490亿刀！AMD收购赛灵思，动了谁的蛋糕？

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全球第一大FPGA公司赛灵思，以后要叫AMD了。1月底，中国批准了AMD对赛灵思的收购。两周之后，AMD就宣布收购正式完成。由于AMD的股价在过去一段时间的大幅增长，原本350亿美元的收购价最后飙到490亿美元，堪称天价。

但值得注意的是，我国监管部门并不是无条件放行，而是附加了五大限制性条件。那么，两个美国公司之间的收购，又为什么需要中国批准；中国是出于什么考虑附加了五大限制条件；收购完成会对国内外芯片行业带来怎样的变局，中国芯片卡脖子的状况是否会因此而改变，今天的文章就一起来看一下。

AMD看上了赛灵思什么？

不了解FPGA的朋友可能没听说过赛灵思，它是全球最大的FPGA芯片厂商，全球市场占有率超过一半，中国市场占有率更是超过55%。不知道FPGA是什么的朋友也没关系，只需要知道这是一种特殊的高性能芯片，是通信军工航天这些关键领域的基础性芯片，并且也是我国卡脖子的芯片类型之一，就可以了。

AMD是全球第二大桌面与服务器CPU厂商，这两年由于CEO苏姿丰苏妈穿越式的领导，以及友商的持续拉胯，AMD保持了每年超过50%的极高速增长。而AMD发展的重心，就是数据中心业务。

好巧不巧的是，这恰恰也是AMD和赛灵思业务最大的重叠之处。AMD坐拥CPU和GPU两大核心，就差FPGA这个数据中心的关键芯片了。赛灵思FPGA对AMD的这核心业务有非常大的补强作用，可以说补上了AMD最大的短板。这也就不难理解AMD为什么要花重金收购赛灵思了。

2020年10月AMD要收购赛灵思的消息公布之后，全球芯片界为之震惊，这个交易被称作世纪大并购，不仅因为数额巨大，还因为收购后AMD会同时拥有CPU、GPU和FPGA三个主要的芯片产品，并且一举超过了老对手英特尔，成为FPGA领域占有率最大的公司。就在前两天收购完成，随着股价增长，AMD的市值还一度超过了英特尔，这一幕也堪称历史性时刻。

谁能想到，几年前AMD还在生死边缘挣扎，几年后竟然就拥有了垄断市场的能力。

为何收购需要中国批准？

虽然AMD和赛灵思都是美国公司，但他们都在全球范围内经营，中国更是这两家公司非常重要的市场。只要收购之后还要在中国经营，就要受到中国市场监管和反垄断审查。

事实上，在2021年1月AMD就向市场监管总局提交了反垄断申报，但因为材料不完备被要求补充，直到4月才开始正式审查。经历了多次延期、撤案、再立案、再延期等一系列操作，终于在一年之后完成了审核。

问题来了，为什么这次收购会带来垄断呢？就是因为赛灵思在FPGA领域有着市场主导地位。这样一来，AMD就可以借此搭售CPU、GPU。

也就是说，你想买赛灵思FPGA？没问题，但你同时也得买AMD的CPU和GPU，否则连FPGA也不卖你。

搭售是一种很常见的套路，甚至已经成为了某些行业的潜规则。比如买爱马仕的包包，会让你先买一堆鞋、丝巾、配饰，甚至餐具和家居用品，俗称配货。你为了买A，就不得不买他们的BCDEFG。这明显利用竞争优势损害了客户的选择权。

此外，有可能他们就压根不给竞争对手提供FPGA了，或者不再好好适配其他的CPU和GPU。由于FPGA被广泛用于芯片制造前的测试和原型验证环节，这就会直接提高竞争对手研发CPU或者GPU的成本，削弱他们的竞争优势。

比如蓝红绿三个饭店都需要鸡蛋做菜，结果蓝厂和红厂把下蛋的母鸡都买走、而且宣布鸡蛋从此自产自销，那么绿厂就悲剧了，就没鸡蛋下锅了。

所以我国的市场监管总局就对这次收购提出了五个附加条件，对前面提到的各种垄断风险进行了限制。这五点文字很长，我提炼归纳成以下五个要点：

不得强制搭售或限制单独购买
向中国继续供应CPU、GPU、FPGA
确保赛灵思FPGA兼容ARM和其他处理器
保证AMD CPU、GPU、FPGA与其他厂商的兼容性
对第三方厂商的信息采取保密措施

说白了，这五条就是要求AMD在收购赛灵思之后，不能因为很多公司对赛灵思的FPGA芯片有刚需，就强制要求他们选择AMD的CPU和GPU，也不能给友商提供落后的FPGA，更不能限制赛灵思FPGA和友商的协同使用。

