危机来临时，我们应该怎么办？

今天分享的书是《危机时代》作者吉姆·罗杰斯。质量一般，但第三、第四章对我有些用处。读完这本书之后，一直在考虑，要是经济危机发生了，对我来说，哪些资产是可以投资的？

2021年第91本书

这本书非常适合跟《周期》、《债务危机》和《负动产时代》一起阅读，能从不同的角度去思考经济危机。

比如：成为有钱人，要记住的几件事：

不可赚快钱，投资不是投机，赚钱不能靠赌。
学会忍耐，等待最佳投资机会
资产负债表是你了解企业健康状况的关键
股指投资是一种简单、有效手段
知其然而不知其所以然，是投资者与普通人的区别
量入为出，不做非分之想

第三章是应对经济危机的内容，除了对危机发生时持有美元这个观点非常不赞同，其它内容可以了解一下。

任何常识每隔十五年必会戏剧性反转

危机到来时，我们到底应该如何应对呢？首先，要彻底改变你对危机的认知方式。

危机这个东西，依照一定的频率，每隔一段时期必然会发生。而你现在深信不疑的许多常识，十五年后也许就会大错特错。

常识的反转周期不一定非得是十五年。有时也许是十年，有时也许是二十五年。但是，当我们追溯海量的历史数据时，会发现大体上每隔十到十五年，一次巨大的变化便会来临。这是一个大概率事件。

1930年所有人都认为绝对正确的常识，到了1945年又变成了什么样呢？二战改变了一切。

在 1981 年谁都不会到苏联会在 1991 年解体。而 2001 年时会出现 911，

即便危机爆发也无须绝望

要记住，即便在危机中失去一切，即便陷入沮丧与绝望的深渊，凤凰涅槃、绝处逢生的机会也永远存在。

因为绝望越深、越重，机会来临时的幸福也便越沉、越满。

事实上，这个世界上越成功的人物，曾经历过的绝望便越为深重，越难以忍受。从来如此，从无例外。

所以，对那些经历危机而悲观厌世的人，我想这样说：“没关系，不要紧。无论发生了多坏的事，天也塌不下来。何止如此，十五年之后就会完全变天，那时就是你重生的机会。”

没错，无论你的人生被危机如何摧残，也无论你的心情如何沮丧绝望，也要顽强地活下去。只要活着，就会迎来转机。这是人生常态，也是自然规律。

正如中国那句古老的谚语所言：“留得青山在，不怕没柴烧。”

无论发生了什么事，也无论这件事带给你多大的摧残和打击，等一等，未来会不一样。

以日本为例。1965年日经指数崩盘的时候，想必有许多人陷入了绝望的深渊。但是，那之后的日本在极短的时间内满血复活，到1980年迎来了繁荣的巅峰。掐指一算，正好十五年。1930年的美国，有多少人由于在空前的“大萧条”中失去一切而轻生，可如果当时他们能选择顽强地活下去，熬到1945年第二次世界大战结束时的美国，其国力之鼎盛堪称空前绝后。

“永远不要做空自己的人生，因为你的人生有无限潜力。”

这不是安慰，是事实。

应对危机的第一要务

那么，应对危机的第一要务是什么呢？

简单，要对这个世界正在发生什么有个清醒的认识。

遗憾的是，绝大多数人做不到这一点。有太多的人即便周边发生了无数危机的征兆，也表现得无动于衷，不能做到积极地探寻这些征兆背后的深刻含意。

所以说，一定要对这个世界的运行机制，以及由此导致的所有表象随时保持正确的敏感与清晰的理解。

比如说，印度的金融体系到底发生了什么，必须探求所有征兆的蛛丝马迹。无论你发现了什么，看见了什么，一定要保持这样的思维和行为方式。特别需要注意的是，当你这样做的时候，千万不要试图咨询他人的意见。一定要保持独立性，切忌依赖他人。否则当问题发生的时候，就有你受的了——那些不会用自己的脑袋思考，只知道随他人意志起舞的人，一旦进展不顺，便会表现得彻底蒙圈，手足无措。

所以说投资这码事，只适合选择自己熟悉的事、擅长的事。否则，买了自己都搞不懂的东西，万一有点什么差池，想不蒙圈都难。

相信自己的脑袋，只在自己知道的东西、熟悉的东西身上花钱。这样做就对了。

当搞不清状况的时候，他们会选择“按兵不动”，什么都不做。他们只是坐在那里，望着窗外，静静地等待，等待一个能真正说服自己的投资标的出现。一旦发现这样的东西，他们便会紧紧地抓住不放，密切地追踪它的发展轨迹，一直到确信万无一失才会付诸行动。

一旦把真金白银砸进去，剩下的事就简单了：你只需静待投资标的升值即可。没错，你需要做的事还是等待，耐心地等待。之所以你有这份耐心，是因为你有信心，明确地知道卖点（出手你的投资标的）在哪里以及会在什么时候出现。

只要是自己熟悉的领域，无论发生任何变化，忽好还是忽坏，你都能立刻搞清楚状况，泰然处之。反之亦然，如果你的投资是听从他人的建议，自己完全没过脑子，也就是说，你投资的东西到底是个什么玩意儿，自己当初为什么买了它，这些最基本的状况你都搞不懂，那万一出现什么闪失，你就只有抓瞎的份儿了。

