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受团队Makers常驻法律顾问——黄律之邀，掰拉近期线下走访了广信君达律师事务所，并参与了一场非常精彩的海外信托案例分享沙龙。

Makers走进律所 | 海外信托案例分享沙龙

活动后，我又做了一些research，希望用这篇文章能简单跟大家介绍，这个神秘的 “信托” 。

很多人对信托理解是这样的：信托是低风险甚至无风险，保证收益比银行理财高，但是门槛高经常是100万起投，有钱人才能买的产品。

其实这理解是片面的，这只是信托的一种——信托（理财）产品。

在欧美国家和香港新加坡等地，信托的意义更多是一种财富传承工具，也是本篇文章主要介绍的。

据招商银行和贝恩公司联合发布的《2019中国私人财富报告》，家族信托在各类财富传承安排方式中的提及率达20%；仅一年以后，据调查显示，境内外家族信托提及率提升至超30%，成为关注度增长最快的传承工具。

除了传统的家庭信托，现在的信托形式也更加大众化、多样化。2021年9月，国内首例遗嘱慈善信托登记成功，一位25岁的大学博士生通过设立信托，将在自己身后捐出全部存款给到糖尿病公益机构。

来源：招商银行《2020中国家族信托报告》问卷调研

01

不同工具不同功能

很多家族的传承都有高度的复杂性和综合性。这种复杂性表现在两个方面：

第一，财产类型多样化，如公司股权、知识产权、房地产、古董字画、金融资产、网络资产，所对应运用的传承工具必然不尽相同。

第二，家族成员国籍身份多元化，部分资产也多散布在境内外。因此做规划的时候，还会用到大量的工具，包括金融、法律、税务架构，甚至设立专门的家族办公室来打理传承。

几种常见的财富传承工具，包括法定继承、遗嘱、保险、家族信托、保险金信托等。每个工具对应的功能各不相同。

02

安全的保险箱家庭的大水库

大家可能经常会听说，商界大佬、名人都会设立境外信托计划。比如海底捞夫妇就将公司股权转移给境外信托，放弃所有权，只享有公司股份的收益权，一定程度隔离了企业债务风险。他们之后，很多企业家纷纷效仿，掀起一波离岸信托的设立潮：比如美团、小米、周黑鸭、拼多多等等。

一代船王许世勋2019年去世，留下的420亿港币的遗产，全部变成家族信托基金和巨额保单，许家每个人每个月能领一笔生活费，其他的资金则由基金会打理。其中，他的儿子许晋亨和儿媳李嘉欣夫妇每个月据说可以领到200万左右的生活费。

戴安娜王妃的遗嘱信托、默多克的家族信托、龙光集团家族信托、洛克菲勒家族基金、香港庞鼎文等，资产都通过信托这个工具做了很好的传承。

梅艳芳家族信托架构

这么凡尔赛的信托，到底是个啥瓜娃子？

它的主要功能，就是为了特定目的管理财产的制度安排。也就是受人之托，代人管理。它类似于一个家庭保险箱的功能，我们可以将家里不同属性的资产，打包放在箱子里。然后委托第三方的机构“代持”，管理箱子里的东西。

来源：招商银行《2020中国家族信托报告》问卷调研

相比传统钱的存在方式，也就是所有权、收益权、管理权都是同一人。信托可以将财产的所有权、权益权、管理权分离。这样的三权分立，也是英美衡平法特色，历史悠久，可靠有效。

现代信托起源于英国的普通法系，而普通法系承认信托财产的双重所有权，这就为信托成为一项独立的财富管理制度奠定了基础。比如，英国的相关法律适用于香港，因此香港也承袭了英国信托法，引用了英国普通法和衡平法。

我国大陆属于大陆法系国家，大陆法系国家认为财产的所有权人对所有物具有绝对的、完全的、排他的权利。但在引入源于英美法系的信托制度时，却很好的与其传统的法律规范进行了协调，让信托作为一项独特的财富管理制度，在我国落地生根。

《信托法》第二条规定：本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

衡平法：三权分立

这样的分割有其历史的背景，在今天仍然在家族财富的隐私、传承和保全上发挥着巨大的作用。正是这种分离，那些威胁财富的人和因素面对的将是受托人，而不是受益人，从而实现了隐私；正是这种分离，因为受托人不会死去，所以不会因为所有人的逝世造成资产的分割；正是因为这种分离，才让原来财富所有者的风险与信托资产有效的隔离，从而实现了保全。

总的来说，信托消除了所有权的副作用，让受益权无限延续。

来源：招商银行《2020中国家族信托报告》问卷调研

03

境内和境外信托有什么分别

依据委托人所在地与私人信托设立地的关系，私人信托可以分为境内私人信托和境外私人信托。

境外私人信托，比如，中国居民在美国、开曼群岛、新加坡等地设立的私人信托，或者美国居民在中国、开曼群岛、新加坡等地设立的私人信托，都称为境外私人信托。

境内外信托，各有自己的功能和优势。境内信托在交流便利、维权能力等方面，更有优势。境外信托，集“境外”与“信托”的优点于一身，在抵御政策波动、财富独立性和私密性，更有优势。

