知识星球找老齐  投资稳健高收益
二季度巴菲特也亏了3000亿？他为什么一点都不慌？
作者：知识星球找老齐的读书圈
昨天，伯克希尔哈撒韦也公布了二季报，因投资组合出现巨额帐面亏损，二季度公司归属于股东的净亏损高达437.55亿美元，约合人民币2958.8亿元，上年同期为净利280.94亿美元。这些亏损都来自于投资和衍生品方面，亏损高达530亿美元，其中股票账面亏损，高达668亿美元。很显然这是由于美股在第二季度不断下跌，造成了伯克希尔的账面损失。
而伯克希尔在财报中，也依旧在提醒，投资人不要过度关注公司财务报告中的收益波动，任何一个季度的投资损益通常都是没有意义的。其提供的每股净收益数据可能会对那些对会计规则知之甚少或一无所知的投资者产生极大的误导。要知道在二季度的时候，标准普尔500指数跌幅逾16%，这是自2020年3月以来最大的季度跌幅。今年上半年，大盘累计下跌20.6%，创下1970年以来的最大上半年跌幅。
如果巴菲特只是一个普通的基金，那么第二季度以来，估计这业绩也好看不到哪去，肯定也会被投资者骂，刚好在4-6月份，股价连跌三个月，下跌了23%。比标普500指数跌的还要多一点。
但是巴菲特也许根本就不在意这些，他是一个专心看比赛的人，而不会太在意那个记分牌的变化。什么意思，他更关心企业的业绩状况，和现金流的产生，而对于市场价格，从来都认为是扰动，并不太把他当回事。他只有买入的时候，才会关注价格是否匹配。而一旦持有，往往就任凭价格上下翻飞，也不为所动，比如比亚迪的那个例子，他2008年买过来之后，经历了股价的大起大落，一直到2020年之前，他都没怎么赚过钱。但是之后2年却涨了10倍，后来买苹果也是2016年买苹果的时候，苹果也不断下跌， 后来有所起色，但2018年又跌了30%下来，也就是说，巴菲特3年也没赚到钱。后来才开始飞起。
所以巴菲特虽然叫做股神，但是他是最大的沽名钓誉，压根他就不炒股，他就是典型的股权投资的思路，拿一个控股公司，把所有好公司都装在自己的口袋里，然后天天浇水，看他成长，把他变成自己的摇钱树，并用摇钱树上掉下来的现金，再去不断地收购，从而在长坡厚雪当中，把雪球越滚越大。所以股神最厉害的一点，就是他创造了一个投资不败的模式，而并非是他对股市的判断有多准，巴菲特几乎很少判断股市，而且他判断的也通常都不准，买来的东西，也不一定都赚钱，通常都是好几年都不赚钱，比如当年的可口可乐，IBM，比亚迪，苹果，甚至最近的这个西方石油，都是如此，反倒是他捡烟蒂的投资，比如当年买中国石油的时候，一买就涨了。
那么我们到底要跟巴菲特学点什么，最重要的一点就是，模式比判断重要，你到底要在市场中怎么赚钱，你要赚什么钱，你的模式是否支持你去赚这个钱，大家要仔细的思考一下， 比如巴菲特他就要赚企业的钱，要赚红利和企业增长，他不赚估值变动的钱，那么他就创造了一种以保险公司为主的浮存金模式，去大量收购这些有自由现金流的企业，从而产生更多地现金流，所以巴菲特根本就不是靠判断，也不是靠他所谓个价值评估体系，他那套体系其实也不怎么准，而是靠他可以不断地买，一直买进董事会，还可以一直拿，并可以不断地通过自己的资源为这个企业赋能。所以他的雪球也就越大。
再看看索罗斯，跟巴菲特截然相反，他也不是靠判断取胜，他是主动出击去撕裂矛盾重重的市场，比如东南亚金融危机，他看到了泰国这些国家外汇储备不足，且股市泡沫严重，于是就主动出手，一方面抛空汇率，一方面放空股市，你只要加息，股市就会崩，不加息，汇市就会崩，最后股市一样崩，这就是他的必胜模式。那么他为这个模式，准备了几个基础条件，一个是长期的资金，对冲基金大多都是机构的钱，另一个就是可以使用杠杆。
所以你发现了吧，金融的核心，没有人是靠判断的，都是靠自己的模式去让自己陷入一场必胜的情境。在这个模式之下， 短期的波动并不重要，因为最后的结果都已经是确定的，那么我们普通人该如何创造这种模式呢？其实也并不难，但要因人而异，把你的优势，你的资金性质，你的目的想明白。终极问题就三个，我要赚什么钱，我要赚谁的钱，我该怎么赚这个钱。
在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们一直就在引导大家想明白这些最基础的逻辑，如果你在投资之前，都不知道自己要赚什么钱，那么最后也一定就赚不到钱，大部分其实都想赚估值变动的钱，也就是说他要一买就涨，那么就相当于从别人兜里掏钱一样，那就得自己掂量掂量，别人凭啥要把自己的钱给你，你有什么优势？能赚到这笔钱，你有信息优势，还是能左右市场？我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。
在知识星球老齐的读书圈里面，我们正在讲通向成功的交易心理学，昨天我们说到了，如何缓解我们的焦虑，其实很多时候，焦虑都是因为你不知道结果，或者不敢去想那个结果导致的，焦虑是没有用的，只会让你的心态变得更糟，你必须创造一种模式，让你有能力应对最坏的结果，自然也就不会焦虑了。比如你会对国债焦虑吗？肯定不会，甚至你都不会看他的波动，因为你知道，他肯定还本付息。加入知识星球老齐的读书圈，每天10分钟，一年为您带来50本财经书的精读精讲。之前讲过的240本书，全都可以在置顶2找到快速链接，方便您收听收看，苹果用户请到齐俊杰看财经的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。老齐的新书《齐俊杰看财经》正在京东和当当火爆发售。这本书也是我们多年经验和绝招的总结。包括定投，周期，估值，配置的方法和思路都有深入的讲解
往期内容：
美国非农及就业大超预期！美联储加息拐点要破灭？
生育意愿下降！很快就会陷入负增长！有哪些重大影响？
为什么A股总是拉胯？后面还有机会吗？
成年人的世界该如何跳出情绪权衡利弊！
点击在看，支持老齐！
继续阅读
阅读原文
关键词
企业
股市
巴菲特
伯克希尔
苹果