本文经授权转载自刀笔斋（ID：dao_bi_zhai），作者蕉一枸。原文标题《做一名闪闪发光的债券交易员》
有一档真人秀节目叫《闪闪发光的你》，类似于川普的《飞黄腾达》，讲一堆名校毕业生去券商实习的故事，开播有一阵了。

最新的一期，上午孩子们做债券现货交易，下午做期货交易，一个个都紧张到爆炸。
出于娱乐效果，节目组把紧张和高压的状态以一种比较夸张的方式表现了出来，当然实际情况大家都知道，今年整个农历年之后市场就没有过像样的波动。
债券老狗们每天还在感慨行情真tm无聊又划了一天水，看一帮孩子们如此紧张刺激地做交易不禁让屏幕前的我有一丝汗颜。
不过话说回来，也是难为孩子们了。
如果是有志于加入债券行业的同学大可不必因为这个节目被吓到，在实际的工作中，像交易这样的岗位先不论赚钱亏钱，合规风控的要求就不允许像节目这样让实习生这么玩。
真实的工作中，只要是正规机构，对债券交易员都会有比较成体系的带教培训机制，理论的学习、岗前的见习、上岗实习，以及最重要的，双人复核，都是有的。
绝不会是像节目里一样，简单说一点注意事项上来就干，实际的带教老师也绝不会像节目里一样看你不懂就怼你，这都是节目效果，真的带教老师还是会手把手教的。
说白了，外汇交易中心的交易员培训还好几天呢，咋可能让一个实习生一上来就搞这么高强度的交易。
但是利用这个东西来看一个应届毕业生适不适合做交易员，还是可以的。
节目为了展现残酷性，直接拿损益排名，当然有它的娱乐性，也有一定客观性。
但实际的金融投资交易要复杂的多。
节目里的交易和实际的交易有啥不同？
好的交易员该具备哪些素质，忌讳哪些缺点？
今儿简单聊一聊。
首先，节目混淆了交易和投资的概念。
在实际的投资交易中，投资和交易实际是两个环节。当然像券商自营的交易员很多自带头寸，并承担头寸损益的考核指标，但这并不妨碍在交易员的工作中，投资和交易是要分别考虑的两件事。
组合的投资策略，包含久期、杠杆、信用等级、券种组合等多个层面的考虑，这些与实际盘面的交易一般没有直接关系。
波段操作、日内交易、时点选择、个券选择这些，是交易层面考虑的问题。
一般来说，交易策略要跟随投资策略，属于投资策略落地的一个环节。投资策略一旦确定，交易策略的选择余地实际上就被压缩了。
比如你已经决定下一阶段的主要策略是加杠杆吃carry，那么日内的高频操作就没必要再花太多的心思。
就像节目里庆总说的，如果你的手速跟不上你思考的速度，这个钱你就不要赚。
说的虽不是一件事，但意思是一样的，自己投资策略之外的钱不要去碰，不要最后丢了西瓜捡芝麻。
投资策略决定了交易策略的范围，交易策略的思路确定了以后，相当于你的投资标的、买入和卖出的trigger等等都有了基本的框架，再看市场就会更加有的放矢。不盲动方能从容。
在节目中，各位同学最终的盈亏有高有低，排名很残酷，但实际上并不是排名靠前的就适合做交易。
实际上盈亏排名不光没有决定性意义，甚至可能都几乎没什么意义。第一就像前文说的，一天的损益没有代表性；第二节目里的很多同学实际上到最后都没完全搞清楚状况，但如前文所说，实际工作中债券交易员要经过系统性的培训才能上岗，接受能力稍微慢一点在实际工作中不至于成为决定生死的点。
更何况职业生涯长的很，一个月能上手半年能熟练一年能混成圈内老油子的都是交易大神，不差这一天半天的。
那么什么才是交易员应该具备的，损益之外的素质？
第一，要有纪律性。
盈亏是变幻莫测的，节目里庆总说，排名第一的和排名最后的往往是同一种人。但更残酷的是，真实市场中排名第一的和排名最后的常常是同一个人。
