方达律师事务所助力阿拉伯埃及共和国（“埃及”）于2023年10月17日成功完成35亿元人民币三年期可持续发展债券的发行，这是有史以来最大规模的主权类熊猫债发行。本次发行结构具有创新性，由两家国际AAA评级的多边开发机构亚洲基础设施投资银行和非洲开发银行为债券本息提供全额无条件且不可撤销的担保，这是首单由多边开发机构担保的主权熊猫债发行。
本次发行是中国债券市场对外开放的重要里程碑，为熊猫债市场打开了新的篇章：
首单非洲地区的熊猫债
首单可持续发展主权熊猫债
首单采用担保结构的主权熊猫债
本次发行采用在中国银行间债券市场面向专项机构投资人定向发行的方式，债券票面利率为3.51%。本次发行的募集资金净额将用于符合埃及《主权可持续融资框架》的可持续发展项目。
本次发行是绿色“一带一路”建设的标志性融资交易，充分彰显了中埃在可持续发展和债券资本市场领域的合作成果，对推动中埃、中非高质量共建“一带一路”、扩大人民币在埃使用具有积极意义。
本次发行因其交易结构的创新性、参与主体较多且同时涉及主权类发行人和国际开发机构类担保人而极具挑战。方达团队凭借多年在国际开发机构以及主权类熊猫债领域的丰富经验，在项目前期准备阶段作为当时项目上唯一的中国法律顾问就本次担保架构的设计、文件结构的确定以及所涉及的熊猫债和中国法律相关问题提供了建议。在后续项目执行过程中，方达团队起草了主要交易文件的中英文版本，并就项目注册、债券发行及持续期义务等各方面向发行人提供了中国法律建议，获得了发行人的高度评价。方达团队由合伙人陈已昕带领，项目组包括资深律师赵海霞和成员王淯瑶、蒋昊邑、李钰岐与王梦阳。
陈已昕（Christine Chen）
合伙人
[email protected]
执业领域：专攻跨境证券发行、融资、并购、金融监管法律服务等
赵海霞（Helen Zhao）
资深律师
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