并购盛宴下，美股金融科技公司未来走向如何？

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蚂蚁金服递交上市申请代表了中国金融科技公司近年来所取得的突出成绩，“乡村教师”马云等互联网大咖的努力也让出门不带钱包成为了中国民众的常态。然而，金融科技公司们仍然在世界范围内拥有巨大的发展空间。Jerry在上周四的直播中也详细讲解了金融科技公司的现状及未来可能会走向的趋势。同时，也向大家简述了行业内较有前景的头部公司。错过直播的朋友快点击视频看看要点回顾吧！

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金融科技简介

什么是金融科技

金融科技是指技术带来的金融创新，它能创造新的模式、业务、流程与产品，既可以包括前端产业也包含后台技术。金融科技是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，用技术重塑传统金融产品、服务与机构组织的创新金融活动，是金融业未来的主流趋势。

金融科技细分领域

支付
银行
借贷
投资管理
保险/医疗科技
财务管理解决方案
金融业务流程外包

金融科技主要股票分类

支付网络 (e.g. Visa, Mastercard)
支付处理（e.g. PayPal，Square）
网上/手机银行 (e.g. TD Ameritrade)
P2P贷款（e.g. Lending Club）
财务软件（e.g. Intuit, ADP）
金融服务 (e.g. Charles Schwab)

金融科技的演变

金融科技公司集中上市

金融科技公司并购热潮

2019年金融科技“并购热”。2019年，金融科技领域的并购活动再创新高，投资总量数额巨大。毕马威的报告显示，全球并购交易额从2018年的910亿美元上升至2019年的973亿美元。且许多交易是强强联合，而非以强并弱。“并购热”的主要动力是美国支付行业的大整合，同时成熟公司扩大业务和市场的需求也推动了行业的整合。

疫情加大金融业并购需求。虽然新冠病毒疫情刺激了数字支付和在线交易等领域对金融科技的需求，但它伤害了在线贷款等较脆弱的领域。这可能会加速实力较弱的业者的消亡，促成更多的并购交易，巩固财力较雄厚的老牌金融科技公司的主导地位。

扩展业务和市场。金融科技的其他领域也因行业巨头的扩张需求而迎来并购红利。由于阿里巴巴、Alphabet、苹果、百度、IBM、微软、腾讯等全球科技巨头不断加码金融科技领域，它们所发起的交易也有望继续助推金融科技并购活动。2019年，科技巨头的投资量连续第五年不断攀升，46笔交易所涉投资额达35亿美元。

并购带来规模效应。如P2P借贷、房产科技或网络安全等细分也在近期出现良性并购，因为成熟的金融科技公司期望在必要时发展壮大并实现规模化，而科技巨头则期望拓展到金融科技欠发达的领域并获得市场份额。

2020年重要并购

Visa以53亿美元收购金融科技公司Plaid。Plaid是一家专门开发金融服务API的企业，帮助消费者将他们的个人帐户安全地连接到他们所使用的应用程序。

Intuit以71亿美金收购Credit Karma, 利用Credit Karma的客户基础和服务范围，通过挖掘年轻客户(大部分为学生贷款）来扩大业务范围。

SoFi 已签订一项以12亿美元收购支付软件公司Galileo 的协议，将利用Galileo 的API 技术，允许旗下会员24/7 全天候访问关键金融服务，拓展更大范围的金融服务。

AMEX同意收购贷款平台Kabbage。收购价可能高达8.5亿美元。Kabbage是一个使用机器学习算法来评估和贷款给小企业主的平台。AMEX计划在小企业客户端加大投入，而Kabbage的贷款和其他金融服务工具的加入将为AMEX提供更广泛的服务。

细分领域：支付科技们

交易量高速增长。2019年全球移动支付市场的交易价值为37,450亿美元，预计到2025年将达到12.45万亿美元，并在2020-2025年的预测期间预计复合年增长率为23.8%。

美国市场非现金支付稳步增长，卡类支付为主导。美国2018年非现金支付量达到1742亿笔，交易额为97.4万亿美元。2019年美国信用卡交易额占比线上网购交易的33%，电子钱包、借记卡紧随其后，占比为24%、18%，线下POS交易方面，信用卡交易占比高达39%，借记卡为34%，电子钱包占比仅为6%。

支付公司从单一平台逐渐转变为综合服务商。在商用领域，PayPal收购企业信贷公司Swift Financial、企业支付解决方案提供商iZettle、防欺诈初创企业Simility等，打造跨境支付、信贷管理为一体的综合平台。在电子钱包领域，Square Cash中正式推出比特币即时交易功能。同时也涉足生活领域，收购了送餐外卖店Entrees On-Trays、餐饮服务商Zesty，进军垂直餐饮领域。