投资交易就像是放风筝，总是要有线在后面拴着，才能常胜不败。这根线就是严格的交易纪律。
如前所说，投资要有策略，交易要有策略，交易的时候执行的是策略，而不是凭着感觉大概齐做做就完了。
通常我们说，投资是反人性的，如果不设置严格的纪律，很容易就被人性的弱点牵着鼻子走。遵守纪律是控制自己理性投资最有效的手段。
第二，要永远谦逊。
节目里，有的人之前接触过一些，有的人没有接触过，做出来的结果大相径庭。
真到了市场上，知识性的东西很快都能学会，甚至于观点都是趋同的，策略都是套路化的。
所以真实市场上人和人差距没有那么大。
但是恰如庆总节目里所言，人比较容易觉着自己比别人厉害，都会有点高估自己。
这个时候，时刻提醒自己，自己不比别人牛B，别人犯的错误我也会犯，别人亏的钱我也会亏，甚至提醒自己，别人亏的钱我亏了，但别人赚钱的时候我可不一定能赚回来。
保持谦逊，时刻对自己有清醒的认识，明白自己的局限，是交易员必备的品质。
第三，要频繁地反省和思考。
这也是节目里庆总强调的，很反人性的东西。
很遗憾，节目里大部分年轻人对自己的错误缺乏反省，而是找各种理由和借口，到最后甚至导师不得不说没有对错只有适合不适合这样圆场的话。
实际工作中如果听到这种话基本就是要劝退了。
我刚上班的时候，我的领导就教育我们，投资永远是错的，亏了肯定是错了，赚了，是不是本可以赚的更多？
无独有偶，我有个做股票投资的朋友，刚入行的时候每天领导给他复盘也是如此，亏了当然是一顿骂，赚了也骂，为什么仓位这么低？看对了的票为什么不下重注？
优秀的交易员，不仅是正视错误，甚至主动去发掘错误，哪怕是万事大吉的交易，也要拿出来挑刺儿，来琢磨可以做的更好的地方。
反省、思考，于二级狗应该是像吃饭一样每天必须要做的事。
第四，要有明确的任务目标。
节目里排名最后几乎都要哭出来的一个小伙子，是这一点完成度最高的。
虽然他的方法有些不可取——用反复平价的交易来达成交易规模的要求，但是至少，他注意到了这个要求。
职业的投资交易与非职业的投资交易的一个重大区别就是，职业的投资交易的目标是多元的，绝不仅仅是赚钱这么单一。
如节目中要求的，很多机构都会要求交易量，有的是满足做市商的要求，有的是为了机构排名的要求。于是就会有一些并不十分必要的交易，行话叫“倒量”。
还有一些交易行为，是基于特定的风控要求，或者流动性管理的要求，或者投资者一些个性化的需求等等。
任务自有其优先劣后的顺序，交易员要用手中的交易工具依次完成它们，但绝不能用自己的主观想法去给任务排序，更不能直接无视。
节目评论员说这个年轻人任务心太重，有贬损的意思。
实际上这恰恰是这一群实习生中，他凸显出来的一个品质。
第五，要临危不乱。
节目里组合收益排名第一的人，在这一点是比较差的。
有个很适合做销售的女孩子，不太说话，最后成绩也平平的，实际上这一点做得最好。
职业化的债券交易，市场风险并不可怕。一来你的权限和你的交易在系统中受到风控指标的限制；二来真的发生什么波动也是公司头寸的波动，对于刚入行的人来说，就你能拿到的那点头寸就是亏光了公司也不在乎。
行话说，死不了人。
交易真的出了问题不要紧，市场上的交易工具很多，交易对手也很多，通过交易工具的组合可以达成很多意想不到的效果。找到合适的工具，找到合适的交易对手，用交易手段去解决各种问题，这是交易员最重要的工作职能之一。
我自己的工作中曾有幸经历了一次用账上仅有的几百万现金，通过几笔交易去还近一千万赎回款的极限操作，就是在合规框架内，通过组合不同的交易工具完成的。有过这一次经历，再看其他的，诸如日终应急交易、提前终止交易，甚至是交易所头寸应急交易等等，都是小菜一碟了。
