04 月 29 日最重要的商业新闻：
  • 楼市疲软，政策趋暖
  • 宁德时代将涨价保利润
  • 苹果预计疫情导致二季度最多损失 80 亿美元
  • 亚马逊预计二季度收入增速降至 3%
  • 四月 A 股 36 家企业 IPO，半数破发
  • 周末及 “五一” 期间的重要经济和商业事件
楼市疲软，政策趋暖
听了太多遍 “上帝关上了一扇门，一定会为你打开另一扇窗”。那如果门关了，窗也打不开呢？可能还得开门。
最近全国多个重点城市陆续发布放松房地产限制的政策。在 3 月和 4 月的几次高层会议上都提到了在坚持 “房住不炒” 原则的同时，要满足购房者的合理需求。4 月 29 日，据新华社报道，中国最高层在研究当前经济形势和经济工作时提到了房地产：
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。
其中，支持各地从 “当地实际出发” 完善房地产政策、“改善性住房需求”、“优化商品房预售资金监管” 都是这种级别的会议第一次说得这么具体。东方证券地产首席分析师赵旭翔在电话会上说需求端暂时不会改善太多，但是高层表态是超预期、地方可能会更广泛地解除一部分楼市限制。
占中国 GDP 约 1/4 的房地产业今年延续了疲软趋势。根据统计局数据，前三个月全国商品房销售额约为 2.96 万亿元、同比减少 22.7%，销售面积约为 3.1 亿平方米、同比减少 13.8%，跌幅进一步扩大。销售均价 9552 元 /㎡、同比减少 10%。
国信证券分析师说疫情反复影响线下看房、收入和工作的不确定性加重购房者观望情绪。今年 2 月，房贷还款额超过了发放额，这还是 2007 年有统计数据以来的第一次。
现在地产调控工具箱大概可以分成限购、限贷、限售、限价，前面两个对应购房者，后面两个对应地产开发商。3 月份以来，多地（拟）推出了放松限购限贷、下调房贷利率等措施。
比如哈尔滨拟废除主城区 6 区新购买商品住房自网签合同签订之日起满 3 年方可上市交易等规定，兰州对二套房 “认贷不认房，台州、丽水、临汾、天津放宽公积金首付比例和贷款额度，苏州将二手房限售期从五年减到三年等等。

4 月 26 日，上海公布今年土地规划，商品住宅地供应面积从去年的 340 至 430 公顷，增加到 522 至 592 公顷。
期间，央行召集 6 家国有银行、12 家股份制银行、5 大资产管理公司就 12 家问题房企纾困并购业务情况召开专题会议，旨在帮助问题房企解决当前现金流困境。（龚方毅）
宁德时代将涨价保利润
  • 动力电池龙头宁德时代今年一季度营收为 486.78 亿元，同比增长 153.97%；净利润为 14.93 亿元，同比下降 23.62%。扣除 7.5 亿政府补贴和处理非流动资产的收益后，利润降幅扩大到 41%。
  • 宁德时代称利润同比下滑主要是锂价暴涨的影响。今年一季度碳酸锂最高价突破 50 万元 / 吨，去年同期约为 9 万元/吨。在业绩电话会上，宁德时代还是说电解液等材料快速上涨、今年 3 月上涨同比超过 1.7 倍。
    • 接近宁德时代的人士对《晚点 LatePost》表示，一季度宁德时代没有涨价，随着 4 月开始执行新价格，毛利率会回升。
    • 电话会议上，宁德时代确认了涨价信息，称现在供应链原材料的涨幅实在巨大，公司不得不和客户共同协商怎么应对压力，“主要客户都谈的不错，共同面对原材料压力”。
  • 净利润下降的同时，宁德时代的装机量也较上季度下跌。据高工锂电数据，宁德时代 Q1 国内动力电池装机量为 24.43GWh，前一个季度为 33.7GWh。不过市占率基本没变化、还是 52%。
  • 一位电池供应链人士对我们说，锂价暴涨叠加疫情停产的影响，动力电池产业链的产能在 4 月出现萎缩，二季度的数据不会比一季度好。（李梓楠）
苹果预计疫情导致二季度最多损失 80 亿美元
  • 今年第一自然季（FY22Q2），苹果总收入为 973 亿美元、同比增长 9%。
    • iPhone 的总收入为 506 亿美元，同比增长 5%。投行 Jefferies 预计 iPhone 销售均价 837 美元。
    • 除了 iPad 成为芯片缺货的牺牲品，其他产品 / 服务都取得增长。
    • 服务收入达到创纪录的 198 亿美元，同比增长 17%。
  • 大中华区收入恢复增长，规模达到 183 亿美元（增速 3%）。业内人士说苹果是国内华为用户被动换机的最大赢家。
  • 疫情影响没有体现在一季报。所以今年第二季度预期不乐观，零部件短缺、工厂限产可能会让苹果损失 40 亿到 80 亿美元。毛利率也会从一季度的 43.7% 降到 42% 至 43%。
