本期热点
●  北交所转板新规出炉，或将填平沪深市场估值差？
●  公募基金10月争发新品，高股息资产机会来了
●  央行黄金储备“11连增”，短期内保持“囤货”姿势
政策
北交所修订转板指引，稳妥有序推进转板
为坚决贯彻落实《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，北交所修订并发布了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》，本次修订《转板指引》高度重视投资者权益保护，着力于形成有序化、规范化、常态化转板安排。
短评
本次《转板指引》主要修订内容包括：一是引导上市公司稳妥启动；二是压实中介机构“看门人”职责；三是进一步理顺转板程序安排；四是强化“关键少数”监管。此举有利于帮助上市公司更准确判断现阶段是否具备启动转板的条件，体现了交易所服务市场的理念。本次优化转板机制，不仅有利于加强多层次资本市场互联互通，更为北交所上市公司发展壮大提供了多元路径。
👉中国证券报
险资
政策支持力度不断加大！险资认购私募仍有想象空间
随着保险资金投资市场化改革的不断深入，监管对保险资金投资私募基金的政策不断放松，禁止性规定逐步取消。从2010年开始，保险机构认购私募基金的次数和金额逐年大幅增加。截至2022年底，共有129家保险机构累计认购私募基金1338次，认缴金额超过1.5万亿元。但偿二代二期、IFRS9等监管规则落地实施，以及保险负债端产品结构的变化对保险资金配置私募基金带来一定挑战。
短评
保险资金一直以其规模大、期限长、来源稳定著称，是私募股权基金理想资金来源之一。偿付能力趋紧背景下，私募基金仍是保险机构提高投资组合收益率，服务实体经济的重要手段。下一步，在监管规则方面，应对《暂行办法》进行系统性修订，整合保险资金股权投资的各项文件，完善保险资金配置私募基金相应配套支持性机制。其次，对于保险机构而言，应结合自身情况采用不同配置策略。在投资方式上，可采用自行投资、委托投资或者两者相结合的方式。最后，对管理人而言，应积极创设符合保险资金配置要求和资金特性的私募基金产品，满足保险机构的投资标准和考核要求，持续提高投资管理能力、提升投资业绩，加强信息披露。
👉中国保险资产管理
资本市场
加码投入中国市场，汇丰最新动作：收购
10月9日，汇丰银行（中国）有限公司 与花旗银行（中国）有限公司 共同宣布达成协议，由前者收购后者在中国内地的个人财富管理业务。交易完成后，被收购业务将融入汇丰中国财富管理及个人银行业务的运营中。
短评
中国内地的财富管理行业发展前景广阔，已经成为汇丰在亚太地区提升财富管理业务能级的发力点之一。2023年4月，汇丰集团在中国内地市场正式启动“大财富管理矩阵”策略，标志着外资金融机构首次加入大财富管理赛道。7月，中国证监会北京监管局批复，核准汇丰保险经纪的证券投资基金销售业务资格，汇丰保险经纪成为国内首家同时持有保险经纪和基金销售牌照的财富管理机构。
👉上海证券报
数字经济
六部门联合发布算力行动计划，提升基础设施及应用能力
日前，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。
短评
当前，新一轮科技革命和产业变革正在向纵深演进，算力基础设施的重要性不断提升，各国持续加大投入。我国算力基础设施发展成效显著，但与应对国际市场激烈竞争的要求相比，仍有一定差距。《行动计划》结合算力基础设施产业现状和发展趋势，明确了“多元供给，优化布局；需求牵引，强化赋能；创新驱动，汇聚合力；绿色低碳，安全可靠”的基本原则，制定了到2025年的主要发展目标，提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。
👉中国金融杂志
公募基金
公募基金10月将发行70只“新品”，关注高股息资产布局机会
数据显示，10月份全市场即将发行的70只新基金（不同份额产品分开计算）中，占比最高的类型为持有期基金，共有20只。即将发行的新基金募集规模已经超过700亿元，密集发行的新基金有望为市场带来更多增量资金。
短评
总体来看，10月份基金发行市场亮点颇多，目前大致呈现四个新特征：一是面对国庆节前市场震荡整理，当前公募预计发行的新基金类型主要集中在债券型基金、指数型基金这类适合风险承受能力较低投资者的产品上；二是持有期新基金的发行数量占比较高；三是投资者十分关注的浮动费率新基金将陆续面世；四是高股息、高分红主线投资机会备受重视，公募基金正在快速布局红利主题型基金产品。在“稳增长”政策的持续发力和国企改革等政策催化下，高股息资产布局机会，基建、能源等政策支持板块有望率先受益。
👉证券日报之声
大宗商品
中国央行黄金储备首破7000万盎司，连续第11个月呈现正增长
截至2023年9月末，我国央行黄金储备规模已达7046万盎司，比8月末的6962万盎司增加了84万盎司，且是历史上首次突破7000万盎司大关，连续第11个月呈现正增长，但黄金储备数据在官方总储备的占比仅4%，仍然远低于一些黄金储备较多的国家。
短评
预计短期之内我国央行大概率还将继续增持黄金储备。最主要的依据有：第一，美联储持续加息，在中长期美元指数下行的背景下，黄金的替代效应凸显，包括央行在内的市场对黄金的需求量上升。第二，国际金价大概率会呈现“中短期上行，中期承压，长期上行”的走势，具有“波浪式前进，螺旋式上升”的特征。在此背景下，增持黄金具有较强的保值增值功能，对我国官方储备资产形成支撑。随着全球央行的持续增持及黄金消费量的增长，再叠加近期中东局势的进一步恶化，黄金“易涨难跌”应是大势所趋。
👉经济观察报
海外市场
美债收益率再冲新高，风险隐现见顶回落是大趋势
9月初以来，尤其是进入10月后的国庆假期期间，美国长端国债利率快速上行。美东时间10月6日，10年期美债收益率盘中升破4.8%，30年期美债收益率一度突破5%，均创2007年以来新高。
短评
美债收益率近期快速攀升的背后，是多重因素共同作用的结果。一方面，市场对美国经济增长预期和“长期高息”的重新定价，推动长期国债收益率上行。另一方面，6月暂停债务上限后的4个月内，美国国债总规模持续扩大，如今已突破33万亿美元的历史新高。降息路径延后的不确定性，以及美国财政部发债激增可能使得持有长久期国债所需要的风险补偿增加，期限溢价驱动本轮美债利率上行。随着美债收益率的持续攀升，相关风险隐现。短期来看，美债收益率仍将保持高位运行，不排除进一步冲高的可能性；但着眼长期，美债收益率见顶回落是大趋势。
👉上海证券报
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