本周房企拟发债147亿元，陆家嘴金融广场CMBS第4期发行成功

文 | 克而瑞资管

研究员

李然[email protected]

于莉莎[email protected]

邓玮青[email protected]

本周视点

一、发行

1. 行业视点：本周房企拟发行债券147亿元

① 债券：本周（9月12-16日）房企境内外发债12笔，合计拟发行金额147亿元，以中期票据和公司债为主。从期限来看，以3-5年（含）期为主。本周AAA级债券占比29%，较上周大幅下探。

② CMBS/REITs：本周由上海陆家嘴金融发展有限公司主导的CMBS“海通-陆家嘴股份-陆家嘴世纪金融广场4期资产支持专项计划”发行成功。产品发行规模30.21亿元，期限18年，优先A级产品30.2亿元，AAA评级。此前陆家嘴世纪金融广场已发行3期CMBS产品，累计融资98.98亿元。陆家嘴世纪金融广场（又名塘东总部基地）陆家嘴金融贸易区核心地域，位于上海浦东区世纪大道826号，总建筑规模约44万平方米，包括5幢甲级写字楼和1座商业配套中心，写字楼出租价格为6.5 - 7 元/平米/天。

2、企业：本周核心房企拟发行债券137亿元

①碧桂园地产发行15亿元中票，中债信用增进公司全额担保：9月9日，上海清算所发布《碧桂园地产集团有限公司2022年度第一期中期票据发行文件》，该期中票计划发行不超过15亿元，发行期限为3年，碧桂园作为中债信用增进投资股份有限公司全额担保民营房企发债的首批试点房企之一，此次中票由中债信用增进公司全额担保。

②中海拟发行15亿元公司债：9月15日，中海企业发展集团有限公司发布2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）发行公告。本期债券品种一简称为“22中海05”，3年期；品种二简称为“22中海06”，5年期；发行规模合计为不超过人民币15亿元（含15亿元）。

③ 合景泰富完成2022年9月票据交换要约并发行2024年1月新票据：合景泰富集团9月15日在港交所公告，完成有关2022年9月票据之交换要约及发行2024年1月新票据。公司已结算有关2022年9月票据之交换代价，包括向已根据交换要约有效提交2022年9月票据之合资格持有人发行本金额约为7.95亿美元之2024年1月新票据，以现金支付4183.82万美元作为预付本金，及以现金支付418.382万美元作为奖励金。

④ 银城国际控股完成交换要约已发行本金总额1.15亿美元新票据：银城国际控股发布公告，2022年9月13日，交换要约的所有先决条件已得到满足，交换要约已经完成。于2022年9月13日交换要约结算后，本金总额为1.0876亿美元的现有票据已被注销，而公司已发行本金总额约为1.15亿美元的新票据，新票据发行利率12.5%。

二、到期

1. 下周房企175亿元债券到期（含已赎回部分）

① 据克而瑞资管（CAIC）统计，下周房企共有16笔折合人民币175亿元债券到期。境内债券方面，旭辉、卓越、金科、富力、世茂、阳光城等民营房企债券到期。海外债方面，合景泰富、红星地产、银城国际、禹洲集团等民营房企债券即将到期。

2. 到期规模TOP3的房企分别为保利发展、中国铁建、红星地产

①保利发展35亿债券到期：9月24日，保利发展35亿元公司债“19保利03”到期。

② 中国铁建30亿债券到期：9月24日，中国铁建30亿元中期票据“19中铁建MTN001”到期。

③ 红星地产关联公司3亿美元债券到期：9月21日，红星地产关联公司上海红星美凯龙房地产集团有限公司3亿美元海外债“红星美凯龙 3.375% B20220921”即将到期。