AMINO夏威夷年会：从0到10亿的爆发力法则

作为硅谷前卫技术型VC，AMINO资本有着独特的自身优势。该基金于2021年12月21日在夏威夷举办的年度CEO峰会，邀请到4位炙手可热的硅谷新晋独角兽创始人、多位估值1亿美金以上的准独角兽企业创始人、以及包含美国科学院院士、来自斯坦福、伯克利、和康奈尔等顶级名校教授在内的多位顶尖学者齐聚，共同回顾创业经验，展望科技与商业未来。能有此强大阵容，皆因AMINO于早期就投资了这些优秀企业，并同时构建起了强大的行业专家网络。

因新冠疫情的影响，包括扎克伯格在内的诸多硅谷科技精英已将住所迁至夏威夷。AMINO亦有合伙人选择移居夏威夷。现如今，夏威夷俨然已成为硅谷后花园般的存在。因此，本次AMINO资本的CEO年会便选择夏威夷作为主办地，并采用线上线下相结合的形式同步举行。

2021福布斯·北美华人精英商界领袖上榜者、AMINO管理合伙人李强(Larry Li)分享道，疫情不但没能阻碍科技发展的脚步，反而催生出了更多的发展机遇，让技术在更多元场景里的应用成为可能，大大拓宽了技术与商用的边界。

（图源：AMINO管理合伙人Larry Li李强）

在充满不确定性的当下，无论是投资还是创业，都应当回归“第一性原理”。AMINO多年来始终坚持以GSD (Google x Stanford x Data-driven)三大投资生态圈为主导的数字化投资主线，坚持重仓那些合伙人由于自身背景所熟悉的以Google经验为代表的科创企业，有以斯坦福大学(Stanford)为代表的顶级科研学府背景、以及以人工智能大数据(AI+Big Data)驱动为技术核心的初创团队。

正因对GSD投资生态的长期培育，AMINO在疫情带来的诸多不确定性下依旧茁壮成长，成功捕获了13只估值超过10亿美金的独角兽企业，并助推20家高成长型企业迈入了1亿美金俱乐部，成为准独角兽。

本次峰会，AMINO资本的多位合伙人与洞见深远的顶尖企业家、科学家和技术专家们在8小时里，从自身经历出发，抽丝剥茧、跨谈百行，为与会者们奉上了一场认知突围的饕餮盛宴。很多LP回复说，这真是虽然很累但是超级有收获的8个小时。

-消费级应用-

以全球经验推动超高速发展

在AMINO的投资组合里，消费级应用有着耀眼成绩，比如最新一轮估值达到250亿美金的美国最大数字银行服务商Chime Bank，以及估值超过29亿美金的最大的亚洲生鲜电商Weee!。AMINO管理合伙人朱会灿博士(Dr. Huican Zhu)提到，能在种子轮就投资进这些优质项目中，因为AMINO合伙人不仅对创始人人脉关系熟悉且信任，更是借鉴了全球其他市场、特别是中国国内消费级生态发展的成功经验。这些都令AMINO能够比其他投资人更早地理解创始人们所定义的未来产品。

（图源：AMINO管理合伙人Dr. Huican Zhu朱会灿博士）

作为当今北美地区最大的亚洲生鲜电商，Weee!在过去几年间以近10倍的幅度增长，业务覆盖超过美国22个大都市圈逾500万人口。

无论是察觉到北美少数族裔对特色食物的独特需求而创立Weee!，还是于早期果断将企业转型为生鲜电商以便为客户提供受欢迎的食物，创始人刘民(Larry Liu)带领团队做的每一个决策或升级都是从用户需求的角度出发，使得Weee!早期便与国内社交电商比肩而立，随后更是发展为北美各种族都能够自适应的个性化社交电商独角兽。