  • 苹果还宣布额外授权 900 亿美元回购额度。2022 财年前两季度（自然年的 21Q4-22Q1），苹果已经回购 433 亿美元。（龚方毅）
亚马逊预计二季度收入增速降至 3%
  • 亚马逊今年一季度营收 1164 亿美元，同比仅增长 7.3%。
    • 其中，核心电商收入同比减少 3.4% 至 511 亿美元。是上市二十多年来最差表现。
    • 管理层解释，疫情期间形成的电商消费习惯并不如想象中牢固，随着线下活动恢复，电商业务正回落至 “正常” 水平。
    • 云计算业务表现稳定，收入增长 37% 达到 184 亿美元。运营利润也有 65.2 亿美元，较去年增加 23.6 亿美元。
  • 电商消费需求减退，但按照高增长预期做的投资收不回来，管理层说现在物流产能和人手都过剩。接下来还要面临运费、工资涨价的压力。亚马逊季度总运营支出 1128 亿美元，其中履约成本同比增加 23% 至 203 亿美元。
  • 这样的趋势还要再持续一段时间，管理层预测二季度增速可能进一步放缓至 3%-7%。亚马逊股价盘后一度下跌超 10%。（龚方毅）
四月 A 股 36 家企业 IPO，半数破发
  • 4 月，A 股一共有 36 家企业上市，其中科创板 16 家，创业板 16 家，主板 3 家，北证 A 股 1 家；总募资金额 833.8 亿元。
  • 三家企业 IPO 募资金额超百亿，分别是中国海油（322.9 亿元）、上海医药（139.7 亿元）、重银转债（130 亿元），三家合计占总募资额超 7 成。最低的是七丰精工，募得 1.38 亿元。
  • 本月有 18 家企业 IPO 破发，破发比例 50%。（林广英）
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周末及 “五一” 期间的重要经济和商业事件
  • 4 月 30 日国家统计局将发布的制造业和服务业 PMI 指数，市场关注官方对疫情对工业、服务业影响的解读。
  • 这天，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司将发财报，然后办投资界的春晚 —— 伯克希尔哈撒韦的股东大会。随着巴菲特决定明年不再拍卖午餐，市场猜测今年他或许首次公开退休计划。
  • 跨国消费公司将密集发布财报，比如雅诗兰黛、卡骆驰、百威亚太、星巴克、棒约翰、百胜餐饮（肯德基母公司）、美高梅、爱彼迎、万豪酒店、希尔顿酒店等。市场关注宏观环境变化下的消费韧性。星巴克的关注度可能更高，公司传奇 CEO 舒尔茨第三次回归后或有新的调整计划。
    • 押注贫富分化的投资者应该会注意到庞巴迪（公务机）、法拉利也要发财报了。
    • 生物制药领域，辉瑞也会有数据披露。
  • 国内大公司财报集中在周六，包括四大行、上海机场、白云机场、上汽集团、锦江酒店、永辉超市等，都是疫情期间备受关注的企业。还有富力地产、世茂、兴业证券、东鹏饮料等等。（林广英）
OTHER NEWS
微信公众号也要强制展示用户 IP 属地。
继微博之后，微信今日也宣布，微信公众平台将显示用户发布内容时的 IP 属地，境内展示到省（自治区、直辖市），境外展示到国家（地区）。功能近日开始测试，后续陆续开放。目的是打击仿冒搬运、造谣传谣等行为。
南航一季度亏损扩大至 45 亿元。
南方航空今年一季度主营收入 214.7 亿元，同比上升 1%；亏损 45 亿元，同比下降 12%；扣非后净亏损 45.75 亿元，同比下降 19%。南航昨晚公告称，5 月 24 日前涉及广州的进出港航班客票可以免费退改签。昨天国航公告一季度净亏 88 亿元。
A 股交易过户费减半，整体股票交易成本下降约 1.2%。
4 月 29 日 A 股的股票交易过户费统一下调为按成交金额 0.01‰ 双向收取。不过除了交易过户费，投资者交易成本主要还包括：交易经手费（0.05‰）、证管费（0.02‰）、印花税和交易佣金（平均 0.23‰）；均为双向收取。据中信证券，此次调整，预计投资者整体股票交易成本下降约 1.2%。
京沪高铁一季度净利下降三成至 2.2 亿元。
京沪高铁一季度营收 56.8 亿元，同比下降 1.13%，净利润 2.2 亿元，同比下降 31.57%。主要是受 3 月下旬上海地区防疫措施趋紧，相应列车车票销售减少影响。
阿里公布对上海商家的帮扶政策。
