到底是资产升值了？还是货币贬值了？

美国又要债务违约了？耶伦有了一个大胆的想法？！

作者：知识星球找齐俊杰

咱们这欢度长假，美国那边最近挺闹心的，美国又将出现债务违约的风险，现在登哥又在积极游说，提高美国的债务上限，那意思就是，我现在欠的债有点多，而且又都该到期了，但是没钱还，我得再借点钱，而且还得再多借点钱，才能还掉旧债。请各位家长批准。美财长耶伦则警告，大限的日子就在10月18日，已经非常临近了，所以你们得尽快。还威胁家长们，如果债务违约，将有可能会引发历史性的金融危机。还强调将造成不可弥补的伤害。总之，听起来就很吓人。简直吓死宝宝了。

所谓的这个家长，就是美国国会，他们一开始为了防止孩子乱花钱，1917年就特意设置了一个债务上限，那意思就是说，你得量入为出，不能透支信用卡去打赏女主播。一开始执行的还挺好，甚至在29年大萧条时期，罗斯福总统还总想着财政平衡，降低负债。但是后来学者们总结，说恰恰就是因为这个财政平衡，限制了大家的发挥，让美国陷入了大萧条大通缩，所以39年之后，就开始逐渐的提高债务上限，一开始还比较克制，伸手要钱，总不太好意思，还感到羞耻，但在60年代之后，美国就彻底放飞自我了，开始一次又一次的调整债务上限。如今美债的总额也在持续升高，现在已经达到了28万亿美元。而美国的GDP，今年估计也就是22万亿美元。也就是说，美国联邦政府债务就占到GDP的130%。这28万亿美元，可都是借来的钱，都是要还利息的，我们就按照正常利率2%算，一年美国现在要还掉5600亿美元的利息。而美国联邦政府的财政收入才3.6万亿美元，也就是说现在得拿出总收入的15%去还债。剩下的钱是肯定不够花的，去年联邦政府一共花了6.6万亿美元，相当于又增加了3万亿美元的债务。这么说你可能不直观，老齐给你举个例子，好比一个人，一年赚10万块钱，他现在在外面欠了80万的外债，每年到手的钱，本金基本上已经不可能还的上了，现在只要能把利息还了，债主就不会上门，所以他必须每年得先拿出1万5去还利息。兜里就剩下8万5了，但他一年的实际开销，是他收入的两倍，也就是差不多20万。所以你仔细体会一下这个日子咋过。要想维持下去，就得持续的借钱，而且越借越多。家长也是很无奈。你不同意他继续借钱，他就一哭二闹三上吊，给你整点政府罢工的戏份出来，最后你也不得不同意。因为家门口真的有可能被泼油漆，扔狗屎。所以美国家长们也彻底被这个事给绑架了。

于是，耶伦就提出一个好办法， 说以后咱也别这么尴尬了，我还得演戏，你看着我也烦，咱干脆就取消这个债务上限得了，以后我凭本事借钱，你也就别管了。

其实这个事，最后的结果是一定的，取不取消债务上限，美国的债务上限也会逐渐的被打破，不然怎么办呢？这种债务，他一旦转动起来，就绝对不可能停下来，必然是越来越多，别说还本付息了，就是你现在控制债务规模不增长，美国都得发生很严重的债务危机，原因刚才我们已经说了，每年的收入远远不够他的支出，现在已经很长时间没有人提什么财政平衡的事了，甚至假惺惺的提一下，也没有。老百姓现在都不爱听，大家更想要的就是刺激，印钱，发展经济，绝不想回到大萧条的时代。相比通缩，他们宁可通胀。

那么问题来了，这种借钱的模式能一直持续吗？目前来看，问题不大，1，美元还是世界货币，2美国的科技军事实力依旧世界第一，3美国经济总量也依旧最强，所以只要美元的信用还在，他借钱就问题不大，除非最后财政收入连利息都还不上了，才会出大的问题。

当然美国人也不傻，他的美债卖向全世界，然后通过美元超发的方式，逐渐降低货币价值，这样他就可以赖掉很多债务了。这就是所谓的凭本事借来的钱，为什么要还，反正没人管得了我。自然就更加肆无忌惮，有人说那为啥非得用美元，你去看看欧元，英镑和日元，其实背后也差不多是这个逻辑，所以最后权衡利弊之后，还是美元最靠谱一点，不是非得用美元，而是没得选择。

那么为啥没觉得美元贬值了多少，也是这个原因，绝大多数国家都是汇兑本位，也就是以美元为锚来发行货币，所以美元贬值了，各主要国家的货币也跟着贬值。所以相对来说你看不出美元的变化，但是资产却在不断的涨价，比如最近10年以来美国的股市，最近15年以来中国的房子。你说不清楚是资产升值了，还是货币贬值了，当然其实是二者兼有。那么未来这个趋势只会加速，一个地方总有一个资产会持续涨价，只不过资产会发生轮动，比如下一个十年，咱们这很可能变成股市，美国那边会变成房子。这主要就是因为货币贬值所决定的。所以看懂了这个趋势，你就应该知道，不是你想不想投资的问题，而是必须投资。短期看股市风险最高，现金最安全。但是长期来看，现金的损失是确定的，而股市的增值也是确定的。股市反而风险最低，现金风险最高。持有低估资产的人，会越来越富。不持有资产的人，则会逐渐向人群的尾端滑落。