（图源：Weee!创始人Larry Liu刘民）

刘民回忆自己创办Weee!的契机，并非源于一个雄心勃勃的宏大愿景，而仅仅始于自己一个真实的需求。“18年前当我第一次来美国时，我问朋友的第一个问题就是：去哪儿买吃的？”也正是基于这个来自少数族裔移民社区的务实之需，刘民团队得以在市场重仓“搜索电商”的时候，率先洞察到“社交电商”的潜力。

经过上百轮的用户调研，Weee!发现基于搜索的电商模式并不适合自己，反而是如社交内容的分享和裂变这样信息传播的方式更顺应客户需求，尤其是在倾向于抱团交流的少数族裔社区内。因此，针对不同族裔推出符合其饮食亚文化习惯的特色食品，逐渐成为一个渠道壁垒。事实也证明，在外出及回国受到客观限制的特殊时期，思乡心切的在美少数族裔移民，对风味美食的需求不减反增。Weee!也全面通过了疫情这场压力测试。

（图源：美国最大亚洲生鲜电商Weee!）

作为AMINO管理合伙人、谷歌首位华人工程高管的朱会灿博士回忆，AMINO之所以在种子轮就投资Weee!，主要就是看中了其专注社交购买的差异化创新。创始人刘民对此表示高度认同。Weee!的成功之中，饱含了其对包括华人在内的少数族裔的亲近以及对他们文化的深度洞察，从行业中汲取经验，设计出能够有效激励用户分享意愿和推荐行为的机制。即便在企业已经发展壮大的今天，Weee!获得的新用户中仍有近八成来自于社交分享与推荐。

刘民回忆，在Weee!早期转型时，他曾经历过苦苦融不到资金、又意外摔断了三根肋骨的困难时期。是他对公司定位与策略的坚定信心，以及早期投资人的信任与支持，才让他继续带领Weee!一步步发展到了今天。“非常感谢 AMINO资本在很早期就相信我和我的公司。”刘民与AMINO一直都在互相支持。AMINO也非常感谢刘民。

朱会灿博士也分享了自己的观点：“虽然创始人不应幻想创业的过程必定一帆风顺，但在最艰难的时候，务必要明确总体方向和模式，并发自内心相信自己和公司，刘民很好地做到了这一点。”

（图源：AMINO峰会Zoom云直播，Fireside Chat with Larry Liu @Weee!）

诞生于硅谷、着眼于服务全球工程师、提供网页端多语言集成开发环境(IDE)的公司Replit最新估值已达8亿美金。AMINO投资的这家企业提供的服务无需工程师在本地安装或配置任何软件，便可直接在网页端写代码、部署、以及托管应用，还可以像Google Doc那样实现实时协同。Replit目前已拥有超过1000万注册用户，其中约八成来自美国以外，近一半为18岁以下、正在学习编程的学生。如今在国内的技术论坛和主流视频网站，也有用户自发评测Replit产品。Replit也开始为国内用户提供技术和产品本地化支持。

AMINO管理合伙人Max Ibel博士作为前Google工程高管，自身就是Replit的忠实用户。“Replit产品让人们用浏览器就能编写Python代码，这让我大开眼界，彻底改变了我教孩子的方式。”他评价道。

（图源：AMINO管理合伙人Max Ibel博士）

经过多年发展，使用Replit编写代码的用户群体高速成长，已经从学校快速发展到所有希望学习编程并使用编程工作的全球各国各年龄层的工程师中，从工具产品发展成了一个平台和生态系统。

事实上，Replit现在正成为Web 3.0智能合约编程的入门体验端口。创始人Amjad Masad正带领团队搭建一个可靠的环境，让包括孩子在内的每位用户都能使用Replit轻松制作自己的NFT，并制定智能合约。

（图源：Replit创始人Amjad Masad）

作为前Facebook软件工程师，Masad对去中心化的Web 3.0时代充满信心。他对创作者经济(Creator Economy)也拥有浓厚兴趣。他认为能够让Replit创作者在平台上赚钱将是公司未来的主要目标和收入来源。他希望带领团队进一步探索创作者经济，帮助程序贡献者在新网络时代劳有所偿。

