05 月 16 日最重要的商业新闻：
  • 4 月整体消费不佳，汽车表现最差
  • 有求必应，亚洲多国拉拢特斯拉去当地建厂
  • 房产投资和销售减少，央行下调首套房贷款利率
  • 天然钻石原石涨价 20%，下游只能接受
  • “消费每变动 1 个百分点，人均寿命就会延长或缩短 10天”
  • CHART OF THE DAY
4 月整体消费不佳，汽车表现最差
多重因素叠加，4 月商品零售额双位数下滑（-11.1%），幅度仅次于 2020 年 2 月和 3 月。一部分消费转移到线上，当月电商零售额增长 5.2%，全渠道的米面粮油、饮料和药品等应对疾病和封控的必需品也取得了同比增长。
以线下消费为主的餐饮和汽车零售额双双大比例下滑，前者跌了 22.7%，后者跌了 31.6%。4 月除汽车以外的商品零售额比去年同期少了 8.4%。
占社会消费品零售额约 10% 的汽车零售被视作消费和工业回暖的希望。上个月，国务院要求各地不新增汽车限购措施，已实施限购的逐步增加增量指标。在经济增长压力比较大的 2008 年和 2015 年，中国两次减税刺激消费。
2020 年年初，高层第一时间说“要积极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额，带动汽车及相关产品消费”。
汽车 4 月销售数据只有新能源车的好看些，当月零售销量同比增长 52.6%，10 万元到 15 万元，以及 15 万元到 20 万元价格带的销量占比分别较 3 月份多了 10.22 个和 3.44 个百分点。
5 月 2 日当周，新能源车上牌 5.4 万辆、日均 0.77 万辆，日均上牌数同比增长 71.7%。同期整体乘用车日均上牌量同比减少 29.1%。现在新能源整车厂普遍遇到的问题是产能不够，主要还是因为在产业链占据重要地位的长三角地区生产和运输不畅。理想汽车 4 月份交付量腰斩。
现在不确定的是产能恢复以后，居民消费意愿还有多少。红塔证券的分析师说如果后续政策想提振消费，除了保市场主体，“改善居民对未来收入的预期也是至关重要”。
在一些好几个月没法堂食、多数时候点不到外卖的地方，如果政策允许，或许能见到餐厅人山人海的景象，也就是所谓的报复性消费。但如上海财经大学教授盛松成说法，一些消失的消费失去了就失去了，补不回来。
比如餐饮业，人一天吃三顿饭，胃口好一点的多加一两顿，但消费者再能吃，也很难在接下来的半年内把关店两三个月损失的营业额吃回来。平常随处可见的理发店、盲人按摩店以及各类运动健身场所同理。非常讲究季节性的服装生意可能也很难快速恢复。业内处理过季衣服按一两折甚至论斤卖都有可能。
消费者买不了或者不愿意买东西，对应的企业就少一份收入。如果企业收入归零，它们员工或者上下游企业的收入就会受影响，大家再进而控制自己的消费或者投资。
根据央行的季度问卷调查，今年一季度末，选择“更多储蓄”的受访者占 54.7%。4 月末，全国金融机构年内累计新增住户存款 7.12 万亿元，是有统计以来同期规模最大的一次。
有求必应，亚洲多国拉拢特斯拉去当地建厂
多国政府希望引进特斯拉，复制特斯拉曾在上海实现的事情，发展当地的新能源汽车产业链，提供更多就业岗位和税收。
5 月 14 日，印尼总统佐科·维多多在美国得克萨斯州会见了特斯拉 CEO 马斯克，双方探讨了关于特斯拉在印尼的投资或技术合作事宜。上周，马来西亚总理伊斯梅尔・萨布里说，他已亲自邀请特斯拉在马来西亚投资汽车生产。
去年 3 月，印度公路交通和运输部部长加德卡里就曾喊话特斯拉，称印度已经做好了各项准备和激励措施，以确保降低电动汽车的生产成本，“无论你们（特斯拉）想要什么支持，我们的政府都会有求必应”。
马斯克说过特斯拉会考虑在亚洲建设第二座超级工厂，工厂选址结果会在今年公布。
一位汽车分析师对我们说，特斯拉工厂选址的参考标准主要是三点：当地是否形成汽车产业集群，是否有可能实现零部件 100% 由当地生产；当地海运条件是否便于汽车出口至欧洲和北美；当地给予的政策支持是否符合特斯拉的要求。
