全球上市船公司货代物流航空公司破产预测排名
我是丹尼斯,看最近又有人写这个话题,最航运还是数字说话,今天一起再来做个计算题:
计算公式:阿特曼Z-score破产预测模型
模型目的:衡量一个公司的财务健康状况,并对公司在2年内破产(重组,被收购)可能性进行诊断与预测。
准确率:
72% - 80%
Z-Score模型从企业的
资产规模、变现能力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面
综合反映了企业财务状况,进一步推动了
财务预警系统的发展。
Z值越小。公司发生财务危机的可能行就越大,Z值越大,公司发生财务危机的可能性就越小。 在此之前,最航运预警的Hanjin, K Line, NYK, MOL, CEVA, Panalpina等已或破产,或重组,或被收购而消失于下面的榜单,最新排名如下。
注意由于每个行业不同,每个国家的经济环境不同,每个国家值的判断标准也各不相同,因而各国家公司值的临界值也各不相同。但是当以一定的数据模型,体检同一行业里的财务状况排名,还是有一定的参考意义的。
按照Z-Score原模型,比如集装箱班轮运输行业里没有一家处在安全区域,只有马士基和东方海外大于1.8处在灰色区域,其它都在危险区域。
当Z<1.8时,企业处在大概率破产之列;
当1.8<Z<2.99时,企业属于“灰色区域”,很难简单得出企业是否可能破产的结论;
当Z>2.99时,公司财务状况良好,破产可能性极小。
Z =1.2X1 + 1.4X2 +3.3X3 + 0.6X4 + 0.999X5
以刚发布年报的德迅为例
干货 | 2019物流行业细分领域人才需求及薪酬指南 | 最航运
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X1 = (Current Assets-Current Liabilities) / Total Assets=(5204-4929)/9825 = 0.028
X2 = Retained Earnings / Total Assets = 2958/9825 = 0.300
X3 = Annualised Earnings Before Interest and Taxes / Total Assets= 1061/9825= 0.108
X4 = Book Value of Equity / Total Liabilities = 16870 / 7503 = 2.248
X5 = Annualised Sales / Total Assets = 21094 / 9825 = 2.147
得到
德迅最新Z Score=1.2*0.028+1.4*0.3+3.3*0.108+0.6*2.248+2.147= 4.31
今天的推送就到这里,关注最航运,每天一起学习改进一点点,享受时间的复利,晚安。
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