-企业级Consumer SaaS服务-

中小企数字化转型必需品

在AMINO投资组合里，另一个亮眼的赛道是Consumer SaaS，AMINO管理合伙人徐霄羽博士(Dr. Sue Xu)提到，Consumer SaaS与传统Enterprise企业级软件不同，它们虽然服务于企业并最终由企业付费，但其使用门槛更低，普通员工可以免费试用，通过原本消费级应用才有的网络效应、病毒式传播、增长黑客等实现爆发式增长，最终形成数据壁垒，这很像消费级应用，因此叫做Consumer SaaS。这种自下而上的策略极大帮助了中小企进行数字化转型。AMINO投资的Webflow和Rippling等独角兽都是该赛道的佼佼者。

（图源：AMINO管理合伙人Dr. Sue Xu徐霄羽博士）

专注印度市场的Karbon Card金融科技公司以及专注服务中小型旅游公司的在线支付SaaS平台WeTravel，近年都经历了高速成长，快速成为估值在1亿美金以上的黑马。

凭借对当地市场的深入观察以及对金融科技行业的深度认知，Karbon Card得以顺利进入印度，并在短时间内取得巨大成功。峰会现场，徐霄羽博士采访了这家垂直挖掘印度市场金融需求的被投公司的创始人Pei-Fu Hsieh。

（图源：Karbon Card创始人Pei-Fu Hsieh）

对于为何选择印度市场，Hsieh表示：“首先是因为我和团队对印度市场多年来的深入理解。基于印度的特殊国情，金融信用分散在民间，印度相当缺乏企业信用卡体系，且银行业态长尾严重、业务分散。但同时，民间融创又一派生机，中小企对借贷的需求量巨大。这就给了我们一个很好的niche hacking的机会。”

Hsieh还表示，Karbon Card在印度市场的飞速增长，得益于该市场的天时地利人和。“由于印度市场仍处于金融科技应用的早期阶段，求大于供，Karbon Card无需太多独特的功能便能顺利进入。在此基础上，根据客户具体需求，快速迭代一款易于使用、提供优质高效客户服务的产品，就可以在短时间内获得极高的人气和客户粘性。”

被问及投资印度市场的建议时，Hsieh强调了文化理解的重要性。“这个世界上的大多数市场都在遵循某些通用的发展规律，投资者可以通过向其他市场取经来辨别新市场的机会。然而，由于印度有许多不同的语言和宗教，市场分散，在印度发展业务所需的时间会比世界其他市场更长。”因此，他建议投资者应更有耐心，充分关注长期投资策略。

和Karbon Card一样，从一开始就耕耘垂直市场的，还有AMINO投资的另一家准独角兽企业WeTravel。

WeTravel是一家专注服务中小型旅游公司的在线支付SaaS平台，旨在为旅行团提供多日游行前工具来收费、行程管理、客户服务。旅行团还可以直接在WeTravel平台上收款，然后轻松地将资金转入他们的账户或直接转给旅行社或航空公司，甚至能够获得比银行更有利的外汇汇率。行业巨头Airbnb在多日游(Experiences)品类上大量投入才见到成效，而WeTravel通过默默耕耘，现已成为包括Yogo团在内的非常多旅行达人的首选支付工具。

WeTravel创始人Johannes Koeppel提到，支付系统在服务业的各个垂类都在从PayPal解绑。正是这个细致的洞察帮助Koeppel在很早期就布局“垂类支付SaaS”赛道，帮助WeTravel在旅游行业的客户发展积累了先发势能。

（图源：Johannes Koeppel, CEO@WeTravel）

在疫情继续蔓延的2021年里，WeTravel的业务发展非但没有停滞，还加速催生了其线上金融的第二曲线增长。

“经过细致调研，我们发现几乎所有小旅行社在支付上最耗散的环节就是跨地域转账的外汇兑换。而作为垂类SaaS服务商，WeTravel没有理由不推出支持多元货币兑换的线上钱包和支付平台。”Koeppel表示。