这位分析师认为，特斯拉去印尼建厂的可能性最高，多个电池厂已在印尼砸下重金。
特斯拉的动力电池供应商宁德时代在上个月宣布将在印尼投资 380 亿元人民币建设包括镍矿开采、电池生产和电池回收在内的动力电池产业链。同月，韩国 LG 能源等公司组建的“K 电池联盟”宣布将在印尼投资 90 亿美元（约合人民币 600 亿元）建设动力电池产业链。
房产投资和销售减少，央行下调首套房贷款利率
  • 据国家统计局数据，4 月全国商品房销售额同比减少 47%，达 8134 亿元；1-4 月总体下降 30%。
    • 商品房销售面积同比减少 39%，仅 8722 万平方米。1-4 月总体比去年下降 20.9%；
    • 全国房地产开发投资 1-4 月同比下降 2.7%，其中房屋新开工面积同比下降 26.3%；
    • 房地产开发企业到位资金 1-4 月同比下降 23.6%；
    • 总体上看，4 月扩大了 3 月的跌势，房地产开发景气指数为 95.89，创 2016 年以来新低。该指数 100 为适度景气水平，95 以下为较低景气水平。
  • 受制于房屋销售的压力，房企资金回笼更加困难。定金和预收款以往是房企最大的资金来源，4 月这部分资金同比下降了 37%，已经低于房企的自筹资金。
    • 昨天是港交所规定提交 2021 年经审计年报的最后期限，有 13 家内地房企未能按时提交，包括融创、恒大、世茂等。其中有 8 家至今未公布去年的重要财务数据，已于上个月被港交所停牌。
  • 在地方已陆续出台鼓励购房政策后，昨天人民银行、银保监会发布全国性刺激政策，将首套房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减 20 个基点（0.2%）。
    • 目前 LPR 下，这个下限是 4.4%。
    • 按照贷款 500 万元、期限 30 年、等额本息还款计算，相当于每月减少还款 600 元，未来 30 年少支出 21.6 万元。
    • 但各城市实际的首套房房贷利率可以跟随全国下限下调，也可以保持不动，或者上调。因此，该宽松政策的实际效果还有待观察。
    • 据中金公司研报，4 月百城首套房贷主流利率为 5.17%，高于 5 年期 LPR 57 个基点。
点击查看大图
天然钻石原石涨价 20%，下游只能接受
  • 世界上国土面积最大的国家冻土之下不仅有天然气，还有丰富的天然钻石矿。这里的 Alrosa PJSC 公司出产世界 30% 的天然钻石，产量和钻石龙头 De Beers 差不多。
  • 4 月初，美国要求 Alrosa 的客户必须在 5 月 7 日之前停止与这家公司的所有交易。包括 Tiffany、Signet 等在内的珠宝商已停止采购该国钻石。因为美国占有世界钻石约一半的市场，大量需求正寻找新的钻石供应，致小钻石原石的价格 3 月至今已上涨 20%。
  • 钻石公司正借用区块链辨别钻石产地。De Beers 正在大规模建造 Tracr 区块链平台以保证钻石的产地可追溯。以色列 Sarine 钻石科技集团也加入了 LVMH、Prada 等集团发起的奢侈品行业区块链平台 Aura，以对钻石产品进行溯源。
  • 天然钻石的供应短期内可能难以提升。De Beers 表示其矿山正在全速运转，南非旗舰矿的扩建要到 2024 年才能完成，在此之前无法实质性地增加产量。
  • 被视为天然钻石替代品的培育钻石在物理、化学、光学等特性上和天然钻石完全相同，但市场接受度还有限。咨询公司贝恩预计到 2030 年培育钻石能占到全球钻石市场的 15%。本月珠宝品牌周大生在回答投资者问题时表示，近期天然钻石呈涨价趋势，但尚未发现培育钻石对消费者行为产生明显影响。
