今年，金融科技成为了众多创业故事的中心题材，该领域的头部企业以势如破竹之势获得了令人瞩目的估值。以零佣金为卖点的Robinhood拿到了史诗般的融资规模，从而在快速增长的赛道上一路小跑。趁着储蓄和投资的热潮，银行科技独角兽Chime也筹集了巨额资金。
财富科技独角兽Robinhood  
银行科技独角兽Chime
与去年同期相比，今年第三季度金融科技风险投资交易数量为451笔，下降了24%，但投资总额却上升至106.31亿美元，成为2020年成交量最高的季度，也是自2018年中期以来排名第二高的季度。从投资阶段来看，表现最好的是底部和顶部，与上季度相比，种子和天使轮交易数量增加了20％。
从地区来看，非洲金融科技初创公司的交易数量创下了历史新高，本季度达成了14项交易，成为今年交易量最高的季度。随着最大的风险投资市场（北美，欧洲，亚洲）的金融科技交易数量下降，非洲和拉丁美洲的金融科技交易数量正在受到越来越多投资人关注。
2019年Q3-2020年Q3全球金融科技项目交易数量走势图
现在，我们来看看金融科技在今年呈现出的四大趋势。
支付科技：头部玩家的天下
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或许投资人更加熟悉的是像Stripe和Finix这样的支付科技独角兽，但它们其实只占该行业风投总额的一小部分。
根据CB Insights的数据，风投机构对支付科技展现出了极大的热情，2020年第三季度风险投资总额跃升至39.59亿美元，远远超过第二季度和去年第三季度的23.79亿美元和29.27亿美元。
为什么会出现这样的现象呢？
或许我们可以从Paypal第三季度业绩报告上看到些线索：第三季度，PayPal支付平台处理了2470亿美金，较去年同期增长了38％，达成了40亿笔支付交易，同比增长30％。同样的，我们也看到Venmo的使用大幅增长，在本季度超出了利润和收入预期。
随着电子商务的发展和数字化的不断增长，支付平台的发展也愈发多样化，越来越多的风险投资者看到了这一领域的机会，涌进这一赛道。
但另一方面，支付科技65％的风险投资资本都投入到了超过1亿美元以上的超级轮次中，这一领域绝对是头部玩家的天下，而对于年轻的支付初创公司来说，现金投入上的劣势可能很致命。
财富科技：后期融资和大型交易带来的繁荣
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财富科技初创公司在第三季度有出色的表现，它们共计筹集了14.91亿美元，并且是2019年第三季度到2020年第一季度的融资规模总和。
但是，与支付科技同样，财富科技领域的大部分资金流向了少数几家公司，本季度有三笔超级融资轮次，总价值达8.75亿美元，占该季度融资规模的59％。更令人吃惊的是，光是Robinhood一家的融资就占到了31％。
我们看到的财富科技第三季度的盛况，是后期资金和大型交易带来的繁荣。
从另一个微观角度来看：第三季度的财富科技交易量激增，从2020年第二季度的38项激增至62项，或许行业中正在出现一些规模较小的早期财富管理初创公司。
银行科技：背靠资本，呈现出收入爆发式增长的特点

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银行科技公司在本季度亦有不错表现，创造了24.27亿美元的资本流入记录，虽然58项交易数量并没有明显增长，但跟第二季度相比有所反弹。
新建一家银行科技公司非常烧钱，总部英国伦敦的银行科技公司Monzo是个典型的例子：
Monzo从2018到2020年，共计融了近3亿英镑，在这种融资、烧钱的资本推动下，Monzo保持了令人印象深刻的增长。从2019年2月到2020年2月，Monzo取得了史诗般的主营收入增长，但同时其亏损也急剧上升至超过1.13亿英镑。
但并非所有的银行科技都在单纯烧钱。美国银行科技独角兽Chime筹集了4.85亿美元的F轮融资，其估值为145亿美元，同时宣布它已经就亏为盈了，它将有可能成为下一个上市的银行科技公司。
尽管银行科技初创公司十分依赖资本，它们呈现出的爆发式增长的特点，也吸引了全球越来越多的资本流入这一赛道。
保险科技：令人瞩目的独角兽IPO成功吸引更多资本的注意
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在Lemonade的轰动一时的IPO和Root首次公开募股的背景下，保险科技的投资在第3季度激增到25亿美元，而今年第二季度和去年同期分别仅有16.84亿和19.57亿美元。保险科技在第三季度的交易量为105项，高于2020年第二季度的99项。
在过去的三个月内，Bright的5亿美元融资、Next Insurance的2.5亿美元交易、Waterdrop的2.3亿美元投资、Hippo的1.5亿美元支票以及Policy Bazaar筹集的1.3亿美元都证明了机构投资者对这一领域的看好。
鉴于保险科技的独角兽公司集中消耗了大部分资本，所以可以预想到的是，如果再有几家公司IPO上市，保险科技的巨轮融资可能会减少，进而削弱该领域的风险投资总额。
参考文献：
4 Takeaways from Fintech Vc in Q3 2020
Alex Wilhelm - https://techcrunch.com/2020/11/03/4-takeaways-from-fintech-vc-in-q3-2020/
注：本文为海投全球Gloria Zhang据参考文献编译，如需转载请联系海投顾问（微信：haitouyi)。仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
译者介绍
Gloria Zhang

张一辞毕业于天津商业大学会计学专业、利兹大学会计与金融硕士与纽约市立大学金融学硕士。张一辞在海投全球纽约办公室担任投资分析师。
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海投资本（Haitou Capital ）是技术和研究驱动，基于大学基金模式，坚持长期投资、价值投资、另类投资的全球投资平台，主动管理信贷基金、孵化基金、独角兽基金和地产基金等多支私募基金。
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