凭借一次次从最具体的客户需求出发，WeTravel成功地在疫情难关下探索出“先买后付(buy-first-pay-later)”的外汇金融服务模式，并于2021年年底前顺利完成了B轮融资。

（图源：WeTravel创始人Johannes Koeppel）

-人工智能+大数据+产业深度整合-

三驱规模化增长

围绕本世纪最具工程挑战的人工智能(AI)与大数据(Big Data)议题，AMINO被投企业、通用AI机器人开发和服务商Vicarious的创始人Scott Phoenix认为，当下人工智能领域使用最广泛的深度学习(Deep Learning)技术正在达到极限，急需更大量的训练数据，否则将会产生泛化性低、缺乏通用性的问题。同时，获取和训练这些模型的数据成本也越来越高。因此，好的可持续商业模式，必须有能力链接需求的两端，并形成一个“人工智能-大数据”的增长闭环。

（图源：Vicarious创始人Scott Phoenix）

为了可持续解决全世界共同面临的劳动力短缺问题，Vicarious力求让通用AI机器人在未来的各行各业替代工业人力，让机器人的使用变得和智能手机一样广泛和自然。

为实现这一愿景，Vicarious通过链接工业数据和反哺训练的两端，让规模效应下的降本增效成为可能。Phoenix透露，Vicarious业务目前毛利率可高达80%。

（图源：Scott Phoenix @Vicarious, AMINO峰会演讲PPT）

另一个实现企业飞速增长的是AMINO在智能家居赛道相中的黑马：Wyze Labs。

Wyze Labs由亚马逊前工程高手张云于2017年创立，旗下产品力求为客户提供极高性价比的智能家居体验。

（图源：Wyze Labs CEO张云）

张云表示，Wyze Labs充分依靠可弹性扩展的AWS大数据分析来打造自身的技术平台，支援数百万部装置、数兆则讯息和PB级资料，能较竞争对手更快、更准地分析家居设备个性化需求，从而提供用户真正想要的产品。同时，通过旗下产品获取的数据反哺数据驱动的柔性供应链，让品牌的品类由智能摄像头开始，迅速发展出一整套智能互联的家居产品系列，将先进科技变得平易近人、触手可及。

（图源：Wyze室内智能家居摄像头）

众所周知，智慧家电是物联网(IoT)时代的巨量数据入口，飞速增长的用户数据能帮助公司横向拓展更多业务领域。2020年5月初，Wyze Labs就与联网安全初创公司Noonlight建立了合作关系，整合了紧急服务调度功能，为客户带去更优质的家庭安全保护，一举颠覆了传统家庭安防市场。

当人工智能与大数据成为涡轮增长的双驱引擎，其与具体应用场景的结合落地就显得尤为重要。

2021年底刚刚跻身独角兽之列，同时以11亿美金估值完成D轮融资的Turing就是一个好例子。计算机工程师出身的创始人Jonathan Siddharth凭借对IT人才团队搭建中难点的深入研究，有针对性地使用AI算法结合大数据，为高科技企业提供了跨地域精准招募人才的平台。其开发出的工程师水平评价体系更是诸多行业巨头都希望实现的宏大愿景。

（图源：Turing创始人Jonathan Siddharth）

“我是一个软件开发管理者，我深知跨地域IT人才团队搭建有多困难。” Siddharth如是说。他在分享自己创业经历的同时，也概括了传统技术人才招聘的难点。Siddharth表示：“去哪里找？如何跨地域统一衡量？如何可持续且高效地管理开发团队？这三点是企业招募中最亟待解决的问题。每个国家的教育和职业认证体系不同，你不应强求一个巴西工程师的履历上一定要有斯坦福、谷歌等关键词，但他很有可能就是非常匹配你开发需求的优秀人才。让猎头一个个打电话、或者让团队去大量面试，不仅劳神费力，效率还很低。但这些问题，在通过AI结合大数据的方式实现高效的资源匹配后就能迎刃而解。”