“消费每变动 1 个百分点，人均寿命就会延长或缩短 10 天”
5 月 14 日，林毅夫、黄益平、李稻葵等经济学家以及桥水基金创始人瑞·达利欧等业界人士在 2022 清华五道口首席经济学家论坛发表演讲，要点摘录如下：
  • 林毅夫（北京大学新结构经济学研究院教授、院长）认为，中国每年应该有 8% 的增长潜质：
    • 2014 年中国按购买力平价计算超过美国，成为全球最大经济体。
    • 当前中国人均 GDP 低，科技人均占比更低，但随着中国不断迎头赶上，发挥后发者优势，中国每年应该有 8% 的增长潜质。在较好的政治环境保障下，中国能够保持动态经济增长。
  • 黄益平（北京大学国家发展研究院副院长）认为要 “不惜代价救经济”。这句话的原型是欧洲央行前行长在欧债危机时提出的 “不惜代价保欧元”：
    • 中国的抗疫进入第三年，很多企业和家庭的现金流遇到很大问题。目前 “稳” 经济需要放在宏观政策首位，重点是中小微企业的稳定、老百姓生活的稳定。
  • 瑞·达利欧（桥水基金创始人）认为，全球面临高风险环境：
    • 当前国际社会正处于大规模的债务货币化、内部冲突、大国崛起三大力量齐头并进的时期。每当这种情况发生，就会产生高风险环境。尤其是三大主流货币的发行国不断 “印钞”，要警惕产生金融泡沫的风险。
  • 黄奇帆（复旦大学特聘教授）认为，人民币不能长期锚定美元：
    • 人民币应该锚定自己的 GDP 含税量上、自己的国债信用上，这样才能有真正自主的货币政策。
    • 不能 “谈煤色变”，即便实现了 “30·60” 碳中和目标，煤电仍是一个重要补充。
  • 李稻葵（清华大学弗里曼经济学讲席教授）：过去 30 年里，消费每上升（下降）1%，人均寿命会延长（缩短）10 天。
  • 李迅雷（中泰证券首席经济学家）认为要发放消费券：
    • 今年货币政策的作用有限，财政政策的减税降费力度非常大，预计全年规模有 2.5 万亿；但当前财政政策在消费领域的投入偏少，下一步应该推动发放消费券。消费券可以直接成为企业收入，比给居民发放现金更有针对性。
CHART OF THE DAY
点击查看大图
OTHER NEWS
3 月国内市场手机出货 2146 万部，同比下降 40.5%。
据中国信通院，今年 3 月国内市场手机出货量 2146 万部，同比下降 40.5%；其中国产品牌 1921.5 万部，同比下降 42.4%。1-3 月手机总体出货 6934.6 万部，同比减少 29.2%。中芯国际上周表示，今年全球智能手机出货量将至少减少 2 亿台，受影响的大部分是中国品牌。
搜狐一季度广告收入环比下降 29%，游戏收入上涨 10%。
搜狐 1-3 月营收 1.93 亿美元，同比下滑 13%，净利润 300 万美元，同比下降 94.6%。其中网络游戏营收 1.58 亿美元，同比下降 11%、环比上涨 10%；一方面是游戏热度自然下滑，不过近期更新和促销活动提振了收入。受汽车、地产、在线教育等行业影响，搜狐一季度广告收入 2400 万美元，同比下降 23%、环比下降 29%；预计二季度环比增幅在 -7% 至 5% 区间。
《中国好声音》IP 运营商星空华文申请在港上市。
招股书显示，2019 年至 2021 年，星空华文营收分别为 18.06 亿元、15.6 亿元、11.2 亿元，分别盈利 3.8 亿元、亏损 2780 万元、亏损 3.52 亿元。公司主要运营文娱 IP，综艺 IP 包括《中国好声音》《这！就是街舞》，音乐 IP 有 8522 个，电影 IP 包括许多香港地区老电影如《精武门》《倩女幽魂》《胭脂扣》等。其中综艺节目收入占比 78%。
上海、深圳、广州机场 4 月客运量下降，财政或直接补贴国内航司的国内客运航班。
