本期导读：
从备案到首次交割，小米智造基金仅用时3个多月，且基本处于市场活跃度下降的上半年。当前，小米通过旗下管理基金火速布局产业上下游，同时以LP的形式多管齐下，快速扩充小米系私募投资版图，或将为互联网公司提供在股权投资领域发展或转型的新思路。
作者丨深深

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7月27日，北京兆易创新科技股份有限公司发布关于参与投资私募股权投资基金进展的公告：公司于2022年7月25日收到基金管理人关于小米智造基金首次募集完成的首次交割日通知。管理人确认并通知以2022年7月20日确定为小米智造基金首次交割日。
据悉，北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“小米智造基金”)计划募集总规模为人民币100亿元，首次募集规模为人民币 63.3 亿元，管理人为小米私募股权基金管理有限公司。
根据此前兆易创新发布的公告：北京兆易创新科技股份有限公司作为有限合伙人出资2亿元；武汉壹捌壹零企业管理有限公司作为有限合伙人拟认缴出资30亿元，持有该基金47.39%份额；北京亦庄国际投资发展有限公司作为有限合伙人拟认缴出资10亿元，持有该基金15.8%份额；天津市海创创新合伙企业(有限合伙)作为有限合伙人拟认缴出资10亿元，持有该基金15.8%份额；海南华盈开泰投资合伙企业(有 限合伙)拟认缴出资1亿元，持有该基金1.58%份额；广州华多网络科技有限公司拟认缴出资5亿元，持有该基金7.9%份额；兴证投资管理有限公司拟认缴出资5亿元，持有该基金7.9%份额；北京小米企业管理有限公司作为执行事务合伙人，拟认缴出资3000万元，持有该基金0.47%份额。
北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)于2021年9月18日注册成立，2022年4月6日完成备案，由小米私募股权基金管理有限公司管理。
据悉，该基金主要投资集成电路及上下游领域（覆盖新一代信息技术、智能制造、新材料、人工智能、显示及显示器件、汽车电子，同时包含消费类移动终端及智能设备的上下游应用及供应链）。
从备案到首次交割用时3个多月，小米此次历时较快，且募集时间点基本处于市场活跃度下降的上半年。
小米私募股权基金旗下首支基金火速募集
去年5月，“小米私募股权基金管理有限公司”成立，加上小米长江产业基金、以及投资初创期及成长期阶段的顺为资本，雷军也正式集齐战略投资、产业投资、早期投资三驾马车。
资料显示，小米私募股权基金管理有限公司于2021年5月7日注册成立，2021年12月13日在中国基金业协会完成登记，此次总规模百亿元的北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)即为小米私募股权基金管理有限公司旗下的首支基金。
据基协官网显示，小米私募股权基金管理有限公司注册地为北京市大兴区北京经济技术开发区科创十街，实际控制人为雷军。高管团队中包含曾在北京小米移动软件有限公司产业投资部任职董事总经理的邢嵩以及曾在北京小米移动软件有限公司法务部担任投资法务总监的魏然颖。前者现任小米私募股权基金管理有限公司法定代表人、总经理、执行董事，后者则为小米私募股权基金管理有限公司合规风控部合规风控负责人、信息填报负责人。
从小米智造基金背后LP来看，此次规模百亿元的新基金得到了上市公司、券商、国资等LP的支持，其中武汉壹捌壹零企业管理有限公司为小米科技有限公司100%控股子公司。
上半年，受国内外复杂环境的叠加影响，国内一级市场募、投两端活跃度均有明显下滑。在此背景下，小米却逆势火速完成旗下新基金的首轮交割，同时在投资出手方面，也保持较高频次。
据天眼查显示，自5月13日首次出手以来，小米智造基金已连续投资4个项目，包括博信新能源、爱科微半导体、华源智信、晶合光电，基本均为电子信息领域。
事实上，小米出手速度一向较快，通过旗下管理基金火速布局产业上下游，在与自身业务形成协同性的同时，也快速收获多家上市公司。同时通过做LP，多管齐下，快速扩充小米系私募投资版图。
小米系私募投资版图快速扩充
据协会管理人登记页面显示，小米私募股权基金管理有限公司关联方包括湖北小米长江产业投资基金管理有限公司、天津金星创业投资有限公司，以及拉萨经济技术开发区顺为资本投资咨询有限公司。其中前两者系与小米私募股权基金管理有限公司共属小米系旗下管理人，而后者则为雷军与张彤实际控股的管理人，即隶属于顺为资本，经营范围中涵盖：私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。
通过梳理，顺为资本作为LP或通过旗下基金出资，成为创业邦、真顺基金、莲花资本、未来启创基金的LP。
而小米系自身，通过小米母公司，以及旗下管理公司对外出资，成为多家知名机构的LP。公开资料显示：自2016年开始，天津金星创业投资有限公司、瀚星创业投资有限公司以及小米科技有限公司作为小米系对外出资平台，多次出手，成为经纬创投、高榕资本、险峰、源码资本、顺为资本等机构的LP。其中，值得关注的是，今年1月24日到2月23日的1个月时间内，已成功出资4笔，出资频次明显提升。
项目投资层面，顺为资本直接投资或被投基金投资项目达426个，收获IPO项目27个，投资项目多集中在信息技术、企业服务、文体行业、消费生活、生产制造、电子商务、医疗健康、电子信息产业等领域。
小米系则通过湖北小米长江产业投资基金管理有限公司、天津金星创业投资有限公司等机构，对外投资项目329个，收获IPO项目47个，被投项目也同样围绕信息技术、电子信息、生产制造、物联网、企业服务、消费生活等领域。
小米多管齐下，火速布局，或将为互联网公司提供在股权投资领域发展或转型的新思路。
从产投、战投、早期投资到做LP，小米在集齐三驾马车的同时，也正朝LP方向进军，通过多种形式布局，来提升自身的竞争力甚至影响力。
作为市场上仅次于政府、国资之外的最大资本供给方，产业资本和财务型成为市场的中坚力量。随着市场需求及环境变化，产业方在转型及财务诉求的压力下，或将加速催生LP化路程。
据FOFWEEKLY统计，在整体市场环境活跃下降的上半年，产业资本和财务型LP总体表现依然最为活跃。
进入下半年，随着产业升级和经济转型的进一步深化，也预示产业资本自身诉求推动和被需求的空间依然较大。
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*本文仅代表作者个人观点。
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