对于当今的招聘决策者而言，做不出正确决策，不再是因为信息缺乏，而是在这个信息爆炸的时代没能学会用更聪明、更精准的方法为信息去粗取精，做出场景化分析。在这样的情况下，通用的AI模型就能起到很大的作用。

而来自斯坦福大学的美国科学院院士王永雄博士(Dr. Wing Wong)和来自康奈尔大学的丛林博士(Dr. Will Cong)两位教授，则分别将AI自动化和大数据应用于细胞和基因疗法、以及量化投资的领域。

（图源：美国科学院院士、斯坦福大学教授Dr. Wing Wong王永雄博士）

自造大数据培养皿、反向孵化通用AI是一条很妙的思路。而从科研下沉到商业实践也是今年众多高校科研实验室、技术专家们热衷探索的一条道路。围绕这一话题，王永雄博士分享了他“由研入商”的经历。

王博士的研究志在跨领域结合基因组学和机器学习。基因组学是测量和操纵DNA/RNA、并理解这些分子中编码信息的跨专业新兴科学，近年来高速发展，已逐渐成为生物医学研究的重心。这两年的新冠疫情更是让公众和政府认识到基因组学在流行性传染病的测序、检测和疫苗研发上扮演的重要角色。

由于对AI和计算生物学的浓烈兴趣，王博士独创了分析微阵列基因表达数据和RNA测序数据的基本模型和方法。得益于斯坦福得天独厚的“产-学-研”孵化环境，王博士的技术团队很快便在基因组数据管理和预测医学领域创立了多家公司，其中包括AMINO早期投资的、用于液滴和细胞可编程操作的CyteSi平台。该平台独特的Lab-on-Chip方法以可编程的片上操作代替手动操作，现已实现多类型细胞实验的自动化，大幅节省了生物大数据领域的科研时间、资源和成本。

同样的逻辑也适用于投资决策。

致力于研究量化基本面投资(Quantimental Investing)策略的康奈尔大学教授丛林博士，概括总结了大数据的四个V度特性：规模性(Volume)、多样性(Variety)、高速性(Velocity)和真实性(Veracity)。他指出了金融大数据较其他科研领域数据更弥散、信噪比更低的短板，并强调了未来投资决策“白盒化”的重要性。

（图源：康奈尔大学教授Dr. Will Cong丛林博士）

传统的量化研究领域，利用AI算法可以快速给出资产组合的建议，但这样的人工智能决策是“黑盒”，投资者并不能综合解读为何算法这样分析。而量化基本面投资的策略，是将量化智能与基本面分析结合，将强化学习(Reinforcement Learning)运用到传统资管领域，提高AI决策的可解释性。

（图源：Prof. Will Cong @Cornell, AMINO峰会演讲PPT）

对代币经济学(Tokenomics)和去中心化金融(DeFi)也有深刻且超前研究的丛博士还提出了他对两者的看法：“很多人觉得代币经济是炒作的产物，但其实仔细了解，会发现每种类型的代币都是可被量化估值的。” 他将现有的代币分为储值型、平台型、产品型和安全型四大类，并从所有权、功能性和波动性等维度综合给出了不同的估值分析模型，让代币投资决策“白盒化”成为可能。

跨学科融合、类比式求解的思路，往往是颠覆式创新的原动力。无论是传统资管金融还是现代生命科学，人工智能与数据化都可以为之赋能，在模式创新与应用落地间，寻找平衡，进而推动企业增长。

-Web 3.0的未来-

完善底层技术+建设应用生态

2021年，元宇宙(Metaverse)成为了火遍全球的新兴概念。在这样的背景下，AMINO管理合伙人Max Ibel博士认为，人们更应积极探讨Web 3.0能否突破扩容等底层协议技术壁垒、解决掉那些Web 2.0所无法解决的问题，从而让商业更有效、令生活更美好。这也是AMINO自2014年起投资区块链技术的初心。

