【广发策略|数据说】小盘成长股的四条线索
成长反弹的两个条件阶段性触发:(1)美债实际利率小幅回落,成长风格阶段性反弹;(2)科技赛道的景气预期阶段性修复,小盘成长股需求改善/成本回落。我们在5.15《不卑不亢,价值先行》中提出“市场将从过去五个月的泥沙俱下转向具备较丰富结构性机会,价值先行,其次关注受益于民企信用环境改善、交易不拥挤、前期超跌后估值已经吸引的小盘成长股(500亿市值以下)”。
把握科技赛道(小盘成长股)的4条主线:(1)美债实际利率阶段性下行受益的医药、新基建、新材料。(2)复工复产&疫后供需结构修复的领域,如半导体、医药、新能源汽车等;(3)新能源消费链“稳增长”加码/关税到期潜在受益的领域,如光伏组件、互联网传媒等;(4)新兴产业链上游原材料价格阶段性回落受益的领域,如风电、新能源汽车等。
风险提示:宏观经济下行压力超预期,盈利环境超预期波动,海外政经环境变化,测算基于现有产业趋势前瞻而来不代表实际结果等。
本报告信息
对外发布日期:2022年5月18日
数据来源:小盘成长股的四条线索—“新兴向荣”系列(三)
分析师:
戴 康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
李学伟:SAC 执证号:S0260122010205
倪 赓:SAC 执证号:S0260519070001
关键词
策略
线索
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