上海机场 4 月旅客吞吐量 4.26 万人次，同比下降 98.93%；其中国内吞吐量 0.83 万人次，同比下降 99.79%。深圳机场 4 月旅客吞吐量 108.87 万人次，同比下降 73.52%。广州白云机场 4 月旅客吞吐量 69 万人次，同比下降 86.58%。据多家媒体报道，民航局通知航司称，财政拟对国内航司的国内客运航班予以资金支持。可能会按每班每飞行小时给予现金补贴。
4 月工业用电量同比下降 1.4%，服务业用电量同比下降 6.8%。
据国家能源局，今年 4 月全社会用电量 6362 亿千瓦时，同比下降 1.3%；其中，农业用电量 78 亿千瓦时、同比增长 5.5%，工业用电量 4468 亿千瓦时、同比下降 1.4%，服务业用电量 979 亿千瓦时、同比下降 6.8%。城乡居民生活用电量 837 亿千瓦时，同比增长 5.5%。
4 月规模以上工业增加值比上月少了 7.08%。
据国家统计局，扣除价格因素后，今年 4 月规模以上工业增加值同比下降 2.9%，比上月下降 7.08%。其中，采矿业增加值同比增长 9.5%，制造业下降 4.6%，前值分别为 12.2%、4.4%；外商及港澳台商投资企业增加值下降 16.1%，私营企业下降 1.1%，前值分别为 -1.1%、6%。
1-4 月上海地区快递量同比下降 26.9%。
据国家邮政局，今年 4 月全国快递企业业务量完成 74.83 亿件，同比下降 11.9%，业务收入 740.5 亿元，同比下降 10.1%。1-4 月，上海地区完成快递业务量 8.37 亿件，同比下降 26.9%；吉林 1.41 亿件，同比下降 15.2%；北京 6.22 亿件，同比下降 10.1%；陕西 2.71 亿件，同比下降 12.7%。
特斯拉上海工厂推迟一周恢复正常产量。
据媒体报道，特斯拉上海工厂推迟产量恢复计划，计划本周将继续单班制生产，每天产量约 1200 辆；下周起产量恢复至疫情前水平，每天 2600 辆。报道说，按现行规定，上海工厂只能在 “闭环” 条件下生产，但要将驻厂工人增加一倍并不容易，同时还面临供应商及物流供货障碍。
美国三大车厂所在地被列入新冠高感地区。
福特、通用、克莱斯勒周末表示，已经要求密歇根州东南部地区的车厂工人恢复戴口罩上班。戴口罩不影响作业，但风险是该地区六个县目前被 CDC 列为新冠高感染率地区，如果疫情在工人中爆发，将拖累生产。
贝莱德、桥水、景林一季度加仓中概股。
据最新持仓报告，今年一季度，全球最大资管机构贝莱德累计买入 105 万股理想汽车、55 万股蔚来汽车，期末持仓市值分别为 7.72 亿美元、13.6 亿美元；此外还增持了 4% 的拼多多，减持了 4% 的百度，减持 28% 的阿里巴巴。桥水基金增持了拼多多、百度、阿里巴巴，增持幅度分别为 85%、50%、75%；期末持仓市值 1.98 亿美元、1.49 亿美元、8.14 亿美元。中资私募巨头景林资产则重点加仓网易、贝壳、京东、满帮，减持了拼多多。
国内上调成品油价。
据发改委，今日（16 日）24 时起，国内汽油价格每吨上调 285 元，柴油每吨上调 270 元，是年内第 9 次调整、第 8 次涨价；今年以来累计涨了 1930 元、1855 元。全国平均看，92 号汽油、95 号汽油、0 号柴油每升分别上调 0.22 元、0.24 元、0.23 元；多地 95 号汽油价格超过每升 9 元。
量价齐升，沙特阿美一季度净利润同比增长 8 成。
沙特国有石油巨头沙特阿美今年 1-3 月实现净利润 395 亿美元，同比增长 82%，环比增长 22%。主要是因为原油的价格和销量提升，加工部门的利润率也有提高。沙特阿美原油产量约占全球 1/8，去年净利润超 1100 亿美元。今年以来油价上涨超 45%，其股价也涨了近三成，上周三超过苹果成为全球市值最高公司。
IE 浏览器将于 6 月 16 日退役，Edge 浏览器接棒。