无论是买车、买衣服，还是买其他任何东西，这个道理都适用：只要你比别人知道得多，比别人更专业、更熟悉，你就比别人更能得到有利的交易条件，买到物美价廉的东西。

投资界最经典的经验教训之一就是：当身边所有人均投资失败的时候，只要你投资的是一个自己熟知的事物，在大多数情况下，你的投资标的最终都能升值，而且是大幅升值。

正因为有太多的人失败，所以才有机会

当绝大多数人品尝投资失败的苦酒时，聪明的投资者却能游刃有余。越是在景气不佳，每一个人都灰心丧气、悲观失望的时候，抓住机会果断出手的人在景气恢复时得到的回报就越高。

所以我要反复强调：投资的铁律是不熟不做。万万不可破例，不可心存侥幸。

只要你能做到这一点，就不愁赚不到大钱。

当然，在投资前，必须针对投资对象做好充分的调查研究。如果真心想赚钱，就应该在信息收集方面不惜劳力。反之，如果实在找不到合适的机会，把钱放在银行静待时机才是唯一合理的选择。

应对危机的准备，必须提前做好

应对危机的准备是否充分，是否到位，这件事在危机发生以前很少有人知道，但在危机发生之后是个人都会知道。

这就是事前诸葛和事后诸葛的区别。

显然，前者太少，后者太多。

面对危机时，人们的行动有太多相似性

向历史学习，你便有了预测未来的可能。而历史一再告诉我们：面对危机时，人们的想法和做法有太多的共通点。

这就是经典的“群羊效应”。这种现象之所以会发生，源于历史知识的匮乏所引发的“独立思考失能症”。

没错，克服群羊效应，学会独立思考，拥有卓越的洞察力——这件事绝对与历史常识的多寡有关。

我认为，越是危机的时候，投资家越应该大胆投资，去帮助那些陷入困境的人。只有这样做，才是对危机的幸存者真正负责任的表现。

只有逆境中才会有的投资机会

我们这个世界上，存在着一些类似委内瑞拉这样的国家，经济的危机状况已经持续了很长时间。

一旦遇到这样的情况，恐怕需要耐心地等待五六年。

比方说，某些经历战争的国家所有的一切都会变得廉价，由此便出现了不少投资机会。这些国家无论是资本还是能源都异常匮乏，人们的生活也往往极度困窘。所以你的投资对他们来说，大概率事件是及时雨，而不是龙卷风。

危机和灾害的发生，往往意味着极佳的投资机会和巨额利润。当然，轻举妄动绝不可取。如果你想行动，一定要选好时机。而最佳时机就是：你可以确信在那个时间点，危机行将结束。

危机中，成功的投资是什么

商品、股票、货币等，可以成为投资对象的东西有很多。危机与灾害时成功的投资，与景气一片大好时成功的投资截然不同。而无论是好变坏还是坏变好，任何重大的反转，在其发生的初期都拥有最多、最好的投资机会。由此，优秀的投资家从来不怕不景气，更加不怕危机，而是把这些经济的阴暗面视为循环周期中的一个自然组成部分。

那么，当其他所有人都在品尝失败苦酒的时候，到底应该如何做才能让你的投资成功呢？

答案很简单。找一个真正值得投资的标的即可。这里有一个窍门：那些你从不关注，甚至从来不屑一顾的东西，反而可能蕴藏着最大、最多的机会。

只要找到你确信可以投资的对象，无论那个对象是某个国家，抑或某只股票、某个商品，即便你发现它们时已经有些晚，也依然有可能投资成功，为你博取巨额利润。

我已经从这个世界以及自身的经历中学到了太多，所以几乎每时每刻都在考虑危机时的应对方法。简而言之，我的心得就是：要想投资成功，广泛、细致、深入而持续的调研程序必不可少（且这件事必须亲力亲为，不可假借他人之手）。以此为基础，把关注的焦点集中于你熟知的事物上，在变化（反转）实际发生的地方寻找一个便宜的投资标的即可。

显然，“调研”“熟知”“变化（反转）”“便宜”这几个词是关键。严格按照这个顺序行事，投资成功的概率便不会太小。

当所有人悲观绝望，远离市场，放弃一切的时候，就是你的入场良机。找一个看起来还不错的投资对象，投入你的真金白银即可。而这件事并不难。恰恰相反，越是这样的时候，越容易找到理想的投资标的。不夸张地说，对真正的投资家而言，有时市场越是一片狼藉，在他们的眼里便越是遍地黄金。

错误，不应该被搁置

当房价已然不断下跌的时候，是否还应该继续持有房子？抑或当房价已经暴跌时，是否应入手房产呢？

对此，我个人的想法是这样的：如果你已经拥有不动产，那么重要的是，与其继续长期持有不断贬值的房子，不如尽早把它卖掉。因为错误不应该被搁置。既然已经错了，那就接受现实，然后根据新的现实重新调整你的计划与行动。这才是正确的投资之道。否则，被错误拴住手脚、锁住资金，动弹不得，不可能成为一个成功的投资家。

另外，房价暴跌时尽管可以入手不动产，却也要视情况而定。比如宏观层面某个国家或地区是否处于经济上升期，不动产市场总体而言是饱和还是不足，以及微观层面某个不动产项目的位置是否理想，配套措施是否齐全，是否存在法律方面的漏洞，价格是否还有继续下探的空间，等等，都应该是你重点考虑的对象。

这就是“调研”的意义。

我一向认为，知其然而不知其所以然，是普通人与职业投资家之间最为重大的区别，且没有之一。