再强调一下目前对市场的观点：现在就是底部区间，再次下跌的可能性很小了。


这个观点在最近一周的文章多次强调。


下周我准备加仓了，重点加仓逻辑强的龙头股。


这次回调的深度很大，超出了市场的预期。我周末认真的研究了这次回调的深度，放长时间看，就是因为涨多了的回杀估值，只不过这次回调的深度比较大。


美债利率上升、流动性收紧都属于边缘影响。


下周，不管跌还是涨，我都会开始加仓，全程加仓都会公布，买什么，买多少。


如果你害怕再次下跌，可以低仓位、甚至空仓观察，让我先加仓，做个示范，看目前是不是底，真要是跌了，越跌越买，逆市加仓。


讲一下：逆市加仓其实挺难的，心态不行的同学，估计很难做到。


很多同学看不懂医药、科技的投资逻辑。


但消费股必须要看懂，消费股最简单。


消费股一级赛道：白酒、酱油。


二级赛道：乳业、调味品。


三级赛道：榨菜、酵母。


长期而言，赛道越靠前，股价的涨幅越大。也就是股价涨幅从高到低排序：


一级赛道 > 二级赛道 > 三级赛道。


为什么白酒和酱油是一级赛道，乳业只能排到第二。


白酒主要卖什么，卖品牌，品牌是白酒最重要的护城河，这点要有理解。


五粮液是茅台的替代品，泸州老窖是五粮液的替代品。

这是当前高端白酒的定位，曾经一度，泸州老窖把自己定位为和五粮液一样，结果发现业绩好几年都不行，但一旦定位为五粮液的替代品，整个动销数据都变得好了。


白酒的品牌意识太深了，茅台作为国酒，白酒的王牌，在国人心中的地位已经很牢固了。


买白酒，本质上，就是买品牌，品牌越大，溢价越强。


山西汾酒这两年有
冲击到
高端白酒阵营的潜力，之前这个位置属于洋河股份，但洋河从2019年开始掉队了，被本地的今世缘抢占了一部分市场，洋河的动销数据直到去年三季度才有所好的恢复。


山西汾酒目前的业绩在白酒里面，还是比较强的，有望冲击到次龙头的阵营，但估值也确实贵，性价比不如茅五泸。


中小市值白酒，容易变化，也就是这两年你强，过两年它强，竞争也大。


2018年，鑫农业比较强，2018年的熊市，顺鑫农业股价在整个白酒市场，走的很坚挺。


但今年顺鑫农业就不行了，中小市值白酒的强势地位不稳固，过几年就换成其他家了，没有高端白酒的地位稳。


这都是白酒的品牌效应造成了，品牌越高端，越不愁卖，而且利润还高，长期地位很难变化。


这就是白酒的逻辑。


白酒属于走品牌，走价，但不走量，非必需，具有一定的社交属性。


酱油属于走量，平价，必需品，品牌效应没有白酒强。


乳业属于既不走量，也不走价，非必需品，品牌忠诚度也不强。


注意这三句话，这三句话就把白酒、酱油、乳业就定位了。


伊利、蒙牛需要不断打广告，在奥运会、世界杯、央视，经常能看到蒙牛、伊利的广告。


乳业的品牌忠诚度不如白酒，要是不宣传品牌，对销量影响偏大，蒙牛曾经试过，有几年没打广告，觉得大家都知道它的品牌了，没几年，伊利的销量就把蒙牛拉出一个身位。


但乳业也是有投资价值的，只是拉长时间看，不如白酒和酱油涨的多而已。


所以，你不会买，就买酒EFT（519690）。


现在正是一个回调的低位点，可以长期定投这个白酒指数，越跌越买。


再看光伏，光伏目前鬼故事比较多，但光伏的投资逻辑是在的，龙头隆基股份的估值目前已经低于40倍，横向看，性价比不错。


光伏依然处在整个周期发展的上行阶段，长远看，光伏的投资逻辑是远大于煤炭这种传统能源。


永远都是代表先进生产力方向的行业，会引领市场的方向。


说一下：我的文章讲的比较直接、明确，怕有一天跟大家失联了，我弄了个备用号。


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