//  债市综述  //
8月9日，银行间主要利率债走势分化，短券持续调整长债则持稳；国债期货窄幅波动，涨跌不一；银行间资金面宽松格局未改，但宽松程度较此前略有收敛，主要回购利率普遍小幅上行，隔夜回购利率仍在1%附近低位徘徊，七天期则有所反弹；地产债涨跌不一，金地集团债券大幅波动。交易员表示，资金面宽松依旧，但低位资金利率对现券利好有所钝化，短券弱势加剧，长债稳中向好预期未消。
周二，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03%。A股低开后震荡攀升，午后呈现横盘态势；沪指、深成指四连阳，创业板指三连阳；资金午后回流半导体，光伏核心爆发；上证指数收涨0.32%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.71%。
（图片来源：Wind金融终端）
银行间主要利率债走势分化，长券走强中短券走弱。10年期国开活跃券220210收益率下行0.25bp，5年期国开活跃券220203收益率上行1.75bp，3年期国开活跃券210203收益率上行2.5bp，1年期国开活跃券200207收益率上行5.75bp。
华林证券表示，十年主力合约T2209周二高开低走，尾盘情绪反转。现券受资金面略有收紧的影响，短端情绪较弱，曲线利差走平。长端相较于短端韧性较强，在社融数据公布前仍以震荡为主。
（图片来源：Wind金融终端）
地产债涨跌不一，“21金地MTN004”涨超61%，“20世茂06”涨15%，“18富力08”和“20世茂G3”涨超6%，“20金科03”涨超5%；“20金地MTN001B”跌超54%，“21金地MTN001”跌超41%，“21远洋控股PPN001”跌超25%，“19龙控01”跌超10%，“18金地01”和“19碧地02”跌超9%，“20世茂G1”跌超8%，“20世茂G4”跌近8%，“20正荣03”、“22美的置业MTN001”跌超5%。
此外，“21腾越建筑MTN003”涨超97%，“21大连万达MTN002”涨超7%；“21腾越建筑MTN002”跌超47%，“20善融优”跌超16%，“16北大荒MTN002”跌超11%，“20新希望MTN002”跌超5%。
（图片来源：Wind金融终端）
央行8月9日开展了20亿元7天期逆回购操作，当日20亿元逆回购和400亿元国库现金定存到期。银行间市场周二资金面宽松格局未改，但泛滥程度较此前略有收敛，主要回购利率普遍小幅上行，隔夜回购利率仍在1%附近低位徘徊，七天期则有所反弹。交易员表示，流动性长期充盈之下杠杆交易盛行，成交量的不断攀高也给市场增添了不稳定性，一旦有些风吹草动，就更容易引发波动。但当前央行维稳态度仍不会有明显转变，资金面稳中偏松的大格局料还会延续。
继上周四银行间债市质押式回购总成交额首破7万亿元后，中国货币网信息显示，周一质押式回购总成交规模达70,627亿元，再创纪录新高。上周五质押式回购总成交额小幅回落至68676亿元。
（图片来源：Wind金融终端）
国君固收称，从隔夜利率和存单利率相对于2020年疫情最底部对比来看，继续大幅下行的可能性非常低，市场基本也对此形成共识，这意味着利率曲线不可能再继续牛陡，那么未来只能演绎另外三种形态，熊陡、牛平、熊平。当前债市的利好逻辑已经在打明牌，可以说是债市的阳谋，需要观察阳谋的持续性。
华泰固收称，近期国内股债跷跷板效应重现。地产、疫情等扰动下，国内基本面进入弱修复状态，货币政策没有大幅收紧基础，预计股债跷跷板现象将持续且频繁。美国就业数据强劲，海外紧缩交易边际升温。在此大环境下，十年期美债收益率或将于2.5-3.2%区间宽幅波动，中债小机会尚未走完。国内股债性价比平衡，股市略占优。市场环境中期对股略有利，但债市短期有小机会。
//  债市要闻  //
1、银行补充资本热衷“改道”可转债，850亿规模蓄势待发
据证券时报，截至8月8日，包括常熟银行、民生银行、厦门银行、长沙银行等在内的6家银行披露了可转债发行计划。预计未来一段时间内，将有850亿元规模的商业银行可转债登陆市场。
2、上海清算所支持中国农业发展银行成功发行支持农村路网建设主题金融债券
8月9日，上海清算所支持中国农业发展银行成功发行支持农村路网建设主题金融债券。本期债券募集资金将主要用于“四好农村路”建设、交通基础设施补短板、路衍经济发展、强农惠农高速公路建设等重点领域贷款投放，有利于夯实乡村振兴交通基础，促进区域协调发展。本次发行规模42亿元，发行利率2.83%，认购倍数达4.81，市场反响热烈。
3、香港特别行政区政府推出第七批银色债券
香港特别行政区政府推出第七批银色债券，目标发行额为350亿港元，政府可视乎市场情况，将发行额酌情提高至最多450亿港元。银色债券的认购期由8月23日早上9时开始，至9月2日下午2时结束，并于9月14日发行。
4、华夏幸福：累计未能如期偿还债务金额合计463.58亿元
华夏幸福公告称，截至7月31日华夏幸福《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1196.70亿元，公司累计未能如期偿还债务金额合计463.58亿元；公司近期新增诉讼、仲裁事项涉案金额合计为4.40亿元，相关案件目前尚在审理过程中，案件的最终结果存在不确定性，尚无法判断对公司本期利润或以后期间利润的影响。
5、上海世茂建设：将召开“20世茂06”持有人会议，拟将利息展期一年支付