“下一代互联网公民热切追求的，一定是代币治理和去中心化。”，AMINO投资的独角兽项目DFINITY的创始人和首席科学家Dominic Williams坚定表示。

（图源：DFINITY创始人兼首席科学家Dominic Williams）

作为全球区块链领域最重R&D的非营利组织，总部位于瑞士苏黎世的DFINITY科研团队目前已拥有200位顶级密码学和区块链技术专家。其突破性研发的互联网计算机(ICP)，在Williams眼里，是Web 3.0不可或缺的通用型基建。他解释道：“因为ICP是从技术底层出发，彻底突破了传统区块链系统存在的规模化难题。在巨幅提升速度的基础上大大降低了Web系统开发的数据存储成本，并彻底集成和简化了区块链应用的开发环境与步骤，真正做到了让个体开发者也能在ICP上高效复现任何现有的Web系统，实现链上生态的分布式共建。”

（图源：Dominic Williams @DFINITY，ICP开发团队, AMINO峰会演讲PPT）

“去中心化”是Wiliams反复提及的关键词。他表示ICP生态的下一步演化趋势，必然是形成以去中心化社交(SocialFi)和去中心化游戏(GameFi)为首的去中心化自治多元生态。比如，在未来，人们将可以在ICP上和好友进行开放式聊天(Open Chat)，社交账号也将与代币账号同步，可以通过聊天空投代币，用“去中心化”的方式解决现有互联网P2P转账的规模化治理问题。同时，社交行为活跃的用户还会获得平台的治理代币作为激励，从而自治式地推动整个生态中代币经济的发展。

AMINO管理合伙人李强说道，当初投资DFINITY，正是看中了团队在密码学和区块链领域拥有足够扎实的硬核技术背景，以及Williams对全球科研团队极强的管理能力、执行力和领导力。

古根海姆奖学金获得者、加州大学伯克利分校教授宋晓冬博士(Dr. Dawn Song)长期研究深度学习和网络安全，从应用密码学到机器学习和分布式安全系统领域皆建树丰硕。作为杰出的女性科学家，她创办的Oasis Labs旨在利用区块链的去中心化特质，推动大数据时代的组织自治和隐私安全，目前已成功跻身独角兽行列。

（图源：Oasis Labs创始人、加州大学伯克利分校教授Dr. Dawn Song宋晓冬博士）

宋博士表示，当今大数据已经成为了数字经济运转的主燃料，更是AI科研、机器学习的血液，但最大的问题是用户数据的获取以及隐私保护。在传统的中心化数据管理模式里，数据库与数据库之间像一座座孤岛，无法连通和流动，加上第三方审计，“数据主权”名存实亡。而在完全去中心化的区块链生态上，任何人都有权制定和修改关于自身数据使用的公约，任何对用户数据的使用都被记载在不可篡改的分布式账本上，随时可查，从而使得个体的数据主权得到根本保障。“只有去中心化的经济生态治理，才能真正保证公民的数字主权。”宋博士强调。她坚信，未来十年，基于区块链去中心化特质的Data Trusts/Commons必将会成为数字经济和政策发展的主旋律。数据管理员和受托人将成为在数据生态系统中发挥重要作用的一类新实体，自主管理和保护用户数据并提升其价值。

-尾声-

AMINO始终坚信，作为早期投资者，应当恪守符合自身价值观的投资之道。AMINO是有耐心的投资人、是追求长期投资回报的投资人、更是与创业者站在一起随时准备贡献自己经验和资源的合伙人。AMINO坚持抱朴归一，保持善良，做那些真正对人类发展有重大贡献的价值投资。

2021年达成福布斯、胡润双榜成就的AMINO管理合伙人李强说，如今AMINO资本团队凭借其得天独厚的资源生态位与技术理解，“与善良为伴，与智者同行”，将在未来陪伴更多创业者，做他们成长路上的朋友，守护种子成长为参天大树。