"美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加，导致硅谷银行并没有做好准备，酿成了这样的悲剧。
编辑| Tian
出品 | 青投创新
硅谷银行破产，对于科技初创企业和风险投资行业影响巨大。
这家成立四十年，专门为风投和初创企业服务的银行，由于针对初创企业的政策非常灵活，支持力度大，因此有很多VC和初创企业都会选择硅谷银行。
在美国联邦存款保险公司发布声明，宣布3月10日关闭硅谷银行后，包括红杉资本在内的125家美国风投机构共同签署了一份声明，呼吁硅谷银行应当被“另一个实体”收购，这样他们仍能与该行保持业务往来。
不仅如此，硅谷银行为硅谷一半以上的科技初创企业服务，银行倒闭后，现金流就被截断，公司经营必然会出现严重问题。在硅谷银行被关闭后的48小时，多家初创企业不得不选择甩卖公司产品或暂停正常经营之外的一切工作，乃至停发未来一个月的工资，以此来暂缓此次事件带给公司的危机。
绵延数月的硅谷大裁员笼罩在硅谷上空的乌云还未散去，硅谷银行的倒闭无疑对硅谷是一种更加毁灭性的打击。
01
令人错愕的硅谷银行
硅谷银行SVB自1982年成立至今正好四十年，它是美国唯一一家创投圈内的专业性银行，至今已经帮助超3万家初创企业进行融资，对接全球600家风险投资机构，120家私募股权机构，在初创企业信贷市场占有率超过50%，是当之无愧的龙头企业。
就在今年2月14日，SVB还登上了《福布斯》杂志“2023美国百大银行”榜单，凭借出色的盈利能力名列加州第5位、美国第20位。
因此此次破产的主角是硅谷银行就令人异常错愕。
硅谷技术VC Fusion Fund创始人张璐在接受访问时表示，硅谷银行本身业务没有太大的问题，只是投资策略出现了问题，再加上金融挤兑、加息等原因，才导致破产。
硅谷银行在产业布局、产品设计、以及结合初创整个创新生态的合作等层面，在业内是首屈一指的，而且也是在银行里面做得最专业的。
正是为帮助科技初创企业成长，解决初创企业创业之初无法通过抵押固定资产从商业银行中获得贷款而创立的硅谷银行，始终将公司目标客户的范围固定在计算机、生命科学、清洁能源能领域的新兴科技公司，为投资机构与初创企业牵线搭桥。
与风投的合作是SVB的核心商业模式，在大多数银行不敢涉足初创企业信贷市场时，SVB专门从贷前、贷中、贷后建立起一套专门针对科技初创企业的贷款审批流程。
贷前，SVB采取跟投的策略，企业只有在获得风投基金投资后，才可能获得一定比例的SVB贷款；贷中，对于还没有收入的初创企业，公司要求企业用知识专利做定性而非定量的抵押，这样即使企业违约，通过出售专利给大企业也能弥补一定损失；贷后，SVB则要求企业将资金账户开在本行内，通过对企业日常资金进出情况进行监控，银行可以从侧面掌握企业的经营状况，并及时对缺乏资金还贷的企业进行流动性预警和提前处置。
凭借出色又谨慎的经营策略和业务模式，SVB很快在硅谷站稳脚跟，并慢慢扩展规模，直到有能力满足更大型企业的融资需求，成为超半数科技初创企业依赖的合作伙伴。
02
对中国企业的影响
硅谷银行用稳健的策略、产品设计模式和优质的服务征服着越来越多科技企业高管，也包括中国企业，美团CEO王兴曾经在2011年就晒出过美团在SVB的存款余额。
至于中国企业为何会选择SVB，创新工场财务副总裁刘秀萍曾表示：一是“快”，硅谷银行网银设计和开户流程非常方便快捷，使更多IT行业选择它；二是服务好，“哪怕只是一个小要求，硅谷银行也会24小时内尽快为你解决”；三是硅谷银行非常重视中国业务，从上到下都在走进客户。
2012年硅谷银行就与浦发银行成立了合资公司浦发硅谷银行，是国内第一家中美合资银行，致力于服务国内的科技创新企业，包括生命科学、医疗、智能制造、数字化转型、碳中和等。
在硅谷银行破产后，浦发硅谷银行发出了紧急公告称，该银行是一家在中国境内注册的法人银行，拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。
尽管浦发硅谷银行发出公告否认了SVB破产对其有影响，但对于国内许多初创公司开设离岸账户首选合作伙伴的硅谷银行，依然对国内企业有较大影响。
近期至少有20余家中国上市公司在交易所、互动平台发布相关消息。
从上市公司披露来看，港股市场波及到的上市公司较多。诺亚控股、堃博医疗-B、北海康成-B、嘉和生物-B、基石药业-B、云顶新耀-B、腾盛博药-B、加科思-B、圣诺医药、再鼎医药、百济神州等十余家公司均发布公告，披露了在硅谷银行的存款额或存款占比，不过也都表示，对公司影响并不重大。　　
港股上市公司阜博集团已于3月9日完成将现金转出SVB的电汇指示。据阜博集团公告，公司还向其客户发出正式通知书，要求立即暂停向其在SVB的银行账户付款。
A股市场上，目前通过公告披露在硅谷银行存款情况的有九安医疗。其公告显示，截至3月10日，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。
硅谷银行的关闭，可能会使中国的初创企业更难从美国投资者那里筹集资金。未来，中国初创公司想要在美国寻找合作银行与投资者，将变得更加困难。
03
补救措施
在今天(3月13日)亚洲时段主要市场开盘前，美国金融监管机构开始此次事件的“拯救行动”。
美国财政部当地时间周日在与美联储和联邦存款保险公司的联合声明中表示，将设立了一个新的贷款计划，以确保所有存款人的资金安全，由美联储执行并由财政部提供资金。
这项新的紧急银行定期融资计划将使硅谷银行的储户周一可以支取所有资金，并准备应对任何可能出现的流动性压力。
美国总统拜登当地时间12日发表声明称，“美国人民和美国企业可以放心，他们的银行存款会在他们需要的时候出现。很高兴财政部、国家经济委员会和银行监管机构迅速解决了硅谷银行、Signature银行的问题。解决方案没有让纳税人的资金陷入危险状况。”其将致力于追责，并持续强化对大型银行的监管。
根据彭博社的报道，汇丰银行今日宣布收购硅谷银行英国子公司，交易立即完成，收购价为1英镑。硅谷银行英国子公司的有形股本预计约为14亿英镑，收购交易将以现有资源提供资金，该收购事宜不涉及纳税人资金。
美国监管机构的出手干预，以及英国子公司的被收购，保证了储户的资金安全，也合理应对了此次由SVB破产导致的一系列突发事件，以至于事件不会发展成又一个“雷曼”。
硅谷银行破产，成为2008年金融危机以来美国最大的银行倒闭案。此次事件凸显美联储激进加息产生的负面影响。美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加，导致硅谷银行并没有做好准备，酿成了这样的悲剧。
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