上海世茂建设有限公司发布公告称，定于8月22日9:00至8月24日17:00召开“20世茂06”2022年第一次债券持有人会议，审议表决《关于调整债券利息兑付安排的议案》提请债券持有人同意将当期利息的兑付日调整为2023年8月27日。
6、惠誉：撤销合景泰富集团“CCC+”长期外币发行人违约评级
惠誉报告称，由于合景泰富集团控股有限公司已选择停止参与评级过程，惠誉将不再有足够的信息来维持评级，故惠誉决定撤销其“CCC+”长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级，评级撤销前回收率评级为“RR4”。
7、大公：延迟披露钜盛华主体与相关债项2022年度跟踪评级报告
大公公告称，因深圳市钜盛华股份有限公司2021年年度报告延迟至2022年7月26日披露，且截至本公告出具日，尚未向大公提供跟踪评级所需完整资料，大公无法按期开展相关定期跟踪评级工作。因此，大公将延迟披露《深圳市钜盛华股份有限公司主体与相关债项2022年度跟踪评级报告》。
8、山西国际电力集团：公司董事被有权机关调查
山西国际电力集团有限公司公告称，近日，据山西省纪委监委消息，宣宏斌涉嫌严重违纪违法，目前正接受省纪委监委纪律审查和监察调查。
//  资金市场  //
公开市场操作：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月9日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购和400亿元国库现金定存到期。
（图片来源：Wind金融终端）
资金面（CP）：
银行间市场周二资金面宽松格局未改，但泛滥程度较此前略有收敛，主要回购利率普遍小幅上行，隔夜回购利率仍在1%附近低位徘徊，七天期则有所反弹。交易员表示，流动性长期充盈之下杠杆交易盛行，成交量的不断攀高也给市场增添了不稳定性，一旦有些风吹草动，就更容易引发波动。但当前央行维稳态度仍不会有明显转变，资金面稳中偏松的大格局料还会延续。
（图片来源：Wind金融终端）
//  利率债市场  //
利率债成交走势（TBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）
最活跃利率债成交统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）
10年国债连续活跃行情（GZHY）：
（图片来源：Wind金融终端）
10年国开连续活跃行情（GKHY）：
（图片来源：Wind金融终端）
T2209日内走势（TF）：
（图片来源：Wind金融终端）
//  信用债市场  //
信用债成交基准统计（CBCN）：
（图片来源：Wind金融终端）
信用债成交活跃统计（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）
信用债成交偏离监控（BBQ）：
（图片来源：Wind金融终端）
//  同业存单  //
同业存单发行（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）
同业存单成交（NCD）：
（图片来源：Wind金融终端）
同业存单成交偏离监控：
（图片来源：Wind金融终端）
//  债券发行  //
8月9日，债券市场共发行175只债券，总发行量1546.07亿元，191只债券到期，8只债券提前兑付，4只债券回售，无债券赎回，总偿还量1919.19亿元，当日净融资额为-373.12亿元。
（图片来源：Wind金融终端）
从发债类型看，8月9日，债券市场共发行地方政府债4只，同业存单91只，金融债17只，企业债3只，公司债7只，中期票据8只，短期融资券19只，定向工具5只，资产支持证券11只。
（图片来源：Wind金融终端）
建行-万得银行间债券发行指数（CCBM）：
（图片来源：Wind金融终端）
//  招标情况  //
1、农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行上清所托管2年、7年期固息新发债中标收益率分别为2.2224%、2.83%，全场倍数分别为4.46、4.81，边际倍数分别为44.17、1.56。
2、国开行四期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行1年、3年、5年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.6193%、2.2479%、2.5145%、2.8081%，全场倍数分别为3.48、4.37、3.96、5.78，边际倍数分别为8.83、3.1、1.43、3.17。
//  银行间债券市场交易结算日报  //
8月9日（周二），全国银行间债券市场结算总量为65,517.41亿元，较上日下降1.74%，交易结算总笔数为30,680笔。其中，质押式回购57,124.81亿元，买断式回购269.73亿元，现券交易7,453.62亿元，债券借贷669.25亿元。银行间债券市场回购利率以上行为主，其中，3天回购利率上行10.0bp至1.433%。
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//  债券重大事件  //
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//  海外信用评级汇总  //
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