金额18亿元，利率2.90%，品种二简称“22华润控股MTN003B”，期限为5年期，发行金额12亿元，利率3.35%。

③ 万科完成发行20亿元中期票据，票面利率3.2%：9月21日，万科发布公告称，公司发行了2022年度第三期绿色中期票据，发行金额为20亿元，期限为3年，发行利率为3.2%。

二、到期

1. 下周房企98亿元债券到期（含已赎回部分）

① 据克而瑞资管（CAIC）统计，下周房企共有11笔折合人民币98亿元债券到期。境内债券方面，境内债券方面，民营房企合景泰富债券到期。海外债方面，绿地控股、景瑞地产、华夏幸福等房企债券即将到期。

2. 到期规模TOP3的房企分别为华夏幸福、华发股份、绿地控股

①华夏幸福3.3亿美元债到期：9月28日，华夏幸福海外债“华夏幸福8.75% N20220928”到期。目前，华夏幸福处于债务重组阶段，根据其9月17日披露的最新进展显示：截至2022年8月31日，《债务重组计划》中2192亿元金融债务，已签约实现债务重组的金额累计达到1203.15亿元；同期，公司累计未能如期偿还债务金额合计576.48亿元。

② 华发股份20亿债券到期：9月28日，华发股份20亿元中期票据“17华发实业MTN003”到期。

③ 绿地集团2亿美元债券到期：9月26日，绿地集团2亿美元海外债“绿地集团 5.75% N20220926”即将到期。