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文 ｜家族办公室杂志
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前言
新的业务生态环境下，保险金信托的服务内涵、业务标准和商业模式等正焕发新生。2023年初，惠裕全球家族智库与国投泰康信托携手启动了“新时期保险金信托创新发展调研”。历经多方访谈、研究、总结和思考，《2023中国保险金信托创新发展白皮书》于8月24日正式发布。
为了让读者更好地了解这份白皮书，调研团队特地制作了小视频对报告进行数据解读，欢迎大家点击收看。
近年来，随着国民财富迅速积累，催生了巨大的财富管理需求。保险金信托融合了保险和信托“未雨绸缪、风险隔离、财富传承”等多重优势，已经成为财富家庭进行财富规划与配置或试水家族信托服务的优选工具，呈现出供需旺盛的良好发展态势。
保险金业务“从0到1”的发展历程
保险金信托在全球已有百余年的发展历史。国内的从业人士将它从海外引进过来，结合中国的法律制度进行创新、改良，并最终在中国的土壤里生根发芽。2014年突破首单后，保险金信托已成为当前信托公司重要转型创新业务，呈现参与主体不断扩展、业务模式不断演进、信托规模快速增长、服务水平持续提升的良好发展态势。
可以说，保险金信托这项金融服务，对服务供给方而言，是信托与保险、银行、家办等合作发展财富管理业务的成功模式。对加强各参与机构跨业合作、补充保单服务、完善服务保障等方面有重要的促进作用；于金融消费者而言，保险金信托是典型的由市场需求推动，自下而上发展起来，并在实践中创新迭代从而逐步完善的金融服务。
保险金业务“从0到1”的发展历程，充分体现了金融人民性的本质要求，也是对“以客户为中心”的有力诠释，更是信托转型创新、修“匠人”心志，彰显守正、忠实与专业文化特质的具体表现。保险金信托让保险的财富保障功能更加保险，从而为客户构建坚实的财富保障和传承服务闭环。从海外到国内，信托和保险的结合能够找到恰当的法律和制度基础，这种自下而上的服务创新最终也因此得到了各界的认可。
新的业务生态环境下，保险金信托的服务内涵、业务标准和商业模式等正焕发新生。2023年初，惠裕全球家族智库与国投泰康信托携手启动了“新时期保险金信托创新发展调研”。历经多方访谈、研究、总结和思考，《2023中国保险金信托创新发展白皮书》于8月24日正式发布。
白皮书12个篇章
《2023中国保险金信托创新发展白皮书》,通过精准分析财富人群的保险金信托需求，对财富人群的未来决策方向形成指引，从而为未来保险金信托行业的创新实践提供了有效样本，为行业标准制定铺垫了详实基础，也为监管方向提供实际参考，对行业的蝶变与创新有所助益。
为了厘清保险金信托在我国的发展脉络、描绘它的市场特征、找出它的业务痛点并发现未来趋势，整个白皮书撰写科学地分为十二个篇章进行叙述：
回顾：历史演进中的全球保险金信托发展
1. 蝶变：发展中的中国保险金信托市场
2.数据：全面解构保险金信托客户感知
3.战略：在机构中地位明显提升，但定位存异
4.预知：中国特色的保险金信托在“能”与“不能”中前
5. 法理：力争让保险金信托成为传承新主张
6.挑战：本土保险金信托面临四维度制约 
7.潜能：夯实政策底抓住未来发展潜能
8.机会：创新发展与模式挑战并存
9.数字化：数字技术有望成为受托管理“加速器
10. 标准：亟待达成行业共识催生设立操作指引
结语：保险金信托业务创新实践
（关于报告详细内容和详细数据请阅读《2023中国保险金信托创新发展白皮书》）
白皮书十大关键发现
白皮书回顾了全球保险金信托的历史演进，梳理了蝶变中的中国保险金信托业务逻辑，并从需求、供给、监管等维度出发，聚焦保险金信托需求变化、应用场景、创新实务、机构间合作模式等，做出十大关键发现。
关键发现一:保险金信托身份得到官方认定市场潜力巨大
根据《关于规范信托公司信托业务分类的通知》,保险金信托归入财富管理服务信托,意味着保险金信托首次得到了监管层面正式认定。