淘宝、天猫方面，上海商家可凭物流订单信息 “提前收款”；暂时无法还款的商家，可用延期还款券，免息延长一次还款期；因疫情导致延迟发货引发的投诉，上海商家可免责；退换货的处理时效也延迟到 21 天，揽收及时率、到货时长、物流顾客满意度、商家退款退货处理时长等指标，都暂时不纳入平台经营考核范围；菜鸟优先为货源不在上海的商家配送，同时紧急开通 “南京-上海” 和 “嘉兴-上海” 两条应急运输干线。
未来 10 年近 8000 万名农民工达到 60 岁退休线。
据国家统计局数据，2021 年农民工数量同比增加了 2.4% 至 2.93 亿人，平均年龄较上年提高了 0.3 岁至 41.7 岁（2009 年为 34 岁）。其中 50 岁以上农民工占比 27.3% ，较上年提高 0.9 个百分点。这意味着在接下来的十年里，将有约 7986 万名农民工达到 60 岁退休线。
国家卫健委要求各地设立黄码医院，收治黄码患者。
29 日新闻发布会上，国家卫健委副主任李斌表示，设黄码医院，开通 “云门诊”，是为了在核酸检测结果不明的情况下，让急危重症患者得到及时救治，医务人员需严格落实首诊负责制和急危重症抢救的制度，做好个人防护，及时有效进行救治，不以任何理由推诿拒绝、延误治疗。
美国调查长江存储违反禁令向华为供应芯片。
据媒体报道，一份报告指华为在 Enjoy 20e 手机中使用了长江存储的芯片，芯片造于 2021 年 2 月，处于 “禁止对华为出口美国技术” 禁令期间。长江存储是中国最大的存储芯片制造商之一，美国官员表示如果此事查实，可能进一步考虑将其列入 “实体清单”。华为今年一季度销售收入同比下降 14% 至 1310 亿元，提到消费者业务受严重影响。
今年一季度中国智能手机出货量同比双位数下降。
据研究机构 IDC 数据，今年一季度中国智能手机出货 7420 万部，同比下降 14.1%；除了疫情影响、还因为产品升级滞后，抑制了消费需求。Canalys 也报告了相似趋势，显示出货量 7560 万部，同比下降 18%，环比下降 13%。
PC 需求减弱，英特尔 PC 芯片销售额同比减少 13%。
英特尔今年 1-3 月营收 184 亿美元，同比下降 7%，其中 PC 芯片部门销售额下降 13% 至 93 亿美元；CEO 基辛格说主要是因为低端个人电脑需求减弱，企业需求依然强劲。据 Gartner 数据，今年一季度全球 PC 销量同比减少 7%。
福特工厂有 5.3 万辆汽车在等待安装芯片。
因为缺芯，福特负责组装野马的 Flat Rock 整车厂下周起再度停产。福特周三表示，已经制造了 5.3 万辆汽车，等芯片到货安装就可以发货。
三星说有望二季度开始量产 3nm 芯片，比台积电快。
三星电子代工部门在电话会议上透露，公司芯片代工需求旺盛，未来 5 年在手订单金额或达 1590 亿美元，如果 Q2 完成 3nm 工艺验证并量产，订单金额可能还会更多。此前台积电预计将在今年 8 月开始进行 3nm 芯片投片量产。
煤炭进口税率下调至零。
中国国务院关税税则委员会 28 日发布公告称，自今年 5 月 1 日至明年 3 月 31 日，将对所有煤炭实施税率为零的进口暂定税率。此前根据煤炭的不同类型，关税税率在 3% 至 6% 不等。委员会表示，暂停征收关税是为了加强中国的能源供应保障。
能源涨价、日元贬值，日本家庭预计今年多支出 6 万日元。
日本研究机构估算，如果日元汇率继续保持在 1 美元兑 130 日元上下，叠加近期石油等能源价格飙升，日本家庭今年预计平均将多支出约 6 万日元（约合 3043 元人民币）。对于低收入家庭来说相当于家庭预算的 2% 以上。日本央行本周宣布坚持宽松货币政策，引发日元进一步贬值。
Twitter 日活用户增加至 2.29 亿，马斯克或削减董事会工资以节约成本。
Twitter 今年一季度营收 12 亿美元，其中广告收入 11.1 亿美元，均低于预期；不过日均活跃用户 2.29 亿，较上年同期增加了 15%。马斯克和 Twitter 本周达成收购协议。据报道，马斯克在说服银行提供资金时，提到可以削减 Twitter 董事会和高管薪酬，并通过裁员来降低成本。此前还公开提到要减少 Twitter 的广告业务。
爱彼迎员工可以永久远程工作，不降薪。
爱彼迎宣布了新的远程工作政策，员工可以在世界上任何地方远程工作，即使在生活成本较低的地区薪酬也不会变化。CEO 切斯基说这是为了留住人才，他还说正是因为疫情期间有几百万人在爱彼迎的民宿里远程办公，公司才能快速恢复。此前，Google 、Meta 都对在低生活成本地区工作的员工进行了降薪。
以上简讯由林广英、祝颖丽，实习生易思琳提供
题图北京航拍图，本文作者拍摄。
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