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2000年3月  美国  硅谷 
那年小麦25岁。意气风发。一毕业就拿到了美国硅谷的Top IT公司的工作。那个时候是亲戚,朋友口中的前途无限的有为青年。小麦的薪水在同龄人中已经算是非常高了。但是基本薪水从来就不是小麦为之奋斗的重点。小麦的心头肉一直是让他为之欣喜的公司股票。RSU。
那几年,小麦拿到了将近20万美金的股票。看着公司的股票每天蹭蹭得往上涨,小麦忍不住每天都在脑子里预演他拿着Tiffany 的小蓝盒子,跪在Anny 面前求婚的画面。那时候小麦有个非常漂亮的女朋友Anny. 人家是校花级别,长得漂亮,身材也好,无可挑剔。当年的小麦也是费了好大的劲才追到手,因为竞争者太多。不过小麦最后的工作Offer 成为他的最大优势。小麦最值得他炫耀的就是他的“”途。
小麦在心里盘算了很久了,这一年公司发了最多的股票。小麦做好了一切的计划。年底,圣诞节,卖掉些股票,钻戒,房子首付的钱就都出来了。钻戒小麦早就看好了。Tiffany 的2克拉钻戒 六爪,classic cut.小麦知道Anny 的要求高。在每天新高的公司股票中,钻戒,房子首付这些都不是问题。看着当天vest 的股票小麦难掩心中的激动。
2001年4月  美国  硅谷
那年小麦26岁。离中年还远,可是小麦的头顶的头皮开始越来越明显。这一年来深深的焦虑小麦掉了不少的头发。眼睛带着由于工作熬夜造成的深深的黑眼圈。小麦看起来尤其憔悴。
他看着自己的电脑屏幕脑子一片空白。他不明白,为什么短短一年,他的股票一下子就不值钱了。房子首付也没有了。钻戒也没有了。Anny 也突然和他提出分手。他现在的银行账户只有一万美金。最要命的是他盯着他的税表上需要交的税10万美金。即使他现在卖掉手上所有的股票,加上手上的现金,都不够他交税的。
他不明白为什么科技股一直狂泻,他不明白为什么他明明没有拿到钱反而要交那么多税,他不明白为什么明明要准备结婚了的Anny突然就绝情得转身离开他了。他不懂税,他也不懂人性……. 想着想着,脸埋进了手里,全是泪。
2020年7月  美国  硅谷
今年老麦45岁。当年掉了的头发再也没有回来。在电脑屏幕前的他想起20年前的那一夜不禁打了个寒颤。那一年,他濒临破产。多亏了当时在国内的父母卖了套房帮了他一把。
现在的老麦已经是两个可爱孩子的爹了,有个贤惠的太太。太太也是在硅谷IT 公司工作,是在和朋友一起去摘樱桃的活动上认识的。恬静,贤惠。两个人的收入加一起也有80万美金了。其中一大块也是股票和期权。勉强算是过了湾区的“贫困线” 70万。老麦也早早得还了父母当年给他的钱,帮父母在国内买回了一套房。
现在的老麦是硅谷一家独角兽公司的project manager. 公司发展非常有前景,是许多私募和风投的宠儿。融资也是非常得顺利。加上今年的这波Covid-19疫情,老麦的公司是受益的硅谷高科技公司之一,公司估值增长迅速。但是在现在的公司,老麦的收入中有很大一块是ISO。
经历过20年前的几近破产,老麦学会了两点 
1. 家庭现金流的风险控制;
2. 家庭的税务规划。
在美国,税是重中之重,可以让你生,也可以让你死。每一分钱都和税有关。在他跳槽去start up 的时候,他不明白ISO 的税。就马上去找professional 咨询了。他这才知道,原来股票涨也有可能让你破产!老麦当时就倒吸一口冷气。庆幸自己提前找小葵妈的团队做好了planning。
就像20年前一样,今年老麦需要交10多万的税。因为去年exercise 了公司的ISO。而不同的是,这一次,这一切都在老麦的很好的预期之中。在ISO vest 的时候,老麦就找了小葵妈的团队, 提前做好了planning:
该什么时候exercise 他的ISO税务上最优化?
Exercise 多少能很好的控制家庭的现金流?
什么情况下ISO 会产生AMT?
如果产生AMT,那么有哪些股票上的advantage 可以take?
这些问题,老麦都早早和小葵妈的团队planning 了一遍。扎实做到了,手中有粮,心中不慌!
好了。老麦的故事小葵妈讲完了。可能很多亲们会问股票跌破产可以理解,但是股票涨为什么也会破产呢?

小葵妈就来说说这个神奇的ISO 是怎么回事。
一波干货即将来袭!大家准备好小板凳!
首先ISO 全称 Incentive Stock Option. 他本身并不是股票,而是期权。是一种按照特定价格购买一定数量的股票的权力。既然是购买,那么就需要花钱对吧。所以对于拿到股票期权的员工来说,你如果要exercise 你的权力,那么你就需要花钱去买。所以这个时候,钱是花出去的。
这个时候亲们又会问说:这时候有多少钱就买多少呀。也不至于破产呀?
什么叫破产?破产就是你欠了债,你的现金流断档了。花钱买了股票确实不会破产。但是花钱行使了期权可能会让你欠税。如果是一大笔税,那么就是你的债。如果没有计划好,手上的可以变现的资产不足以交税,那不就破产了么。
亲们又会问说:ISO 又不hit 进W2。如果没有卖掉股票,没有变现,哪来的税?
嘿嘿,亲们。这就是ISO 的诡异之处了。因为有一个东西叫AMT! Alternative Minimum Tax! 这个东西可是IRS 的宝贝呀。IRS 创造他的目的,就是为了让“高”收入的人把原来take 的一些deduction 全给老子吐出来,没有算进taxable income 的也全给老子加上!
好了。就因为这个AMT,如果你有ISO 那么你就需要把你当年ISO 的spread 全给加上。
Spread = Fair Market Value Per Share on Exercise Date – Exercise Price Per Share
Eg. Exercise Date 的时候你用$100,000 钱,以每股$10 的价格买了1万股。而在当天,Fair Market Value 是$30.
Spread = ($30-$10) * 10,000=$200,000
所以当年,你就需要在你的AMT 税计算的时候加上这个$200,000。
所以在你行使你的期权,满心欢喜得以低价买入股票的那一天,IRS 就已经盯上你了,并且你需要把这个paper money $200,000算进你当年的alternative minimum taxable income.  我就问你惊悚不惊悚!
亲们又会问说:那也不至于破产呀。没钱卖掉股票就好。
小葵妈想说,如果是已经IPO 了的公司股票这倒是容易卖。鼠标点一点挂个Market Order 就卖掉了。可是有一大块发ISO 的公司是未上市的公司。他们的股票并没有一个Frequently 交易的二级市场。没有那么容易卖,而且估值也不是那么transparent. 所以ISO 对于现金流的planning 是非常有考验的。
小葵妈总结一下key take away:
1. ISO 有可能会trigger AMT。股票涨越多,你的spread 会越高。AMT 也会越高。
2. 什么时候行使ISO 需要提前做好planning。
3. 家庭的cash flow 需要提前做好planning。
因为税,股票跌你可能破产,股票涨你也有可能破产。
天下熙熙皆为税来,天下攘攘皆为税往!
如果你有ISO, NSO, RSU, SU, ESPP 等各种公司股票期权, 快来找小葵妈做planning 吧。添加微信号:huajielamatuan
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