本期热点
● 政策合力提振市场，静待A股暖市归来
● 资产荒不慌，险资迎接“非标转标”新机遇
● 城中村改造登场，怎么改？
政策
政策合力一脉相承，呵护市场平稳运行
“活跃资本市场，提振投资者信心”的“组合拳”近日落地。财政部、国税总局决定自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；证监会发布活跃市场的三大举措，维护投资者合法权益。
短评
近期受多重因素影响，中国股市震荡加剧，投资者信心不足。此次财政部、国税总局、证监会同一天释放提振市场的政策举措，件件“重磅”，投资端、融资端、交易端等方面政策均有涉及，呵护市场意图明显。印花税下调将降低投资者的交易成本和交易风险，提高交易效率，是对资本市场的实质性利好。证监会三大举措，是从投融资政策工具箱中适时推出的利好举措；是优化市场生态，统筹一二级市场平衡，提升市场活力、效率和吸引力的务实举措。可以预期，随着活跃资本市场各项政策的不断推进，中国股市将尽快回到平稳运行的轨道上来，为维护经济社会大局稳定贡献重要力量。
👉证券时报
险资
加快另类业务转型与发展，推动险资走向“高质量”
当前，正是金融高质量发展推进中国式现代化的重要时期，保险资产管理公司既面临高质量发展重任，又面临错综复杂的市场环境。推动实现保险资产管理公司高质量发展要重点把握“支持国家战略、服务实体经济、融入资本市场改革发展、强化资产负债管理、统筹发展与安全”五大着力点。
短评
保险资产管理公司另类业务转型与发展，要紧跟国家战略导向和实体经济转型方向，积极把握新领域、新机遇。在合意资产供给不足背景下，需要主动把握“非标转标”业务机会，积极参与资产证券化、公募REITs等新业务模式，适度开发优质定制型ABS产品，弥补非标资产供给不足。同时，积极拓展股权市场业务机会，着力挖掘低估值、有价值投资潜力的上市公司标的，努力扩大定向增发、IPO战略配置规模，跟进经济转型与行业发展趋势，推进优质长期股权投资项目开发等。同时，在重点领域和产品创新层面加大业务发展与开拓力度，更加聚焦底层资产质量，主动与融资主体直接对接。
👉中国保险资产管理
数据中心
数据中心向智算中心演进，区域智算中心将成未来主流
日前，中国信通院正式发布《中国综合算力指数（2023年）》。指数显示，截至2023年6月底，我国算力总规模达到197EFLOPS，其中智能算力规模占整体算力规模的比例提高到25.4%。截至2022年4月，全国共有20个投入运营的智能计算中心，预计2023年将有超过30个城市在建或者筹建智算的中心。
短评
承载智能算力的智算中心迎来发展机遇与挑战，承载通用算力的数据中心也向智算中心演进。目前来看，智算中心主要分为两大类：第一类是以大模型训练为主要场景的区域绿色智算中心，多由大型企业与当地政府合作建设，要做到区域辐射，甚至要支持全国的算力调度、应用需求。第二类为企业智算中心，由企业自建中小规模算力资源支撑其核心应用需求，金融、制造业、企业等行业已经涌现相应智算中心。随着AIGC热潮发展，更多大模型产品落地，企业类智算中心数量还将增加，未来区域智算中心或将是智算中心的主流。
👉IDC圈
公募REITs
保租房REITs市场整体平稳，未来底层资产将更多元化
在利好政策、频频增持之下，7月份以来REITs产品逐渐回暖，目前跌幅明显收窄，数据显示，今年以来REITs产品二级市场的跌幅为7.11%，更有4只REITs产品表现，今年以来二级市场出现了小幅上涨。从资产类别来看，保租房REITs项目表现较好。
短评
目前的基础设施行业领域事关国家战略、关系国计民生、优质资产规模基数较大，在基础设施REITs试点的复制推广下，必然前景广阔、潜力巨大。从增类角度来看，一是在当前已在试点范围内但尚未有发行的资产，如5A景区、IDC、5G等新基建创新类型，二是参考境外成熟REITs市场，部分尚未纳入试点范围的资产，如优质的商业地产在未来REITs市场建设更成熟的时候有望出现在中国公募REITs的市场中。现阶段，整体来说产权类基础设施，比如仓储物流、产业园区、保障性租赁住房等REITs产品更受市场青睐，有望进一步增长成为市场主流。
👉中国基金报
基建
城中村改造兼顾“宜居”和“可负担”，四类主体合力谋更新
2023年以来，中央多次强调在超大特大城市推进城中村改造。日前，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，明确将“群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多”的城中村作为改造重点。
短评
目前，超大特大城市中相当一部分城中村的核心功能是提供大量的出租屋，这些房屋位置好、面积小、租金低，为租客日常工作生活提供了很大的便利性。因此，本轮城中村改造将更注重平衡好“宜居”和“可负担”之间的关系，不仅要保护作为产权人的村民的利益，还要高度重视租住群体的居住权益。在改造中，政府在金融、规划方面提供支持；专业化机构发挥专业技术和管理优势，提升改造过程的投入产出比；村集体代表以持有长期收益性资产的方式取代传统的一次性货币化补偿，降低初期投入资金规模。吸引社会资本积极参与，为改造项目提供关键资金来源。城市政府、村集体、专业化机构、社会资本四类主体各自发挥作用。
👉经济日报
医药板块
我国加快补产高端医疗装备短板，国产设备有望提升份额
日前，国务院常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025年）》和《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》，要求着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板；高度重视国产医疗装备的推广应用，完善相关支持政策，促进国产医疗装备迭代升级。
短评
过去一周，受大盘整体影响及医药负面情绪持续压制，医药行业继续回调。随着国务院常务会议召开，行业悲观情绪有望见底。医疗设备是临床医疗服务中必不可少的工具，很长一段时间进口设备占据主流，未来5到10年内，国产器械产品将持续在各个细分领域提升市场份额，如影像设备、IVD、高值耗材、内窥镜、手术机器人等。
👉上海证券报
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