机械 行业动态报告
1. 2022Q2机械板块基金持仓规模回升，持仓占比略有提高。
2. 持仓板块更加集中于光伏设备等高景气赛道。
3. 2022Q2基金大幅加仓光伏、工程机械等相关个股。
核心观点
一、2022Q2机械板块基金持仓规模回升，持仓占比略有提高
选取截至2022年6月30日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共6225支公募基金作为研究对象，合计总规模8.82万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年二季度，随着全国疫情防控形势的逐步好转和企业复工复产的持续推进，供应链快速畅通，此前受到抑制的市场需求加速释放，6月份制造业PMI重回扩张区间，制造业景气不断修复，光伏和锂电等细分行业保持较高景气水平。2022Q2偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1204.94亿元，环比上升23.66%；在基金总规模中占比2.96%，环比增加0.29pct。
二、持仓板块更加集中于光伏设备等高景气赛道
2022Q2持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备、基础件、其他专用机械、仪器仪表和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为23.76%、12.47%、12.08%、10.82%和8.44%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例继续提升，达到67.57%%。起重运输设备、工程机械、3C设备三个细分子行业持仓市值迅猛增长，环比分别增加239.15%、228.85%、180.71%；持仓市值下降幅度排名前三的细分板块是叉车、工业机器人及工控系统、纺织服装机械，环比分别下降95.00%、72.97%和66.93%。
三、2022Q2基金大幅加仓光伏、工程机械等相关个股
2022Q2共有164只机械个股得到偏股型公募基金重仓，相比2022Q1增加8只个股；前十大重仓机械个股市值合计626.07亿元，环比增加7.13%。从持仓占总规模比例变化情况来看，2022Q2基金加仓明显的有迈为股份（+4.16pct）、三一重工（+3.59pct）、双环传动（+1.71pct）、高测股份（+1.71pct）、海目星（1.25pct）、奥特维（+0.99pct）、中国船舶（+0.96pct）、晶盛机电（+0.85pct）、美畅股份（+0.80pct）、时代电气（+0.75pct）；减持较多的包括先导智能（-4.54pct）、埃斯顿（-1.24pct）、青鸟消防（-1.24pct）、江苏神通（-1.16pct）、新莱应材（-0.60pct）、杰瑞股份（-0.59pct）、英维克（-0.40pct）、杭氧股份（-0.38pct）、凌霄泵业（-0.32pct）、杰克股份（-0.31pct）。
投资建议
长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。
风险分析
产业政策变化的风险；细分行业竞争加剧的风险；原材料价格大幅上涨的风险；制造业投资低于预期的风险；新技术发展不及预期的风险。
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本文摘自报告：《【银河机械】2022Q2基金持仓分析报告_持仓市值回升，光伏设备保持高位》

报告发布日期：2022年7月27日
报告发布机构：中国银河证券
报告分析师：
鲁   佩 分析师登记编码：S0130521060001
范想想 分析师登记编码：S0130518090002
鲁佩

机械组组长/首席分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，证券从业8年，曾供职于华创证券，2021年加入中国银河证券研究院。2016年新财富最佳分析师第五名，IAMAC中国保险资产管理业最受欢迎卖方分析师第三名，2017年新财富最佳分析师第六名，首届中国证券分析师金翼奖机械设备行业第一名，2019年WIND金牌分析师第五名，2020年中证报最佳分析师第五名，金牛奖客观量化最佳行业分析团队成员，2021年第九届Choice“最佳分析师”第三名。
范想想
机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，2018年加入银河证券研究院。曾获奖项包括日本第14届机器人大赛团体第一名，FPM学术会议Best Paper Award。曾为新财富机械军工团队成员。
/// 评级体系及法律申明 ///
评级体系：
银河证券行业评级体系
未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数）
推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
银河证券公司评级体系
推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。
谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。
中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。
回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。
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