近66%的受访机构表示,已开展保险金信托业务,约31%的受访机构表示在一年内有计划进入该领域。目前,业务正在呈现多元化、复杂化趋势,行业亟待建立更加严格的标准化操作指引。
关键发现二:保险金信托在高净值客群渗透率提升
中国高净值人群对保险金信托的接受度日渐提高。其中,40-60岁(含)群体对保险金信托显示出更迫切需求。
在开展保险金信托业务的机构中,渗透率0%-5%(含)的受访机构占比约40%,渗透率在15%—30%(含)的受访机构占比约25%。
关键发现三:保险金信托为中等收入群体提供资产配置新路径
资产风险隔离、家庭财富传承是客户设立保险金信托最为核心的目标。相较于家族信托较高的设立门槛,保险金信托可实现较小金额设立信托,为中等收入群体打开了传承之门。
约85%受访者认为,安全保障是客户成立保险金信托时最看重的优势。此外,增值服务、税收筹划、投资增值也是客户设立保险金信托的考虑因素。


关键发现四:客户对保险金信托认知虽有提升但落地时仍有顾虑
约36%的受访机构表示,其客户已经比较或非常了解保险金信托,但在实际操作时,约94%的客户会有顾虑,主要聚焦于手续繁杂、额外费用成本、当下必要性等方面。
选择保险金信托服务商时,客户最关注服务商专业水平、服务质量,其次是信誉度、规模、沟通等因素。
关键发现五:保险金信托业务战略地位提升新增规模陡增
业内将保险金信托业务提升至战略地位、转型性业务的比例较高,分别占本次受访机构的65.62%和43.75%。
2023年1月,新增保险金信托规模已与新增家族信托规模持平。值得注意的是:30亿-100亿规模的机构成为市场中坚力量。其中,30亿元以下业务体量的机构最多,约占62.5%;而30亿-100亿元(含)业务体量的机构占比约25%。
关键发现六:保险金信托发展升级到“信保银”多方协同
保险、银行、信托作为推动保险金信托发展的“三驾马车”,对保险金信托业务的态度更加积极,其中保险机构的转变尤为明显。
目前,保险金信托发展已由“信保”两方合作,逐渐升级到“信保银”多方耦合协同多个环节,业务发展的前提是打通多方合作壁垒,建立生态圈式服务体系。
调研发现,综合实力、运营能力和服务水平是机构最看重的合作方基本能力,均占比88.24%。科技支撑力(76.47%)和行业影响(64.71%)是脱颖而出的核心因素。
关键发现七:不同机构对保险金信托业务定位有差异面临四大挑战
对不同机构而言,保险金信托业务定位存在差异:保险机构将其作为服务高净值客户及中等收入群体的核心工具,而家族办公室、券商家族办公室等则更多从资产配置的角度出发,将保险金信托作为传承工具的一种选择。
当前已开展保险金业务的机构面临四大核心挑战:缺乏客户认知和信任、保险金信托相关制度的不确定性、市场竞争激烈、信托产品创新不足。
关键发现八:保险金信托未来四大最具潜力服务场景
在保险金信托服务场景中,养老(约54%)、教育(约46%)、传承(约38%)、医疗(约38%)居前四,保险金信托具有社会价值和服务属性,是信托践行人民性的生动实践。
关键发现九:保险金信托3.0模式或为趋势
保险金信托业务在国内尚处于初级阶段,长远发展亟待制度建设。未来,3.0模式可充分利用信托架构从投保阶段、保单持有、理赔之后三个维度,为客户提供全方位托管服务,以更好地发挥风险隔离作用。也就是说,信托公司直接为委托人投保,会是行业努力的方向。
关键发现十:数字技术有望成为受托管理“加速器”
无论是保险金信托的“上量”还是“提质”都离不开数字化赋能。调研显示,集成式业务办理、账户资产管理、客户隐私保护、法律和税务综合服务等最需要数字化手段/工具进行辅助。
结语
随着政策环境的持续优化和市场竞争的加剧，保险金信托行业将不断迎接新的机遇和挑战。我们期待着看到保险金信托行业通过持续的创新、数字化赋能和多方合作，继续壮大进步，为中国社会的财富管理需求提供更全面、高效的解决方案，为广大家庭未来财富保值和传承提供坚实的支持。
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