除了要对交易工具和市场充分熟悉了解之外，不慌不乱镇定自若，是一切工作顺利开展的前提。
第六，人际能力。
这大概是节目没有涉足的，但实际非常重要的一点。
跟中介成交也好，跟交易对手成交也好，都是跟人成交，哪是打个电话直接报价那么简单。
包括对市场脉动的把握，哪是坐在电脑前看盘就能完成的。
我看到这个节目的小视频在很多微信群里流传，我就在后面评论了一句：
——“没有QQ表情的交易是没有灵魂的。”
真实的场外交易中，良好的人际关系是交易效率的保障，也是市场资讯的保障。每天市场的动向，什么机构在卖，什么机构在买，行情的trigger是谁触发的，这些系统里看不到的，也没有数据可查的信息，或许对中长期的资产配置意义不大，但对高频的日内交易而言往往有决定性的意义。
当然，除了情商之外，越是有干货的人，别人越是愿意和你接触交流。
对市场的思考和理解有过人之处，对投资和交易有自己的心得体会，和人的交流中不仅能插科打诨，更能经常给别人带来一些真正的收获，谁不愿意跟这样的人做朋友呢？
这也是我们常说，经营人脉不如经营自己的一个重要原因。
人际能力不只是情商，也包括个人实力，这一点希望年轻的从业者切记。
以上，就是这期节目带给我的一点总结和思考。
其实债券交易这个活儿，在债券行业的众多工种当中是比较遭嫌弃的活儿。
遭嫌弃到什么程度？有不少机构别说投资经理，就是招投资助理都明确讲，不要交易员。
然后这个工种的收入待遇也不高，除了银行体系，其他的机构，券商保险基金等等，交易员的收入基本不会超过投资经理的一半，三分之一、四分之一、甚至五分之一的都有。
其实真的说起来，投资经理就比交易员的投资能力更强吗？或许整体上是，但绝对不适用于全部个体。
至少对于一些一万年放杠杆买烂债吃carry的机构来说，投资经理对组合收益的贡献绝没有资金交易员的贡献大。
归根到底，在职场里，工种之间的收入差异跟业务水平和工作强度从来没有直接关系。
跟工作收入直接挂钩的是工作责任。
说白了，大多数情况是锅越大，收入越高。
扯远了，回到节目上来。
这个节目拍的一天的工作，与其说是债券交易员的一天，还不如说是券商自营投资经理的一天更确切一些。
毕竟，真要拍债券交易员的一天，怎么能不拍资金交易员呢？那才体现债券交易的精髓啊！
实际的交易员，工作是接受指令，询价、发单、盯交易、催交易、写日报等等，像狗一样每天搬砖，干的都是体力活儿，哪有这么惊心动魄。
所以想要做这行的同学一定要记住，能在比较头部的机构，做到拿公司的头寸，在市场上直接做交易，为组合的业绩负责这样的岗位，绝不是一上班就能干的，一般来说没个三五年的积累是不可能实现的。
按照现在的内卷程度，可能得六七年甚至更长。
当然，年轻人在这个行业的成长也很快，到了那个年纪你会发现，曾经仰视到不行的导师们，点评自己的时候自己大气都不敢出的导师们，倒了那个时候也可以和他们平等地探讨问题，平等地交流市场观点和投资交易心得，保留各自意见，和而不同，求同存异。
到那个时候，你一定可以成为一名真正的，闪闪发光的债券从业人员。
千万别不相信自己。你看那位职业老师子乔，他能在节目里出现其实不一定跟业务水平有什么关系。
可能只是因为他在同事之中属于头发比较多的。
其他的人都太闪闪发光了。
本文经授权转载自刀笔斋（ID：dao_bi_zhai），作者蕉一枸。
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