到2031年，全球支付行业总收入将达3.3万亿美元

BCG近日发布的《2022年全球支付行业报告》指出，随着支付方式由现金逐步向非现金转变，全球支付行业无惧宏观经济挑战，有望实现逆势增长。放眼未来，行业玩家只有多管齐下，才能保持韧性和竞争力。

虽然面对扩张性货币政策、地缘政治冲突、新冠疫情引发供应链震荡的三重冲击，叠加高通胀、能源成本攀升的宏观经济环境，但全球支付行业一往无前，预计2022年支付总收入将同比增长近9.5%，并有望在未来10年延续上升态势。

BCG第20期年度分析报告预测，支付行业年收入在2021至2026年和2026至2031年期间将分别以8.3%和7.6%的增速上涨。循环信用卡余额、存款利息、账户管理费所产生的收入将成为支付行业的未来增长点。报告估计，到2031年全球支付行业的收入将达到3.3万亿美元。

参写撰写本报告的BCG合伙人Markus Ampenberger表示：“疫情暴发以来，全球支付行业直面当下的宏观经济挑战，显现惊人韧性。放眼未来，支付领域的输赢成败取决于适应新常态的能力、多元化发展的能力、围绕数据打造商业模式的能力、建立合作的能力和解锁全新收入来源的能力。”

尽管经历了疫情的洗礼，中国支付行业无论从支付业务的笔数还是金额来看，都达到了近两位数的增长。疫情也推动了网络支付的强劲发展，进一步改变并巩固了客户的支付习惯，尤其是C端客户。截至2021年底，中国网络支付用户规模达到9.04亿，较2020年底增加4,929万，占网民整体的87.6%。当然，我们也注意到，随着监管的日益加强、技术革新的不断发展以及市场竞争的日渐激烈，支付行业未来在细分市场的竞争将会进一步加剧。强化商业模式打造“护城河”、完善用户体验、加强线上线下队伍的整合和精细化管理，将成为业界的核心议题。

未来五年全球支付行业面临四大趋势

领跑市场的时代宣告落幕。2021年下半年起，收单机构、卡组织等行业参与者的股东回报率出现收缩。今后，支付玩家不能只一门心思追求收入增长，而应展现强大的盈利能力，从而吸引客户和投资者。
电子支付的需求蒸蒸日上。现金向非现金支付持续过渡、电商发展势头不减、支付环节日益融入个人与企业的客户旅程，这三方面力量将不断推高全球支付收入。例如，在银行卡支付领域，2021至2026年线上无卡消费有望达到11%的年均复合增长率。
央行数字货币方兴未艾。各国央行纷纷开发试点央行数字货币，以期形成与现金支付互补互促的支付格局。此外，央行通过法定数字货币，可以近乎实时地调节货币供应，加强货币政策的时效性和针对性。
支付公司面临重大金融非金融风险及不断加强的监管力度。支付玩家应加强风险管控和合规工作，从而保持增长势头，部署必要的业务保障机制。市场参与者必须积极消除四大风险，即金融风险、合规风险、网络安全风险、加密货币风险。

全球支付收入稳步增长

经历了2021年和2022年的强劲复苏，世界各地未来五年的支付收入年均复合增长率将保持稳中向好：拉美（10.8%）和欧洲（10.6%）的增长速度一马当先，中东和非洲（9.8%）、亚太（7.6%）、北美（7.3%）分列其后。

新冠肺炎疫情或已彻底改写行业格局：支付市场从线下走向线上，商户商业模式也必须脱胎换骨。报告预计，2021到2026年，收单行业总收入将以8.7%的年均复合增长率上涨至1,600亿美元。相较中大型商户，预计小商户收单总收入增长速度更快，将贡献约75%的增量收入增长。

发卡机构未来五年则将保持6.2%的年均复合增长率，并有望到2031年跨越万亿收入大关。2026年前，以交换费为主的主要收入（交易相关）是核心增长动能（年均复合增长率8.4%），而包括外汇和年卡费在内的次要收入（非交易相关）则为辅助动能（年均复合增长率3.9%）。两大趋势变化或会重塑发卡市场。一方面，“先买后付”等新兴支付方式为支付公司打开了新的大门。另一方面，消费者越发期待更丰富的奖励、更具个性化的会员体验。

全球卡组织必须多元布局，维持增长

BCG分析认为，全球卡组织（国际卡组织与国内卡组织）的总收入将从2021年的638亿美元升至2026年的979亿美元，年均复合增长率达8.9%。虽然这一数字健康可观，但低于2016至2021年10.2%的年均复合增长率。要想激活停滞的增长，卡组织必须丰富收入来源：挖掘垂直领域未开发的产品价值主张，加速开放银行与账户对账户（A2A）支付流程的普及，获取数字货币等新兴增长赛道的先发优势，引领支付领域可持续发展议程。

报告发现，批发交易银行业务收入将以9.2%的年均复合增长率从2021年的4,940亿美元涨至2026年的7,680亿美元，到2031年突破1万亿美元大关。然而，批发交易银行在通往成功的道路上有四大“拦路虎”：企业客户（首席财务官和财务总监）期待值变高、非银行机构激化竞争、数字支付基础设施的投资要求越来越高、规模化需求迫在眉睫。

金融科技需走务实路线

2016至2021年，全球新成立的金融科技公司有近五分之一专注支付细分赛道，募集资金约占金融科技行业累计股权融资的20%。然而，过去六到九个月内，众多金融科技公司估值跳水。为实现增长与利润的齐头并进，支付赛道的金融科技公司不能一味追逐纯粹的增长，务必优先增强盈利能力，建立专业化的风险合规管理体系，密切关注成本结构与业务开支。

BCG董事总经理，全球资深合伙人Saurabh Tripathi表示：“数字支付深化融入客户旅程，几乎已成为大众日常生活的一部分。随着无银行账户人数逐渐减少，普惠金融覆盖范围越扩越大，数字支付与普罗大众的关系只会越来越紧密。假使‘凡是过往，皆为序章’所言非虚，那么支付行业势必会蓬勃发展，保持韧性。”

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关于作者

Markus Ampenberger是波士顿咨询公司（BCG）合伙人兼副董事。

Jean Clavel是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG发卡业务话题全球负责人。

Kunal Jhanji是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG支付网络话题全球负责人。

Stanislas Nowicki是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG商户收单话题全球负责人。

Michael Strauss是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球资深合伙人，BCG支付数据分析话题全球负责人。

Saurabh Tripathi 是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球资深合伙人，BCG支付和交易银行业务全球负责人。

Enrique Velasco-Castillo是波士顿咨询公司（BCG）知识专家与团队主管。

Inderpreet Batra是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG支付和交易银行业务北美区负责人。

Tijsbert Creemers是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG批发交易银行话题全球负责人。

Ankit Mathur是波士顿咨询公司（BCG）支付和交易银行业务知识与研究的全球经理。

Yann Sénant是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球资深合伙人。

Alejandro Tfeli是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人。

Alvaro Vaca是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG支付和交易银行业务欧洲、中东、非洲和南美区负责人。

Michael Zhang是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融科技支付话题全球负责人。

关于中国区专家

何大勇是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球资深合伙人，BCG金融机构专项中国区负责人。

邓俊豪是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球资深合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

陈本强是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导，BCG支付业务中国区负责人。

刘冰冰是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG 金融机构专项中国区核心领导，BCG 与光大银行《中国资产管理报告》主要负责人。

徐勤是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

谭彦是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

赖华是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

罗健泺是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

陈威震是波士顿咨询公司（BCG）董事总经理，全球合伙人，BCG金融机构专项中国区核心领导。

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