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首发雪球号，仅供参考，不构成投资建议。   

可能利关：目前持仓如前，中远海控，华贸物流，乐歌股份。


关注航运的可以按照这个节奏


集装箱运输首先上升
，最高，然后是干散货，然后是成品油轮，然后是原油油轮。

这是关于疫情全球复苏将如何在海运中发挥作用的新兴共识
。

第一阶段-集装箱-现在正全面展开
。
第二阶段-干散货-也正在迅速起势。

运价创多年新高


干散货运价不仅是干散货运的指标
。 高即期运价意味着对商品，工业生产，钢铁和建筑的需求不断增长，这对全球经济健康是一个积极的信号。

Clarksons Platou Securities周一报告称
，好望角型（大型散货船的日租金为180,000载重吨或DWT），平均每天为28,800美元，较上周和上个月分别增长11％和48％。

今天的费率几乎是一年中这个时候的2016-20年平均水平的三倍
。

巴拿马型船
（65,000-90,000载重吨）和超灵便型船（45,000-60,000载重吨）的价格虽然脱离了2月份的高点，但仍然非常强劲。 Clarksons估计，巴拿马型船的租金为每天21,100美元，超灵便型船的租金为每天20,300美元。

远期货运协议（FFA）衍生品的交易水平暗示持续走强。 好望角型五月合约周一收于每天32,007美元，第三季度合约为每天26,843美元，第四季度合约为每天23,504美元。

我们来看下做为先前灯塔的美股
投资者对干散货的兴趣正在增强。

非同寻常的高收益环境以及资本正突然涌入干散货运输股票，美国干散货股票指数正升至多年高点。

周一，整个股市下跌的一天，Eagle Bulk（NASDAQ：EGLE）的股票上涨了9.7％。 戴安娜（Diana Shipping）（纽约证券交易所：DSX）上涨7.5％，Genco Shipping＆Trading（纽约证券交易所：GNK）7.4％，Star Bulk（纳斯达克股票代码：SBLK）和Safe Bulkers（纽约证券交易所：SB）6.4％，金洋证券（NASDAQ：GOGL）6.1 ％。 在过去的一年中，Eagle Bulk表现最佳，上涨259％，其次是Grindrod Holdings（NASDAQ：GRIN），上涨208％，以及Breakwave Dry Bulk Shipping ETF（NYSE：BDRY），上涨176％。


这些收益大部分发生在2021年。但是，尽管最近的价格上涨幅度很大，但总体而言，干散货股票的交易价格仍远低于2014年及之前的水平。

供应方面看起来更好 


像过去的周期一样
，新的船舶订单会再次扼杀反弹吗？

目前订购的干散货吨位仅占目前水上吨位的5.6％
，这是可追溯到1996年的最低记录，与24.2％的历史平均水平（平均值； 中位数平均为15.7％]。”

从这个角度来看
，根据德鲁里的数据，最新集装箱船的订单汇总对船队的比例几乎是后者的三倍，即15％。 Cleaves估计，油轮的比例为8.6％，液化石油气（LPG）载体的比例为17.2％，液化天然气（LNG）载体的比例为23.2％。
好望角型需求推动力


当然
，低的订单对船队比率并不等于在没有持续强劲需求的情况下持续维持强劲费率。

好望角型散货船的主要货物是铁矿石和煤炭，是钢铁生产的组成部分，而钢铁生产的主要驱动力是中国。 Braemar ACM的数据显示，3月份中国钢铁产量同比增长19％，第一季度总体同比增长15％。

另一个好望角型费率驱动因素是船队效率低下：由于澳大利亚的COVID规定，等待卸货所花费的时间和进行压载所花费的额外时间。 Braemar ACM的Ristic表示，该国要求该船在停靠其港口之前必须在海上航行14天，这对所有重要的C5澳大利亚至中国好望角型航线都产生了重大影响。


国际海洋战略组织（MSI）报告称，装载巴西铁矿石的好望角型游艇的需求也有所改善。 该公司表示，船运数据显示，3月巴西出口货量较2月增加了20％，“巴西铁矿石装载延迟很大。”

次级Capesize需求动因


MSI还强调了巴西在巴拿马型食品领域的最大推动力
，在这种情况下，巴西的大豆出口量也很高。 报告称：“不仅最近出口量非常强劲，而且巴西的港口拥堵率已升至五年平均水平的四倍。”

同时，较小的散装物料细分市场的费率受到诸如钢铁产品和水泥等所谓的“小散装物料”的驱动。

MSI表示：“表明COVID后需求回升的新兴领域，全球许多国家，尤其是美国和欧洲，对钢铁产品的需求一直在增长。”“这在相对较短的时间内改变了贸易方式。” 3月，中国钢铁出口跃升至750万吨，创四年新高，比1月和2月增加40％。

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