要注意的是，这五个条件适用于中国境内市场，6年之后才可以申请解除，而且每半年还要报告履行情况，并由第三方进行监督和判断。

赛灵思如何帮助AMD？

AMD收购赛灵思要解决的最关键的问题只有一个，那就是利用FPGA提升自己数据中心的市场份额。

FPGA这个芯片最大的优点就是灵活性。它可以根据不同的应用需要，改变自己的功能，性能还比CPU要高，功耗比GPU要低，适用范围比专用芯片ASIC要广。FPGA的这种优势，特别适用于那种仍在蓬勃发展中、但相关的标准和算法还没有实现统一的场景，比如人工智能，比如5G通信，比如数据中心。

正是因为FPGA搭建起了专用芯片和通用芯片之间的桥梁，同时保证了高性能和低功耗，有越来越多的互联网公司都开始在数据中心里使用FPGA，最典型的有之前介绍过的微软Catapult项目，以及阿里云的神龙服务器。

数据中心是当前和未来最大的市场热点。它里面有三种关键芯片，分别是CPU、GPU和DPU，而DPU的最主要实现方式之一，就是基于FPGA。之所以需要这么多种芯片，是因为单靠CPU或者GPU打天下的年代早就一去不复返了，各种应用和算法层出不穷，就需要充分利用不同芯片的独特优势，取长补短，给客户组成一个完整的解决方案。

在这几类芯片里，英特尔最全，涵盖了CPU、GPU、DPU、FPGA，英伟达GPU实力最强，也通过收购以色列公司Mellanox获得了Bluefield DPU产品，也在寻求收购ARM补强自己的CPU能力。当然我之前也分析过，英伟达收购ARM更多是由资本运作决定，本质上并没有特别强的技术需求。就算收购失败，依然不影响英伟达后续ARM CPU的研发。

相比之下，AMD已经集齐了三块拼图里的两块。CPU方面，他们有基于Zen3架构和7纳米工艺的米兰EPYC CPU，也发布了基于Zen4架构和台积电5纳米工艺的热那亚CPU。

GPU方面，AMD也有CDNA架构的Instinct数据中心GPU系列。凭借这些产品，AMD已经在不断蚕食原本由英特尔统治的数据中心市场份额。

但是和英特尔英伟达相比，AMD一直缺少像FPGA这样的数据中心硬件加速器，很难给客户提供一个完整的解决方案和产品组合。

目前FPGA芯片的市场格局，赛灵思占据5成份额，被英特尔收购的Altera占据35%，另外两个美国公司Lattice和Microchip各占百分之六七，其他所有厂商去瓜分剩下的4%。

所以收购FPGA第一大厂赛灵思之后，AMD就能同时提供高性能CPU、GPU和FPGA三个主要芯片，形成完整的高性能计算体系。不仅补齐了短板，还直接把短板变成了长板，甚至能起到1+1+1>3的效果，这明显能帮助AMD实现弯道超车。

按苏妈的能力和野心，AMD肯定也不止于此。除了数据中心之外，收购赛灵思还能帮助AMD取得产品形态、业务领域、还有公司体量三方面的提升。从产品形态方面看，现在FPGA和CPU是两种分开的芯片，如果要一起工作，FPGA一般都以PCIe扩展卡的形式存在。这其实并不是很方便，也很影响性能和功耗。英特尔曾经希望把两个芯片做在一起，但是由于各种技术和非技术的原因并没有成功。如果AMD借此机会再尝试一次这个事情，把CPU和FPGA封装到同一个芯片里，借助台积电的先进工艺制造出来，那将会直接拉爆AMD在数据中心的竞争力。

除了数据中心之外，收购赛灵思会帮助AMD进入工业、汽车、通信等等细分市场，进一步将AMD的触手扩展到更多领域。

当然了，这次收购也会帮助AMD的体量更上一个新的台阶。根据IC Insights的估算，AMD收购赛灵思之后，公司将成为全球营收最高的十大芯片公司之一，会超过德州仪器和联发科，紧跟高通英伟达博通之后。或许现在真的应该再屯点AMD的股票了（不构成投资建议）。

收购完成对中国芯片产业的影响

对于中国芯片格局来说，这次收购会有两方面影响。首先，两个巨头合并成更大的巨头，会让强者更强，弱者更弱，也就是所谓的马太效应。这将对国产FPGA厂家带来更大的挑战。

我国其实有大大小小十来家FPGA公司，比如最近上市的安路科技、复旦微电子，还有高云半导体、紫光同创、京微齐力等，他们大都做的是中小规模和中低密度的FPGA产品。但是在高端FPGA领域，比如大容量、高性能的FPGA芯片，赛灵思和英特尔占据了超过80%的市场份额，国内厂商的差距还是很明显。

中国对收购附加的五个限制条件，条条都说的是反垄断的事情。当屠龙者变成恶龙，我们应该也要有自己的应对方式。除了法律条款的约束之外，更重要的其实还是自身技术能力的提升、培养更多从业人才。

从积极的方面看，这件事或许会促使国内的公司加快技术研发的脚步。很多芯片从业者都开玩笑的说，要感谢特朗普的一系列操作，让我们意识到了卡脖子的问题，并且正在迎头赶上。我也很期待那一天的早日到来。

（注：本文不代表老石任职单位的观点。）

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