2023年度并购报告

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本期带来2023年度中国并购市场数据报告，电子信息案例数量排名第一，公用事业交易规模领跑。

核心发现

2023年并购脚步放缓，上市公司参与完成并购占比26.85%，相较22年有所提高；
本年度共计303支私募基金以并购的方式成功退出，其中披露交易金额的有194支，基金回笼金额回升；
受大额案例影响，公用事业交易规模排名第一，金融、能源及矿业交易规模排名靠前。

第一部分

中企并购市场数据分析

并购市场宣布交易年度趋势

2023年披露预案6,460笔并购交易，同比下降18.33%；当中披露金额的有4,764笔，交易总金额为2,157.84亿美元，同比下降26.43%。并购市场整体活跃度下滑。

并购市场宣布交易月度趋势

2023年12月，并购整体较上月相比，涨幅显著。2023年12月，披露预案792笔并购交易，环比上涨32.89%，同比上涨10.61%；当中披露金额的有614笔，交易总金额为329.18亿美元，环比上涨40.49%，同比下降0.15%。

并购市场完成交易年度趋势

2023年交易规模再度下滑，并购交易数量出现回落。2023年共计完成3,434笔并购交易，同比下降34.96%；当中披露金额的有2,174笔，交易总金额为1,514.29亿美元，同比下降20.07%。

并购市场完成交易月度趋势

2023年12月，共计完成295笔并购交易，环比上涨16.60% ，同比下降35.31%；当中披露金额的有265笔，交易总金额为193.47亿美元，环比上涨29.80%，同比下降11.06%。交易规模达到近半年最高值。

第二部分

私募基金以并购方式退出概况

私募基金以并购方式退出回报

2023年，共计303支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额605.06亿元。

2023年7月26日，中信里昂资产管理有限公司收购深圳传音控股股份有限公司（688036.SH）6.36%股权，源科投资旗下源科（平潭）股权投资基金合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额54.75亿元。

2023年12月4日，南京钢铁集团有限公司收购南京南钢钢铁联合有限公司60%股权，上海复星产业投资有限公司作为机构成功退出，回笼金额45.27亿元。

2023年12月21日，中国华融资产管理股份有限公司（02799.HK）收购招商局公路网络科技控股股份有限公司（001965.SZ）5.78%股权，中新基金旗下重庆中新壹号股权投资中心（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额30.10亿元。

第三部分

中国企业并购市场重大案例

2023年，超10亿美元规模完成并购交易21笔，超1亿美元完成并购案例278笔，其中交易规模最大的是长江电力（600900.SH）收购云川水电100%股权。

境内完成并购大额案例

2023年1月10日，中国长江电力股份有限公司（600900.SH）收购三峡金沙江云川水电开发有限公司100%股权，交易金额119.04亿美元。通过本次交易，长江电力在长江流域的联合调度能力将进一步增强，突出水电主业地位。

2023年11月23日，周大福企业有限公司全资附属公司要约收购新创建集团有限公司（00659.HK）74.79%股权，交易金额34.34亿美元。

跨境并购数据趋势

2023年共计完成125笔跨境交易，同比下降4.58%；当中披露金额的有89笔，交易总金额为119.26亿美元，同比下降49.27%。

2023年并购市场整体低迷，临近12月，并购交易数量、交易规模均呈上涨走势，期待24年延续此趋势，为并购市场带来新的春天。

跨境完成并购案例

2023年，完成跨境并购案例125笔，其中出境并购73笔，入境并购52笔。

2023年7月21日，沙特阿美全资子公司Aramco Overseas Company B.V.收购荣盛石化股份有限公司（002493.SZ）10%股权，交易金额35.09亿美元。通过本次交易优化业务布局，提升核心竞争力，促进双方共同发展。

第四部分

并购市场行业地域分析

2023年，广东并购完成案例数量、交易规模双榜首，公用事业交易规模排名第一。

2023年，并购案例主要集中在电子信息、传统制造、金融及医疗健康。

根据CVSource投中数据显示，2023年电子信息交易数量最多，占比15.7%，其次分别为传统制造、金融、医疗健康以及房地产等。就披露交易规模来看，2023年公用事业占比最大，以228.71亿美元占比15.1%，紧随其次为金融，以214.76亿美元占比14.2%，传统制造、能源及矿业与电子信息，交易金额分别为157.50、137.70、113.29亿美元，相应占比为10.4%、9.1%、7.5%。