最近研究了一下保险tech公司LMND。觉得有意思，写一篇。
1.
保险是个好行业。Cash cow business。现金流极佳，这点没其他行业能比得上了。
特别是property and casualty insurance，车险啊，房险啊。
有车有房的对这块保险就是刚需，每个月自动送钱给保险公司。
巴菲特都特别喜欢保险公司，GEICO像宝贝似的。
保险公司很多都不上市。
上市的目的是融资。保险公司现金流那么好，钱那么多，不仅用不着上市，还动辄买个大楼啊（纽约的MET life building, 三番的Transamerica金字塔），赞助各种体育赛事啊，冠名个体育场馆啊。
你看最大的几个公司：GEICO, State Farm, Liberty Mutual，都不上市。
另外，保险行业足够大。不用多说，$5trillion market。蛋糕够大。
总是，保险是个好行业。
2.
目前保险行业基本是寡头垄断。
新的小的player很难参与。
行业进入壁垒极高。
一方面必须用户多了才能把价格降下来，小公司如果用户上不去根本没法生存。
另一方面监管复杂。各个国家，各个州，都有自己的一套监管体系。你要做大了，得一个州一个州去拿执照和应对监管要求。
再一方面，对资金要求大。虽说是cash cow business。但是监管要求有capital reserve，要准备一部分钱放在旁边留着做理赔。
结果导致目前的insurance公司不求上进，里面人浮于事，速度极度缓慢。
保险业太旧太慢太古老了，需要被摇摇醒。
2.
柠檬汁的几个卖点：
2.1.
是FinTech，尽量用AI来处理本来是人处理的事情。
相当于整个公司有个处于中心的大脑。买新保单平均90秒，理赔只要3秒。
而不是现在各个部门各自为政，有销售部门，客服部门，理赔部门。各个部门各自为政，一个电话可能要被转接多次，电话on hold可能就好几十分钟。
2.2
传统的保险公司拥有客户付的保费，所以理赔过程更难，监管的capital reserve要求也更高
柠檬汁在保费中收取一个flat % fee，然后剩下的钱还算是客户的，多出来的钱捐出去来动态调整。风险通过再保险公司去hedge掉，等于自己不承担风险，capital reserve要求低，not capital intensive，轻资产。
这点我很震惊，这是对整个传统保险公司运营模式的颠覆。
2.3
目前提供的产品是renter insurance, home owner insurance, pet insurance。
这几个切入点都很好。
Renter insurance是个大公司忽略的小市场。柠檬汁提供一个月5块钱保费的renter insurance，快，便捷，提供好的用户体验，抓住年轻人市场。
年轻人之后买房子，自然过渡到home owner insurance。
传统公司口号都是“switch to us and we can save your $$$”。柠檬汁算是另辟蹊径，直接从年轻人开始开拓和培养自己的用户圈子。
听说下一个产品要推人寿保险，我有点担心。
人寿保险大多是可买可不买的，特别是年轻人。保险经纪又多，监管又更严格。拭目以待柠檬汁如何处理。
3
很多市场都在两极分化。保险可能是下一个。
比如券商，代表是Robinhood vs. private bank。年轻的钱少的去Robinhood。钱多的需要服务的，去private bank。
虽说Robinhood常常登不上去等种种不好，但这个公司的确改变了整个券商行业。从它开始，驱使整个self directed券商采取零交易费。
还有会计业，Turbotax vs. 会计。情况简单的自己搞搞用turbotax。复杂的需要服务的，还是用会计。
我想今后保险业也会这样：这种AI类型的把小保单市场都吃下来。大保单还是找保险经纪。
保险啊，券商啊，会计啊，都属于价格重要，但是体验也重要的服务业。
即使不是最便宜，方便快捷体验好也能让公司吃得饱饱了。
4.
我目前的担心:
4.1)
柠檬汁现在还小的可怜。也还处在烧钱阶段。
能否继续高速增长是个关键问题。
一方面是用户能否继续高速增长。
一方面是监管和执照等原因，能否允许它继续高速增长。
毕竟，保险业有钱，现有公司的lobby能力是很强的。
4.2）
太依赖再保险公司
最核心的风险控制总是靠别人，是个不确定因素。
当然如果今后做大了，有其他模式和更好的议价能力。
5.
目前买了一点，等一两年，如果4.1提到的顾虑得到消除，再加仓。
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我的聊天室，先点在看，再扫码，给我点建议以后写什么。
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