本视频是「三分钟保险」的 第17期
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导读：复杂长期储蓄险收益率的计算，了解一下。
往期回顾：
保单收益率计算实用教程（上）——正确列示现金流
保单收益率计算实用教程（中）——收益率的计算
上一讲中，我们介绍了现金流收益率的计算方法。
方法其实很简单，把现金流列出之后，只要使用Excel内置的IRR公式将现金流圈起来就可以了。
我们也提到，收益率是复利的概念，而且内部回报率IRR，也常常被看作是衡量保险储蓄产品收益的主要标准。
不过，我们前面介绍的现金流，都是非常简单的现金流。
有时候保险的现金流是很复杂的，那又要怎么计算收益率呢？
我给大家举个例子：
某内地开门红产品，是“年金+万能账户”的组合，投保年龄30岁，每年缴费2,000元，缴费5年，主险保单年度5-9每年末派发600元，保单年度10-29每年末派发238元，随后每年末派发477元，直至被保险人身故。派发的金额如果不提取，可以进入万能账户，按照当时的结算利率进行累积生息，预期派息率是4.5%。
相对很复杂，是不是？
要计算这张保单的收益率，我们只要把现金流列出来看一下就可以了。
我们先来计算年金主险的收益率。
因为主险是一个长期派发现金流的年金险，所以我们在计算收益率的时候，除了要考虑它派发年金的现金流入，还要考虑在某个保单年度末退保时可以取回的现金价值。比如说，我们要看这个年金险十年期的收益率，那么我们还要同时考虑第十个保单年度末这张保单的现金价值。
要注意，只有在退保的时刻，才有真正的现金流动发生，所以保单在每个年度末都有现金价值，并不代表着我们都要把这些现金价值算入现金流，我们只可以考虑退保时刻的现金流。
那如果要计算保单整体（也就是主险年金+万能账户）的收益率呢，就简单很多了。
因为年金派发的金额都进入了万能账户进行储蓄，所以我们就不需要考虑年金派发的现金流了，我们只需要看在退保的时点，年金主险还有多少的剩余现金价值，以及万能账户里还有多少钱（把这两个金额加起来）。
还有一种情况比较特殊的，就是那种可以转移长寿风险的“真年金”的长期收益率要怎么计算。
因为这种年金险是活得越久越划算，所以计算到100岁时现金流的IRR会很高，但这其实并不是年金险的真实收益，因为并不是每个人都能活到100岁的。
所以在算这种年金险的收益率的时候，就只要把现金流框到人类的预期寿命（也就是85岁左右）就差不多了，算出来的收益率就是比较真实的。
好了，以上就是本期《三分钟保险》的主要内容了。
连续讲了三讲的收益率计算，大家有没有什么收获呢？
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我们下期节目再见吧~！
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