在工作中，我通常会建议当事人根据自己资产所在地来决定到底采用境内信托还是境外信托：资产在国内的话，部分信托可设立在境内；资产在国外，则采用境外信托。

04

起步门槛是多少

境内信托：10M RMB现金起步 + 其他资产，暂时以现金为主。设立费1W或以上人民币，管理费每年3‰或以上。

境外信托：虽然没有强制的起步资金量要求，但是一般有两笔服务费 —— 一次性设立费用，以及每年的维护费。设立费2W或以上美金，维护费每年2W或以上美金。

由于很多海外信托的资金在私人银行管理，而私行的开户存款要求（从大新到瑞银）一般在1M~5M美金。举个例子，新加坡的家办信托，一般是4M美金起步，plus全家移民。

保险金信托：看了上面家族信托的门槛，小富豪可能觉得有点吃力，没关系，还有最容易够得到的保险金信托。一种将保险与信托相结合的跨领域服务信托。

保险金信托分为1.0，2.0，3.0，委托人、受托人、受益人架构不同。

一般总保额10M的终身寿险保单（年缴保费约15W起步），或总保费2M的年金就能对接信托（年缴保费约30W起步），是不是接地气了很多。

保险和信托无疑是完美搭档，保证资产安全与稳健增值的同时，也可完成遗产税准备金及子女财富分配问题。

来源：设立1500万保障基金分配如上

05

如何着手准备信托

Step 1:

找身边的Makers咨询，初步沟通梳理

01. 你想传承哪些财富？

国籍，居住地，职业，名下财产

境内／境外

企业股权/不动产/金融资产

02. 你的财富想传承给谁？

明确财富分配路径

子女、养子女、继子女、配偶、兄弟姐妹、（外）孙子女、非婚生子女、侄儿女

03. 你打算什么时候传？

身前／身后

分批次/一次性

04. 你打算付出多少成本？

不同的财富传承方式，对于受益人而言，未来取得这笔财富要面临的也不同

05. 一定能给到想给的人么？

因巨额债务／纳税现金放弃继承权

遗嘱有效，无法过户？

生前留下3份不同的遗嘱均被判定无效

孙子／女是法定继承人么?《民法典1128条》

06. 你确定只有他/她能拿到么？

《民法典1062条》夫妻在婚姻关系存续期间所得的下列财产，为夫妻的共同财产，归夫妻共同所有。

（四）继承或者受赠的财产，遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产除外

07. 您确定他/她拿到财富后会幸福么？

未成年

成年

无民事行为能力

限制民事行为能力

08. 万一他/她发生风险，这笔资产如何处理？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

09. 您希望通过怎样的传承工具？

赠与/遗嘱/保险/保险金信托/家族信托

Step 2:

约上律师，排查所有风险点

如果是比较复杂的case，涉及到不同资产的所有权变更、受益人协调、境内外资产架构搭建等，我们会邀请律师，用法律工具排查所有风险点。

Step 3:

出方案框架、服务报价

由于境外信托综合银行、法律、税务等不同专业领域，需要有一个非常严谨、专业、细节、资源丰富、多年相关领域经验、并且高职业操守的信托人。

Step 4:

方案调整细化（N轮）

举个例子，企业资产的调整（公司股权是否要重新调整，股权套现多少，如何装入境外公司，所得税的安排），搭配什么类型的信托，放在哪个国家，受益人的安排和领取规划，家庭其他成员的生活保障，等等。

来源：招商银行《2020中国家族信托报告》问卷调研

Step 5:

操作、落地

常见问题

1. 我的财产不多，还需要遗嘱或信托吗？

有人认为，只有财产很多的人，才需要做财产规划。这是一个误解。提前做好财产规划适用于每个人。财产规划可以实现委托人的合法意愿，例如将财产分给指定的人、为亲人省去遗产执行的麻烦、保护未成年子女、慈善捐助等。

2. 我还健康年轻，需要遗嘱或信托吗？

有人认为，只有上了年纪或身患疾病的人才需考虑遗嘱或信托。其实提前做好规划，对每个人都非常有意义，毕竟未雨绸缪才是有智慧的做法，而且设立了遗嘱和信托后还可以根据情况随时调整变更。

3. 单身人士需要遗嘱或信托吗？

按法律规定分配遗产往往不能实现自己的意愿，不论是已婚人士，还是单身人士，都可以通过设立遗嘱或遗产信托，按照自己的意愿分配遗产。

4. 设立遗嘱/信托后，我改变主意了怎么办？

你可以随时签署文件对遗嘱进行修改或撤销。如果设立的是可撤销的生前信托，也可以随时修改或撤销。

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