微软 Edge 浏览器今日宣布，IE 浏览器将于 6 月 16 日正式退役。IE 于 1995 年推出，曾经是 Windows 系统的默认浏览器，2003 年全球市占率一度达到 95%。不过随着各大科技公司相继推出免费的浏览器，IE 市占率逐渐下滑至不足 2%。微软在 2016 年推出 Edge 浏览器，目前市场份额超过 10%。
Terra 耗尽了 30 亿美元比特币储备，还是没能稳住 UST。
UST 稳定币的最新价格已经跌到 0.078 美元了（理论上应当稳定在 1 美元）。更糟的是，官方今日表示，为了支撑 UST 的价格，几乎耗尽了所有比特币储备——上周其还持有 8 万多枚比特币，价值超过 30 亿美元，到了这周一只剩下 313 个比特币，价值约 930 万美元；剩余资产将用来补偿用户。
为了留住人才，高盛允许高级员工自由休假。
据媒体报道，高盛 5 月开始实行 “灵活假期” 计划，合伙人等高级员工将不受天数限制，可以在需要时自由休假。此外 2023 年起，各级员工每年至少休假三周。业内认为，高盛上月取消了免费餐厅等福利，增加假期或有助于留住人才；不过高级银行家们都是工作狂，无限假期实际用处不大。
印度宣布限制出口后，小麦价格跳涨 5%。
继印度上周五宣布限制小麦出口后，小麦价格跳升了超 5%。不过去年印度小麦的出口量仅排全球第八，分析师认为价格跳升反映了市场对粮食供应的高度紧张。上周，美国农业部预测今年中国、欧盟、澳大利亚、阿根廷等主要种植国小麦产量均有下降；印度此前曾预测小麦丰收，并表示“已准备好养活世界”，但近期的创纪录高温或大幅削减产量。中国去年的小麦自给率约为 93%。
欧盟不再强制要求机场和飞机上佩戴口罩。
欧盟航空安全局（EASA）本周起取消在机场和飞机上的强制口罩令，因为大部分人已经通过疫苗接种或感染获得了免疫力。EASA 表示禁令取消或有利于航空和旅游业复苏，不过强调口罩依然是防止新冠传播的最有效方式，航司也可以继续要求乘客佩戴口罩。卫生官员则提醒政府谨慎，表示随时可能出现严重性更高的变异毒株。
预期不佳，英国小企业放缓融资、银行减少放贷。
英国一项调查显示，由于对经济前景悲观，今年 1-3 月，只有 9% 的小企业寻求融资，是 8 年来最低。由于银行同样预期不佳，融资申请获批的小企业只有 43%，是历史新低。研究者表示，对小公司的贷款收紧将进一步拖累经济复苏。
印度最大零售商 Reliance 收购数十个小型食品日化品牌，拟对标联合利华。
据媒体报道，Reliance（信实集团）正效仿联合利华，其计划收购数十个个小型食品、日化品牌，并正组建经销商队伍，以覆盖印度各地的杂货店、超市等等，目标在五年内实现 65 亿美元销售额。联合利华在印一年销售额约 65 亿美元，覆盖 90% 家庭。Reliance 旗下产业涵盖能源、电信、零售、电商等等，今年一季度在石油业务上获利颇丰。
欧盟正研究如何在不违反制裁的前提下以卢布购买天然气。
据媒体报道，欧盟正在起草新的支付指南，以提供一种在不违反制裁情况下以卢布支付俄罗斯天然气的方式；计划可能是让能源公司在银行开设账户，以美元或欧元支付，然后再由银行兑换为卢布。自二月底以来，美元兑卢布汇率一度涨超 1:130，如今回落到 1:64，低于二月底水平。不过有报道说欧盟即将达成分阶段禁止俄石油进口的协议。
麦当劳将出售在俄业务，并停止使用其标志性拱门、名称、菜单。
32 年前（1990 年），麦当劳在莫斯科普希金广场开出了第一家餐厅，据说当时有数百人在广场排队等待品尝汉堡和薯条。目前麦当劳在俄有 800 多家餐厅、6.2 万名员工；员工的未来就业将作为出售条款之一。
文 | 龚方毅 李梓楠 林广英 实习生王玉晴
编辑 | 龚方毅
- FIN -
《晚点财经》是晚点 LatePost 团队推出的商业评论栏目。
每个工作日，我们与读者分享当天最重要的商业和财经资讯，并解释这些事为什么重要。
我们希望《晚点财经》成为读者最信任的商业财经类读物。请点击下方订阅关注我们。
继续阅读
阅读原文
关键词
钻石
天然钻石
公司
同比增长
市场